Son 2024 3. çeyrek Çıkar Davetinde, AbCellera (ticker: ABCL) klinik basamaktaki bir biyoteknoloji şirketine geçişini sergiledi. CEO Dr. Carl Hansen ve Baş Hukuk ve Ahenk Yetkilisi Tryn Stimart, şirketin birinci iki dahili pipeline programı olan ABCL635 ve ABCL575 için 2025 2. çeyrekte beklenen yaklaşan Klinik Deneme Başvurusu (CTA) dosyalamalarını vurguladı.

Geçen yılın birebir çeyreğine kıyasla 7 milyon dolarlık dengeli bir gelire karşın, şirketin Ar-Ge sarfiyatları 41 milyon dolara yükseldi ve bu çeyrek için 51 milyon dolarlık net ziyana yol açtı. Bu ziyan, dahili programların yine önceliklendirilmesi nedeniyle 32 milyon dolarlık nakit dışı kıymet düşüklüğü karşılığını içeriyor.

AbCellera, yaklaşık 670 milyon dolar nakit ve nakit benzerleri ve 210 milyon dolar devlet finansmanı ile güçlü bir likidite durumu bildirdi ve önümüzdeki üç yıl için kâfi fon öngörüyor.

Önemli Noktalar

• AbCellera, 2025 2. çeyrekte iki dahili program olan ABCL635 ve ABCL575 için CTA dosyalamaları hazırlıyor.

• Şirket genel merkez taşınmasını tamamladı ve 2025’te faaliyete geçecek olan GMP üretim tesisinde ilerleme kaydediyor.

• AbCellera’nın 2024 3. çeyrek geliri 7 milyon dolarda sabit kaldı, artan Ar-Ge masrafları nedeniyle 51 milyon dolar net ziyan oluştu.

• Yaklaşık 900 milyon dolar mevcut olan güçlü bir likidite konumu korunuyor, 2024’ten itibaren yıllık 2-3 yeni geliştirme adayının başlatılmasını destekliyor.

• Eli Lilly ile iştirakin genişletilmesi ve CITSE konferansında yapılacak sunumlar, şirketin T-hücresi bağlayıcı teknolojisindeki ilerlemelerini gösteriyor.

Şirket Görünümü

• AbCellera, metabolik ve endokrin durumları hedefleyen ABCL635 için 2 milyar doları aşan bir pazar potansiyeli öngörüyor.

• Şirket, atopik dermatit için önder varlığı hakkında, birden fazla endikasyonda potansiyeli ile optimist.

• Klinik ilerleme programlarını önceliklendirmek için bir portföy incelemesinin Aralık 2023’e kadar tamamlanması bekleniyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Şirket, 32 milyon dolarlık nakit dışı kıymet düşüklüğü karşılığı dahil olmak üzere 51 milyon dolarlık kıymetli bir net ziyan bildirdi.

• Ar-Ge sarfiyatları 41 milyon dolara yükseldi ve net ziyana katkıda bulundu.

Olumlu Öne Çıkanlar

• AbCellera, en az önümüzdeki üç yıl için kâfi fonla güçlü bir likidite durumunu koruyor.

• Şirketin Eli Lilly ile iştiraki, ortak geliştirme işbirliklerine odaklanarak genişledi.

• OX40 düzeneğinin, bilhassa mevcut tedavilere karşı atopik dermatit alanında rekabetçi olduğuna inanılıyor.

Eksikler

• Çağrıda muhakkak eksiklikler vurgulanmadı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• IL-13 ve OX40’ı hedefleyen tedavilerin potansiyel klinik karşılığı tartışıldı, ROCK’un DUPIXENT’e karşılık vermeyen hastalar için mümkün tesirli bir tedavi olarak bahsedildi.

• Şirket, T-hücresi bağlayıcıları (TCE’ler) etrafındaki artan heyecanı ve tesirli kanser tedavileri geliştirmek için işbirliğinin ehemmiyetini vurguladı.

AbCellera’nın güçlü bir finansal temel korurken dahili pipeline’ını ilerletme taahhüdü davet boyunca tekrarlandı. Şirketin stratejik tarafı, sermaye tahsisini optimize etmeyi, farklılaştırılmış varlıklarla başarılı programları desteklemeyi ve operasyonel verimliliği sağlamayı amaçlıyor.

Yeni GMP tesisinde bedelli programlar üretmeye ve güçlü bir klinik öncesi pipeline’a odaklanarak, AbCellera önümüzdeki yıllarda biyoteknoloji sanayisinde değerli adımlar atmaya hazırlanıyor.

InvestingPro İçgörüleri

AbCellera’nın son kar daveti, klinik evredeki bir biyoteknoloji firması haline gelirken araştırma ve geliştirmeye kıymetli yatırımlar yapan bir şirketin fotoğrafını çiziyor. Bu stratejik değişim, InvestingPro bilgilerinin de vurguladığı üzere şirketin finansal metriklerine ve piyasa performansına yansıyor.

En son bilgilere nazaran, AbCellera’nın piyasa kıymeti 851,58 milyon dolar olup, bu argümanlı klinik deneme planları olan bir biyoteknoloji şirketi için nispeten mütevazı bir sayı. Şirketin son on iki aydaki geliri 33,05 milyon dolar olup, evvelki periyoda nazaran %77,23’lük değerli bir düşüş gösteriyor. Bu, şirketin bildirdiği çeyreklik 7 milyon dolarlık sabit gelirle uyumlu ve AbCellera’nın nitekim de mevcut çıkarlardan fazla gelecekteki potansiyele odaklanan bir geçiş evresinde olduğunu gösteriyor.

InvestingPro İpuçları, AbCellera’nın finansal durumuna ek bağlam sağlıyor. Şirket “hızla nakit tüketiyor”, bu da çıkar davetinde bildirilen 41 milyon dolarlık artan Ar-Ge masraflarıyla dengeli. Araştırmaya yapılan bu agresif harcama, klinik denemelere hazırlanan biyoteknoloji şirketleri için tipiktir, fakat tıpkı vakitte AbCellera’nın neden “son on iki ayda kârlı olmadığını” da açıklıyor.

Mevcut ziyanlara karşın, AbCellera’nın bilançosu sağlam bir konumda görünüyor. Bir InvestingPro İpucu, şirketin “bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu” belirtiyor, bu da yarar davetindeki yaklaşık 670 milyon dolar nakit ve nakit gibisi güçlü likidite konumu açıklamasını doğruluyor. Bu finansal yastık, AbCellera 2025 2. çeyrekte yaklaşan Klinik Deneme Başvurusu dosyalamalarına hazırlanırken çok değerli.

Yatırımcılar, AbCellera’nın son ayda %15,6’lık fiyat artışıyla “güçlü bir getiri” sağladığını, fakat şirketin “hissedarlara temettü ödemediğini” not etmelidir. Bu, kârları araştırma ve geliştirmeye yine yatıran büyüme odaklı biyoteknoloji şirketleri için yaygındır.

AbCellera’nın finansalları ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir inceleme yapmak isteyenler için, InvestingPro yatırım kararları için bedelli içgörüler sağlayabilecek 8 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.