İleri Şoför Dayanak Sistemleri (ADAS) alanında önder olan Mobileye (MBLY), 30 Ekim 2024 tarihinde karışık sonuçlarla üçüncü çeyrek karlarını açıkladı. Şirket, Q2’ye nazaran %11’lik ardışık gelir artışı görürken, EyeQ hacimlerindeki %9’luk düşüşe bağlı olarak yıllık bazda %8’lik bir düşüş yaşadı. Buna karşın Mobileye, bilhassa yaklaşan eserleri ve stratejik gayeleri konusunda geleceğe dair optimist.

Önemli Noktalar

• Mobileye’ın Q3 geliri Q2’ye nazaran %11 artarken, yıllık bazda %8 düştü.

• EyeQ hacimleri %9 düştü, birinci 10 müşteriye yapılan sevkiyatlar %4 azaldı.

• Çin’deki birinci 10 dışı müşterilere yapılan sevkiyatlar yaklaşık %50 düştü.

• İşletme masrafları yıllık bazda 1 milyar doların biraz üzerindeydi, 2025’te azaltılması planlanıyor.

• İşletme nakit akışı 126 milyon dolar ile güçlüydü ve güçlü bir kestirim var.

• Mobileye, ADAS piyasasındaki pozisyonunu sağlamlaştırmayı hedefliyor ve 2026’dan itibaren değerli büyüme bekliyor.

• 2024 için gelir rehberliği değişmedi, EyeQ hacimleri 28,4 milyon ile 28,8 milyon ünite ortasında öngörülüyor.

• Çin’deki SuperVision satışlarının Q4’te toplam gelirin %2’sine düşmesi bekleniyor.

• 2024 için GAAP dışı efektif vergi oranının %18 ile %20 ortasında olması iddia ediliyor.

Şirket Görünümü

• Mobileye, büyük OEM tasarım kazanımları ve genişleyen ADAS düzenleyici gereklilikleri ile 2026’dan itibaren büyüme bekliyor.

• Şirket, 2024 gelir rehberliğini koruyor ve birinci 10 müşteri ortasındaki üretim oranlarını orta haneli sayılarla aşmayı bekliyor.

• OEM ortakları tarafından olumsuz kararlar alınmadı ve ileri tahliller konusunda ilerleme devam ediyor.

Olumsuz Noktalar

• EyeQ hacimlerindeki düşüş nedeniyle yıllık bazda gelir düştü.

• Özellikle Çin’deki birinci 10 dışı araba üreticilerine yapılan sevkiyatlar değerli ölçüde azaldı.

Olumlu Noktalar

• Şirket, 2026 sonları için yeni eser lansmanı dönüm noktalarını karşılama konusunda inançta.

• Mobileye, gelişmekte olan piyasalar için daha düşük maliyetli çip setlerini geliştiriyor ve Hindistan otomotiv piyasasında önder olmayı bekliyor.

• Robotaksi teşebbüslerine ilgi yine canlandı, Volkswagen üzere OEM’lerle işbirlikleri devam ediyor.

Eksikler

• EyeQ özellik paketlerinin ortalama satış fiyatı (ASP) düştü, yakın vadede kıymetli değişiklikler beklenmiyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yöneticiler, soru-cevap oturumunda gelecekteki hacimler ve piyasa şartlarını ele aldı.

• Şirket, otonom sürüşte müdahale oranlarını ölçmenin karmaşıklığını tartıştı.

• Mobileye, büyüme gayelerini karşılamak için 2023’te 1 milyar dolar işletme harcaması olduğunu doğruladı.

• Şirket, gelecek yıl üretime başlaması beklenen görüntüleme radarı teknolojisi konusunda optimist.

Mobileye’ın üçüncü çeyrek yarar görüşmesi, mevcut zorluklar ve gelecekteki fırsatların kesişim noktasında olan bir şirketi yansıttı. Yıllık bazda gelir ve EyeQ hacimlerindeki düşüş piyasa baskılarını gösterirken, şirketin stratejik teşebbüsleri ve güçlü işletme nakit akışı, önümüzdeki yıllarda beklenen büyüme için onu konumlandırıyor. Mobileye’ın maliyet optimizasyonuna, yeni eser geliştirmeye ve Hindistan üzere gelişmekte olan piyasalara genişlemeye odaklanması, ADAS için artan düzenleyici gereklilikleri beklentisiyle birlikte, otomotiv teknolojisi sanayisinde önder rolünü sürdürme taahhüdünü vurguluyor. Kapsamlı bir güvenlik bakış açısı ve sensör teknolojisindeki ilerlemelerle Mobileye, otonom sürüş ortamının karmaşıklıklarını yönetmeyi ve hissedarlara ve ortaklara verdiği sözleri yerine getirmeyi hedefliyor.

InvestingPro Öngörüleri

Mobileye’ın son çıkar raporu ve gelecek görünümü, InvestingPro’dan alınan gerçek vakitli bilgilerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Şirketin gelecekteki büyüme için optimist projeksiyonlarına karşın, mevcut finansal metrikler kimi zorlukları ortaya koyuyor.

InvestingPro datalarına nazaran, Mobileye’ın piyasa pahası 10,07 milyar dolar olup, ADAS piyasasındaki değerli varlığını yansıtıyor. Lakin, şirketin -53,84’lük F/K oranı, son yarar görüşmesinde bildirilen faaliyet zararıyla uyumlu olarak şu anda kârlı olmadığını gösteriyor.

Bir InvestingPro İpucu, Mobileye’ın bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu vurguluyor, bu da güçlü bir likidite durumuna işaret ediyor. Bu, şirketin Q3’te bildirdiği 126 milyon dolarlık güçlü işletme nakit akışı ve gelecekteki nakit akışı için sağlam iddiası göz önüne alındığında bilhassa değerlidir.

Başka bir InvestingPro İpucu, analistlerin cari yılda satışlarda düşüş beklediğini belirtiyor, bu da Q3’te bildirilen %8’lik yıllık gelir düşüşüyle dengeli. Fakat, net gelirin bu yıl artması beklendiği not edilmelidir, bu da gelir zorluklarına karşın potansiyel olarak güzelleşen kârlılığa işaret ediyor.

Şirketin 2024 Q2 itibariyle son on iki aydaki geliri 1,845 milyar dolar olup, tıpkı devirde %4,26’lık bir gelir düşüşü yaşandı. Bu negatif büyüme oranı, şirketin bilhassa Çin piyasasında ve birinci 10 dışı müşterilerle yaşadığı zorluklarla uyumlu.

Yatırımcılar, Mobileye’ın pay fiyatının son bir yılda değerli ölçüde düştüğünü, en son bilgilere nazaran bir yıllık fiyat toplam getirisinin %65,18 olduğunu not etmelidir. Bu düşüş, şirketin uzun vadeli potansiyeline inanan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir, bilhassa Mobileye’ın yeni eser lansmanlarına ve gelişmekte olan piyasalara genişlemeye odaklanması göz önüne alındığında.

Daha kapsamlı bir tahlil isteyen okuyucular için, InvestingPro, Mobileye’ın finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin içgörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. Mobileye için 11 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bu ipuçları daha geniş bir finansal gösterge yelpazesine dayalı bilgili kararlar almak isteyen yatırımcılar için pahalı olabilir.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.