Önde gelen entegre üretim tahlilleri şirketi Sanmina Corporation (SANM), 4 Kasım 2024’te açıkladığı güçlü dördüncü çeyrek karlarında, gelirinin 2,02 milyar dolara ulaşarak beklenen 1,9 milyar dolar ile 2,0 milyar dolar aralığını aştığını bildirdi. Şirketin GAAP dışı pay başına karı (EPS) da 1,43 dolar ile beklenen 1,30 dolar ile 1,40 dolar aralığının üzerinde gerçekleşti. Sanmina mali yılı 626 milyon dolar nakit ve nakit gibisi varlıklar ve borç bulunmaması üzere güçlü finansallarla kapatarak, 2025 mali yılında beklenen büyüme için güzel bir pozisyona geldi.

Önemli Noktalar

• Sanmina’nın 4. çeyrek geliri 2,02 milyar dolar olarak %9,6’lık ardışık büyüme gösterdi.

• 4. çeyrek GAAP dışı EPS 1,43 dolar ile beklentileri aştı.

• Şirket, 2024 mali yılını 626 milyon dolar nakit, borç bulunmaması ve stokta %4’lük ardışık düşüşle tamamladı.

• 2025 mali yılı için Sanmina, 1,925 milyar dolar ile 2,025 milyar dolar ortasında gelir ve 1,30 dolar ile 1,40 dolar ortasında GAAP dışı EPS bekliyor.

• Sanmina, 2025 mali yılında çeşitlendirilmiş pazarlar ve yeni programlarla yüksek tek haneli gelir büyümesi hedefliyor.

Şirket Görünümü

• Sanmina, 2025 mali yılı 1. çeyreği için 1,925 milyar dolar ile 2,025 milyar dolar ortasında gelir ve 1,30 dolar ile 1,40 dolar ortasında GAAP dışı EPS öngörüyor.

• Şirket, 2025 mali yılında yüksek tek haneli gelir büyümesi bekliyor.

• Sanmina, kısa vadede %5 ile %6 ortasında faaliyet marjı hedefleyerek marj genişlemesine odaklanıyor.

• Yönetim, stratejik pozisyonlandırma ve büyüme fırsatları konusunda inanç duyuyor.

Olumsuz Noktalar

• 2024 mali yılında GAAP dışı pay başına yarar yıllık bazda %16 düştü.

• Bulut segmentinde gelir yıllık bazda 1,4 milyar dolardan 1,1 milyar dolara geriledi.

Olumlu Noktalar

• GAAP dışı EPS, 2021 mali yılına kıyasla %46 arttı.

• Şirket, 4. çeyrekte yaklaşık 65 milyon dolar bedelinde 945.000 pay geri alımı yaptı.

• Sanmina, hür nakit akışının neredeyse %100’ünü pay geri alımları yoluyla hissedarlara iade etti.

• Yönetim, yüksek performanslı ağlar ve bulut altyapısında büyüme konusunda optimist.

Eksikler

• Şirketin nakit dönüşüm döngüsü şu anda yaklaşık 68 gün olup, orta 50’lerdeki tarihi ortalamanın üzerinde.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Sanmina, üretim verimliliğini ve tedarik zinciri operasyonlarını geliştirmek için yapay zekaya yatırım yapıyor.

• Hindistan’daki Reliance Ind ile paydaşlık yeterli ilerliyor; Sanmina operasyonları yönetirken Reliance çoğunluk payına sahip.

• Ortak teşebbüsün, Hindistan’ın yüksek teknolojili eserlerin kıymetli bir ihracatçısı haline gelmesiyle büyüme fırsatlarından yararlanması bekleniyor.

Sanmina’nın 2024 mali yılı bir geçiş devri olarak nitelendirilse de, şirket güçlü bir biçimde tamamlayarak dayanıklılığını gösterdi ve bir sonraki mali yıl için olumlu bir yörünge belirledi. Uzun vadeli büyüme, marj genişlemesi ve güçlü nakit akışı taahhüdü ile Sanmina, pazar varlığını çeşitlendiriyor ve yeni müşteri kazanımına yatırım yapıyor. Şirketin müşteri gereksinimleriyle uyumlu güçlü üretim yetenekleri ve nakit üretimine disiplinli yaklaşımı, iş stratejisini vurguluyor.

