İlk yarı sonuçları görüşmesinde, Ryanair CEO’su Michael O’Leary, vergi sonrası kârın geçen yılki 2,18 milyar Avro’dan %18 düşüşle 1,8 milyar Avro’ya gerilediğini bildirdi. Buna karşın, havayolu şirketi yolcu trafiğinde %9’luk bir artışla rekor düzeyde 115 milyona ulaştı. Havayolunun filosu, Ekim ayı sonuna kadar 172 adet operasyonel hale gelen Boeing 737 Gamechanger uçaklarının eklenmesiyle genişledi.

Ryanair beş yeni üs açtı ve 200 yeni rota başlattı ve tüketicileri çok fiyatlandırmadan korumak için çevrimiçi seyahat acentelerinin %90’ından ziyadesiyle paydaşlık kurdu. Şirket, 3,3 milyar Avro’yu aşan brüt nakit ve 600 milyon Avro net nakit ile güçlü bir bilançoyu korumaktadır. İdare, jeopolitik çatışmalar ve hava trafik denetimi işçi eksiklikleri üzere riskler nedeniyle 2025 mali yılı kâr rehberliği konusunda temkinli kalmaktadır.

Önemli Noktalar

• Vergi sonrası kârlar %18 düşüşle 1,8 milyar Avro’ya geriledi.

• Yolcu trafiği %9 artışla 115 milyona yükseldi.

• Filo 172 adet Boeing 737 Gamechanger uçağına genişledi.

• Beş yeni üs açıldı ve 200 yeni rota başlatıldı.

• 3,3 milyar Avro’nun üzerinde brüt nakit ile güçlü bilanço.

• Çeşitli riskler nedeniyle 2025 mali yılı kâr rehberliği konusunda temkinli yaklaşım söz edildi.

Şirket Görünümü

• 3. çeyrek için ileriye dönük rezervasyonlar güçlü, lakin 4. çeyrek için görünürlük düşük.

• Boeing teslimat gecikmeleri nedeniyle 2025 mali yılı için yaklaşık 200 milyon ve 2026 mali yılı için 210 milyon olarak revize edilmiş yolcu gayeleri.

• Yeni MAX uçaklarının verimlilikleriyle 2030’ların ortalarına kadar 300 milyon yolcu gayesi.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Ortalama bilet fiyatları %10 düştü, 1. çeyrekte %15 ve 2. çeyrekte %7 düşüş yaşandı.

• Devam eden Boeing teslimat gecikmeleri gelecekteki büyümeyi etkileyebilir.

• Jeopolitik çatışmalar ve ATC işçi eksiklikleri üzere riskler 2025 mali yılı kâr rehberliğini etkileyebilir.

Olumlu Öne Çıkanlar

• 3,3 milyar Avro’yu aşan brüt nakit ve 600 milyon Avro net nakit ile güçlü bilanço.

• Ağustos ayında 700 milyon dolarlık pay geri alımı tamamlandı, Mayıs 2025’e kadar tamamlanması beklenen ek 800 milyon Avro’luk geri alım devam ediyor.

• Yolcu başına yan gelirler %10 arttı.

Eksikler

• Vergi sonrası kârlar 2,18 milyar Avro’dan %18 düşüşle 1,8 milyar Avro’ya geriledi.

• Zorlu karşılaştırmalar nedeniyle 4. çeyrek rezervasyonları için düşük görünürlük.

• OTA’larla devam eden uyuşmazlık doluluk oranlarını olumsuz etkiledi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, tatil dönemi için kritik olan 3. çeyrek rezervasyonlarının kalan %30’unu tartıştı.

• Geçen yılın erken Paskalya’sı ile olumsuz karşılaştırmalar nedeniyle 4. çeyrek görünürlüğü konusunda kaygılar.

• Neil Sorahan, birinci yarıda uygun yönetilen maliyetlerin tam yıl ünite maliyet rehberliğinde güzelleşmeye yol açtığını vurguladı.

Sonuç olarak, Ryanair (RYAAY) karışık finansal sonuçlar ve operasyonel zorluklar periyodundan geçmektedir. Vergi sonrası kârlardaki düşüş ve bilet fiyatlarındaki azalma kaygı yaratsa da, havayolunun yolcu trafiğindeki artış, güçlü bilançosu ve stratejik genişlemeleri direncini vurgulamaktadır. Şirketin temkinli fakat optimist görünümü, büyüme ve maliyet idaresine disiplinli yaklaşımıyla birlikte, kısa vadeli zorluklara karşın uzun vadeli muvaffakiyete olan bağlılığını yansıtmaktadır.

InvestingPro Öngörüleri

Ryanair’in (RYAAY) yarar görüşmesinde tartışılan finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç değerli metrik ve öngörüyle uyumludur. Bildirilen %18’lik vergi sonrası kâr düşüşüne karşın, InvestingPro dataları Ryanair’in güçlü bir finansal durumu koruduğunu gösteriyor. Şirketin piyasa bedeli 21,46 milyar dolar olup, havayolu kesimindeki değerli varlığını yansıtmaktadır.

InvestingPro İpuçlarından biri, Ryanair’in “bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu” vurguluyor, bu da şirketin bildirdiği 3,3 milyar Avro’yu aşan brüt nakitle güçlü bilançosunu doğruluyor. Bu finansal istikrar, havayolunun jeopolitik çatışmalar ve hava trafik denetimi işçi eksiklikleri üzere zorluklarla gayret ederken kritik değere sahiptir.

Bir öteki ilgili InvestingPro İpucu, Ryanair’in 11,35’lik bir F/K oranı ile “son on iki ayda kârlı olduğunu” gösteriyor. Vergi sonrası kârlardaki son düşüşe karşın bu kârlılık, şirketin güçlü bir ortamda bile yarar elde etme yeteneğini koruduğunu göstermektedir.

InvestingPro tarafından bildirilen son on iki aydaki %13,51’lik gelir büyümesi, şirketin bildirdiği %9’luk yolcu trafiği artışıyla uyumludur. Bu büyüme, Ryanair’in filosu ve rota ağının genişlemesiyle birlikte, havayolunun artan yolcu kapasitesi için uzun vadeli stratejisini desteklemektedir.

InvestingPro’nun Ryanair için 6 ek ipucu daha sunduğunu belirtmek kıymetlidir. Bu ipuçları, şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış kazanmak isteyen yatırımcılar için pahalı bilgiler sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.