Önde gelen yarı iletken test ekipmanı sağlayıcılarından Advantest Corporation (6857.T), son finansal brifinginde 2024 mali yılı 2. çeyreği için rekor finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, satışlarda, faaliyet gelirlerinde ve net kârda kıymetli bir artış yaşadı ve faaliyet marjı 2022 mali yılı 2. çeyreğinden bu yana birinci sefer %30’u aştı.

Özellikle yapay zeka teknolojileriyle ilgili yüksek performanslı yarı iletkenlere olan güçlü talep nedeniyle Advantest, tam yıl satış iddiasını üst taraflı revize etti ve hissedar kıymetini artırmak için değerli bir pay geri alım programı açıkladı.

Önemli Noktalar

• Advantest’in Yarı İletken ve Bileşen Test Sistemleri satışları 109,5 milyar ¥’e yükselirken, bellek test aygıtı satışları 36,0 milyar ¥’e ulaştı.
• Şirketin tam yıl satış iddiası 640 milyar ¥’e yükseltildi, faaliyet gelirinin 165 milyar ¥ ve net kârın 122 milyar ¥ olması bekleniyor.
• 50 milyar ¥’e kadar 9 milyon hisseyi hedefleyen bir pay geri alım programı duyuruldu.
• Diğer alanlardaki talebin yumuşamasına karşın, bilhassa yapay zeka ile ilgili uygulamalar için yarı iletken piyasası görünümü güçlü kalmaya devam ediyor.
• Advantest, 93000 SoC test aygıtının 25. yıldönümünü ve Porter Mükafatı 2024’ü almayı kutluyor.

Şirket Görünümü

• Advantest, yapay zeka ve GPU teknolojisindeki ilerlemeler nedeniyle SoC test aygıtlarına olan talebin artmaya devam edeceğini öngörüyor.
• Şirket, SoC test aygıtları için tedarik darboğazlarının teslim müddetlerini etkilemediği 2025 mali yılının birinci yarısında güçlü bir performans bekliyor.
• 28 Kasım 2023 tarihinde SoC test işi hakkında teknik bir brifing planlanıyor.

Olumsuz Noktalar

• Sistem düzeyi testine (SLT) olan talep şu anda yavaş lakin bilgi süreç ve otomotiv bölümlerindeki yarı iletken karmaşıklığı nedeniyle artması bekleniyor.
• HBM bellek test aygıtı kârlılığı beklenenden daha yavaş ilerliyor, müşteriler ortasında karışık benimseme eğilimleri var.

Olumlu Noktalar

• Advantest, SoC test aygıtı pazarında %58’in üzerinde pazar hissesini müdafaayı hedefliyor ve yeni DRAM mimarileriyle HBM bölümünün büyümesini bekliyor.
• Şirketin rekabetçi pozisyonu, kâfi Ar-Ge yatırımı ve kilit müşterilerle güçlü kontağı nedeniyle güçlü.

Eksikler

• Talepte süratli dalgalanmalar nedeniyle SoC test aygıtı talebine ait kesin çeyreklik iddialar yapmak güç.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Advantest, Çin test aygıtı pazarında çeşitlendirilmiş durumda ve yavaşlama eğilimlerine karşın yakın vadede kıymetli bir değişiklik beklenmiyor.
• Şirket, yapay zeka uygulamalarının tesiriyle 2025’te akıllı telefon pazarının toparlanması konusunda optimist.
• Yeni aygıt mimarileri ve artan test ihtiyaçları nedeniyle test içeriğini kestirim etmek karmaşık olmaya devam ediyor.
• Üç yıl boyunca %50’lik bir hissedar getiri oranına bağlılık yineleniyor, yatırımları dengelemeye ve operasyonel istikrar için nakit rezervlerini muhafazaya odaklanılıyor.

Advantest’in 2024 mali yılı 2. çeyreğindeki güçlü performansı, yüksek performanslı yarı iletken teknolojilerine ve yapay zeka uygulamalarına olan stratejik odaklanmasını yansıtıyor. Şirketin satış varsayımlarını üst istikametli revize etmesi ve değerli bir pay geri alım programı başlatması, pazar pozisyonuna ve gelecekteki büyüme beklentilerine olan inancını gösteriyor. Test içeriği karmaşıklığını kestirim etmedeki zorluklara ve SLT’ye olan mevcut yavaş talebe karşın, Advantest’in HBM pazarına yönelik iyimserliği ve SoC test aygıtı pazarındaki rekabetçi pozisyonu, şirketin önümüzdeki mali devirlerdeki performansı için olumlu bir görünüm ortaya koyuyor.

InvestingPro Öngörüleri

Advantest Corporation’ın (ATEYY) 2024 mali yılı 2. çeyreğindeki güçlü finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen bilgilerle destekleniyor. Şirketin son on iki aydaki %18,95’lik gelir büyümesi ve etkileyici %63,84’lük çeyreklik büyümesi, makalede bildirilen rekor finansal sonuçlarla uyumlu. Bu güçlü büyüme trendi, Advantest’in yarı iletken sanayisindeki kıymetli pozisyonunu vurgulayan 42,25 milyar dolarlık piyasa pahasına yansıyor.

InvestingPro İpuçları, Advantest’in finansal gücünü ve piyasa performansını vurguluyor. Şirket, yakın vakitte duyurulan pay geri alım programını tamamlayan hissedar getirilerine olan bağlılığını göstererek 33 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdü. Ayrıyeten, Advantest’in kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları ve ölçülü borç düzeyleriyle faaliyet göstermesi, Ar-Ge’ye yatırım yapma ve SoC test aygıtı pazarındaki rekabet avantajını müdafaa yeteneğini destekleyen sağlam bir finansal temel olduğunu gösteriyor.

Hisse senedinin güçlü performansı, geçen yıl kaydedilen %110,74’lük dikkat cazibeli getiri de dahil olmak üzere çeşitli vakit dilimlerindeki değerli getirilerden anlaşılıyor. Bu, makalede bahsedilen şirketin olumlu görünümü ve artan tam yıl satış varsayımıyla uyumlu. 52 haftalık tepesinin %94,53’ünde süreç gören Advantest’in pay senedi, bilhassa yapay zeka ile ilgili yarı iletken testinde büyüme beklentilerine olan yatırımcı inancını yansıtıyor.

Bununla birlikte, Advantest’in 61,27’lik yüksek bir F/K oranı ve 2,54’lük bir PEG oranıyla süreç gördüğünü belirtmekte yarar var, bu da pay senedinin çıkar büyümesine nazaran primli fiyatlandırılmış olabileceğini gösteriyor. Bu değerleme, şirketin bilhassa yapay zeka uygulamaları için yüksek performanslı yarı iletken testindeki güçlü pazar pozisyonu ve büyüme potansiyeli ile gerekçelendirilebilir.

Advantest’in finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro bu dinamik yarı iletken ekipmanı bölümünde yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir tahlil sunan 20 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.