Bulut segmentindeki gelir düşüşüne karşın, idare bölümün toparlanması konusunda olumlu bir görünüm koruyor. İrtibat segmentindeki envanter düzeltmeleri sona erdi ve şirket, bilhassa optik ağ oluşturma alanında kilit müşteri segmentlerinde büyüme konusunda itimat duyuyor.

Sanmina’nın 2025 mali yılı için odak noktaları ortasında organik büyüme, stratejik satın almalar ve düşük borç düzeyleriyle güçlü bir bilanço sürdürmek yer alıyor. Şirket ayrıyeten daha uygun envanter idaresi ve ödenecek hesaplar uygulamaları yoluyla nakit akışını güzelleştirme fırsatları görüyor.

Sanmina’nın operasyonlarına son 18 ayda yapay zeka entegrasyonu, bilhassa irtibat ve bulut bölümlerinde değerli büyüme potansiyeli gösterdi. Şirketin yapay zekaya yaptığı yatırım, gereçlerin maliyetlerin değerli bir kısmını oluşturması nedeniyle üretim verimliliğini ve tedarik zinciri operasyonlarını geliştirmeyi amaçlıyor. Reliance Ind ile ortak teşebbüs, Sanmina’nın operasyonları yönettiği ve Reliance’ın çoğunluk payına sahip olduğu Hindistan’daki büyüme fırsatlarından yararlanmak için stratejik bir atılım.

CEO Jure Sola dahil olmak üzere Sanmina idaresi, şirketin stratejik pozisyonu ve ileriye dönük büyüme fırsatları konusunda inanç söz etti. Yaklaşık 90 gün sonra beklenen bir sonraki yarar davetinde, paydaşlar ve yatırımcılar şirketin stratejilerinin ve yatırımlarının nasıl gelişmeye devam ettiğini görmek için sabırsızlanacaklar.

InvestingPro Öngörüleri

Sanmina Corporation’ın güçlü dördüncü çeyrek performansı ve 2025 mali yılı için olumlu görünümü, InvestingPro’dan elde edilen çeşitli değerli metrikler ve öngörülerle destekleniyor. Şirketin piyasa kıymeti 4,03 milyar dolar olup, Elektronik Ekipman, Aletler ve Bileşenler bölümündeki değerli varlığını yansıtıyor.

InvestingPro Bilgilerine nazaran, Sanmina’nın 2024 4. çeyrek itibariyle son on iki aylık geliri 7,57 milyar dolar, brüt karı ise 640,43 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bu periyotta %15,3’lük bir gelir düşüşüne karşın şirket, büyüme projeksiyonu olan bir şirket için nispeten mütevazı olan 17,55’lik fiyat-kazanç oranıyla gösterildiği üzere sağlam bir finansal durum koruyor.

InvestingPro İpuçlarından biri, Sanmina’nın bilançosunda borcundan daha fazla nakit bulundurduğunu vurguluyor; bu, şirketin bildirdiği 626 milyon dolar nakit ve borç bulunmaması durumuyla uyumlu. Bu güçlü likidite konumu, Sanmina’nın kar raporunda belirtildiği üzere büyüme teşebbüslerine yatırım yapma ve pay geri alımları yoluyla hissedarlara bedel döndürme kabiliyetini destekliyor.

Bir öbür ilgili InvestingPro İpucu, idarenin agresif bir formda pay geri alımı yaptığını gösteriyor; bu da şirketin 4. çeyrekte yaklaşık 65 milyon dolar kıymetinde 945.000 pay geri alımı yaptığı açıklamasını doğruluyor. Bu strateji, idarenin Sanmina’nın gelecekteki beklentilerine olan inancını ve hissedar kıymetini artırma taahhüdünü vurguluyor.

InvestingPro tahlili ayrıyeten Sanmina’nın 52 haftalık yüksek düzeyine yakın süreç gördüğünü ve son beş yılda güçlü bir getiri sağladığını ortaya koyuyor. Bu performans, şirketin yılbaşından bu yana %41,72’lik fiyat toplam getirisinde yansıtılıyor ve yatırımcıların Sanmina’nın stratejik tarafına ve büyüme potansiyeline olan itimadını gösteriyor.

Daha kapsamlı bir tahlil isteyen okuyucular için, InvestingPro Sanmina’nın finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha fazla içgörü sağlayabilecek 9 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.