Küresel insan kaynakları firması Adecco Group AG, 2024 yılı üçüncü çeyrek gelirlerinde düşüş yaşadığını bildirdi. Şirketin gelirleri 5,7 milyar Avro olarak gerçekleşti; bu, organik iş günü ayarlı bazda %5’lik bir düşüşe ve organik bazda geçen yıla nazaran %3’lük bir düşüşe işaret ediyor. Kuvvetli piyasa şartlarına karşın şirket, operasyonel verimliliği ve pazar hissesi kazanımlarını hedefleyen “Basitleştir, Uygula ve Büyü” gündemine odaklanmaya devam ediyor. Adecco’nun faiz, vergi ve amortisman öncesi karı (FAVÖK) 186 milyon Avro’ya ulaştı ve marj %3,3 olarak gerçekleşti. Düzeltilmiş pay başına çıkar (HBK) ve temel HBK, sabit kur bazında yıllık %3 düşüş gösterdi. Şirketin net borcu 2.925 milyon Avro olarak gerçekleşti ve net borç/FAVÖK oranı 3,1 kat olarak kaydedildi.

Önemli Noktalar

• Adecco Group AG, 2024 yılı üçüncü çeyrek gelirlerinde 5,7 milyar Avro’ya düşüş bildirdi; bu, organik iş günü ayarlı bazda %5’lik bir azalmaya işaret ediyor.

• FAVÖK 186 milyon Avro olarak gerçekleşti, marj %3,3 oldu ve düzeltilmiş HBK ile temel HBK’nin her ikisi de yıllık bazda %3 düştü.

• Şirketin net borcu 2.925 milyon Avro olarak gerçekleşti ve net borç/FAVÖK oranı 3,1 kat olarak kaydedildi.

• Adecco, dördüncü çeyrek gelirlerinin, brüt marjının ve SG&A masraflarının üçüncü çeyrek düzeyleriyle uyumlu olmasını bekliyor.

• Şirket, GenAI yeteneklerini geliştiriyor ve Salesforce ve Microsoft ile stratejik iştirakler kuruyor.

Şirket Görünümü

• Adecco, dördüncü çeyrek gelirlerinin, brüt marjının ve SG&A masraflarının üçüncü çeyrek sayılarıyla dengeli olmasını bekliyor.

• Şirket, maliyet disiplinini muhafazayı ve yapay zeka adaptasyonu yoluyla operasyonel verimliliği artırmayı hedefliyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Amerika kıtası %6’lık bir gelir düşüşü yaşadı; bilhassa Kuzey Amerika’da %15’lik bir düşüş görüldü.

• İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı, üçüncü çeyrekte 121 milyon Avro’ya düştü; bu düşüş öncelikle daha düşük iş geliri ve zamanlama tesirlerinden kaynaklandı.

• Sermaye harcamaları 33 milyon Avro’dan 39 milyon Avro’ya yükseldi.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Adecco İtalya, lüks mal dalında bir yetenek tedariki kontratı imzaladı.

• Akkodis, İngiltere polisine analitik tahliller sağlayarak müşteri muvaffakiyetlerini ve büyüme fırsatlarını gösterdi.

Beklentilerin Altında Kalanlar

• Hem düzeltilmiş HBK hem de temel HBK yıllık bazda %3 düştü.

• Esnek Yerleştirme (%3,5 düşüş) ve Kalıcı Yerleştirme (%2,5 düşüş) alanlarında kıymetli düşüşler kaydedildi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• DACH bölgesindeki pazar hissesi ile ilgili tasalar ele alındı; şirket, gündemini başlattığından bu yana değerli bir pazar hissesi kazandığını belirtti.

• Bilançonun gücü, temettü ödemelerine devam edilmesine imkan sağlıyor; kararlar tam yıl sonuçlarına nazaran alınacak.

• Fransa’nın sıhhat dalındaki düzenleyici değişikliklerin gelirde 100 baz puanlık bir düşüşe neden olacağı iddia ediliyor.

• Fabrika kapanışlarının piyasayı etkilemesine karşın dördüncü çeyrek görünümü istikrarlı kalıyor.

Adecco Group AG (ticker: ADEN), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde kuvvetli bir periyot geçirdi fakat stratejik gündemine ve büyüme beklentilerine bağlı kalmaya devam ediyor. Gelir düşüşlerine karşın şirket, yeni mukaveleler ve müşteri muvaffakiyetleri elde etti; bu da gelecekteki genişleme potansiyeline işaret ediyor. Maliyet idaresine ve nakit akışı güzelleştirmelerine odaklanma, finansal istikrarı muhafazaya yönelik ihtiyatlı bir yaklaşımı yansıtıyor. Kümenin stratejik iştirakleri ve teknoloji ile dijital yatırımlara verdiği değer, ortaya çıktıkça piyasa fırsatlarından yararlanmak için onu konumlandırıyor. Adecco’nun idaresi, kaldıraç azaltma stratejisine ve mevcut piyasa ortamında yol alma yeteneğine güvenirken, gelecekteki büyüme için hazırlanıyor.

InvestingPro Öngörüleri

Adecco Group AG’nin 2024 yılı üçüncü çeyrek sonuçlarının tahlilini tamamlamak için, InvestingPro’dan birtakım değerli öngörülere bakalım.

Adecco Group AG’nin (AHEXY) şu anki piyasa pahası 4,89 milyar dolar olup, F/K oranı 14,78’dir. Bu nispeten mütevazı değerleme, bilhassa şirketin Profesyonel Hizmetler bölümündeki pozisyonu göz önüne alındığında, paha yatırımcıları için alımlı olabilir.

Adecco’nun öne çıkan özelliklerinden biri temettü siyasetidir. InvestingPro İpuçlarına nazaran, şirket “hissedarlara değerli bir temettü ödüyor” ve “29 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemesi yapmıştır.” Hissedar getirilerine olan bu bağlılık, mevcut ekonomik ortamda bilhassa dikkat cazip olan %5,39’luk mevcut temettü randımanıyla daha da belirginleşiyor.

Üçüncü çeyrek raporunda vurgulanan zorluklara karşın, InvestingPro dataları Adecco’nun kârlı olmaya devam ettiğini gösteriyor; 2024 yılı ikinci çeyrek itibariyle son on iki ayda 5,14 milyar dolar brüt kâr elde edildi. Analistlerin bu yıl şirketin kârlı olacağını öngörmesi de şirketin kârlılığının devam edeceğine işaret ediyor.

Adecco’nun şu anda 52 haftalık düşük düzeyine yakın süreç gördüğünü belirtmek kıymetlidir; bu durum, şirketin uzun vadeli beklentilerine inanan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir. Bu, şirketin “Basitleştir, Uygula ve Büyü” gündemine odaklanması ve Salesforce ve Microsoft üzere teknoloji devleriyle kurduğu stratejik iştiraklerle uyumludur.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için InvestingPro ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Aslında, Adecco Group AG için 8 tane daha InvestingPro İpucu mevcut; bunlar şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.