Portekiz’in ulusal posta hizmeti CTT (CTT.LS), 2024’ün üçüncü çeyreğinde kıymetli gelir artışı ve dördüncü çeyrek için olumlu bir görünümle güçlü bir performans bildirdi. CEO Joao Bento, Financial Services hariç tutulduğunda gelirde %17,3 ve FVÖK’te %28,6’lık artışla karakterize edilen üçüncü çeyrekteki geçiş periyodunu vurguladı.

Şirketin Express & Parcels segmenti, güçlü performansa katkıda bulunarak rekor hacimlere ulaştı ve adresli posta trafiğindeki düşüşe karşın Mail gelirleri büyüdü.

Banka segmenti de müşteri ve mevduatlarda değerli bir artışla değerli bir büyüme gördü. İleriye bakıldığında, CTT güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor ve lojistik gelirlerinin 70 milyon Avro ile 90 milyon Avro ortasında olacağını öngörüyor.

Önemli Noktalar

• CTT, üçüncü çeyrekte Financial Services hariç tutulduğunda %17,3 gelir büyümesi ve %28,6 FVÖK artışı bildirdi.

• Express & Parcels hacimleri yıllık %46 büyüme ile rekor düzeylere ulaştı ve %8,7’lik bir FVÖK marjı elde etti.

• Adresli posta trafiğinde %7,5’lik düşüşe karşın Mail gelirleri %8,9 artarak 82,4 milyon Avro’ya yükseldi.

• Banka segmenti 29.000 yeni müşteri ekledi ve mevduatlarda %46’lık bir artış gördü, bu da rekor %12,4’lük maddi özkaynak getirisine yol açtı.

• İşletme nakit akışı 29,1 milyon Avro, hür nakit akışı 8,5 milyon Avro oldu. Net borç 2,7 milyon Avro ve kiralama yükümlülükleri hariç nakit durumu 154,8 milyon Avro olarak gerçekleşti.

• CTT, güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor ve 80 milyon Avro ile 90 milyon Avro ortasında gelir öngörüyor, Mail gelirleri Ekim ayında güzelleşme gösteriyor.

• Gelecek yıl için %6,9’luk bir Mail fiyat artışı önerisi düzenleyici onayı bekliyor.

• Şirket, %30 ile %50 ortasında bir ödeme oranıyla istikrarlı yahut hafif büyüyen bir temettü sürdürmeyi hedefliyor.

Şirket Görünümü

• CTT, güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor ve lojistik gelirlerinin en az 70 milyon Avro’ya ulaşmasını öngörüyor.

• Mail gelirleri düzgünleşiyor, Ekim ayında toparlanma işaretleri görülüyor.

• Kamu borcu yerleştirmelerinin kıymetli ölçüde artması bekleniyor.

• Özellikle Financial Services’ta, gelirin tarihi düzeylere geri dönmesi beklenen nakit akışı olağanlaşması öngörülüyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Çeyrek için düz bir konsolide FVÖK performansı bildirildi.

• Mail segmenti hacim ve operasyonel masraflar nedeniyle 3,5 milyon Avro’luk bir düşüş yaşadı.

• Financial Services 1,3 milyon Avro’luk bir azalma gördü.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Express & Parcels segmenti, marj genişlemesiyle 4,2 milyon Avro’luk büyüme bildirdi.

• Banka segmenti, güçlü kaynak dinamikleriyle %7,2 büyüdü.

• Yönetim, Mail’de olağanlaşma ve Financial Services’ta daima düzgünleşme bekliyor.

Eksikler

• İşletme nakit akışı, öncelikle büyük bir müşteriden alacaklar nedeniyle işletme sermayesi gecikmelerinden olumsuz etkilendi.

• Kiralama yükümlülüklerindeki artış, filo yenilemeleri ve İspanya’daki kapasite genişlemelerinden kaynaklandı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Mevcut fiyatlandırma yapısının önümüzdeki düzenleyici devir için değişmeden kalması bekleniyor.

• Gelecek yıl için %6,9’luk bir fiyat artışı önerildi, düzenleyici onayı bekleniyor.

• Avrupa içi süreçlerdeki KDV’nin işletme sermayesi üzerindeki tesiri devam edecek.

• Bankanın stratejisi, yeni hissedar dayanağından yararlanarak kaynakları ve tasarrufları artırmaya odaklanacak.

CTT’nin üçüncü çeyrekteki güçlü performansı ve dördüncü çeyrek için optimist projeksiyonları, şirketin dayanıklılığını ve büyüme alanlarına stratejik odaklanmasını gösteriyor. Şirketin kimi operasyonel zorluklara karşın istikrarlı bir temettü sürdürme ve hizmet tekliflerini düzgünleştirme taahhüdü, onu gelecek için olumlu bir pozisyona getiriyor. Yatırımcılar, önerilen Mail fiyat artışının düzenleyici onayını ve Financial Services’taki daima güzelleşmeyi yakından takip edecekler.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.