Zebra’nın son yarar görüşmesi, şirketin 2024 yılı finansal ve operasyonel performansı için olumlu bir görünüm sergiledi. CEO Rick Matros ve öteki üst seviye yöneticiler, şirketin arka arda gelen çeyreklerde düzgünleşme kaydettiğini, bilhassa yetenekli hemşirelik tesisi (SNF) doluluk oranında ve gelir büyümesinde dikkat cazip artışlar olduğunu bildirdi. Şirket ayrıyeten güçlü bilançosunu, disiplinli satın alma yaklaşımını ve üç aylık temettü dağıtımı kararını vurguladı.

Önemli Noktalar

• Yetenekli hemşirelik tesisi (SNF) doluluk oranı ardışık olarak 130 baz puan arttı.

• Üçlü net yaşlı bakım konutu doluluk oranı %90 civarında stabilize oldu.

• Yetenekli hemşirelik ve üçlü net yaşlı bakım meskeni portföyleri için FAVÖK kapsamı düzgünleşti.

• Yıllık %7,6 gelir büyümesi ve %17,8 nakit NOI artışı.

• 2024 3. çeyrek için pay başına 0,35$ normalize FFO ve 0,37$ normalize AFFO.

• Güncellenen 2024 rehberliği, pay başına normalize FFO’yu 1,39$ ile 1,40$ ortasında, normalize AFFO’yu ise 1,41$ ile 1,42$ ortasında öngörüyor.

• 5,3 net borç / düzeltilmiş FAVÖK oranı ile güçlü bilanço.

• 29.11.2024 tarihinde ödenecek pay başına 0,30$ üç aylık temettü açıklandı.

Şirket Görünümü

• Yönetim, mağaza segmentindeki doluluk artışından emin lakin 2025 için spesifik rehberlik vermekten kaçınıyor.

• Yaşlı bakım konutları ve yetenekli hemşirelik alanlarında seçici satın almalara odaklanılıyor, riskli varlıklardan kaçınılıyor.

• Rekabetçi piyasa ve yüksek borç maliyetine karşın yüksek kaliteli fırsatlar bulma konusunda optimistlik.

• Sürdürülebilir kar büyümesini sağlamak için disiplinli bir satın alma yaklaşımı.

Olumsuz Noktalar

• Yaşlı bakım meskeni üçlü net segmentinde doluluk oranı %90’dan %89,6’ya hafif düştü.

• Fannie Mae, mevcut berbat borçlar nedeniyle borç verme konusunda temkinli davranıyor.

Olumlu Noktalar

• Şirketin stratejisiyle uyumlu olarak %8’in üzerinde başlangıç getirisi olan bir yaşlı bakım konutu varlığının yakın vakitte satın alınması.

• Dolu oda başına gelirde (RevPOR) orta haneli büyüme beklentisi.

• İyileşen işgücü mevcudiyetinin yetenekli hemşirelik tesisi (SNF) portföyündeki doluluk artışına katkıda bulunması.

• Yaşlı bakım meskeni üçlü net portföyünün faal olarak öbür formatlara geçirilmesi.

Eksik Kalan Noktalar

• Daha evvel belirtilen %9’luk büyüme sayısının, sıkıntı karşılaştırmalar nedeniyle bir istisna olduğu açıklandı.

Soru-Cevap Kısmı Öne Çıkanlar

• Yönetim, Medicaid ve Medicare’den en az bir yıl daha oran artışlarının devam etmesini bekliyor.

• En yeterli risk-ayarlı getirilerin yüksek kaliteli yaşlı bakım meskeni ve yetenekli hemşirelik varlıklarından bekleniyor.

• Özellikle işçi görevlendirme zorunlulukları ile ilgili düzenleyici değişikliklerin Chevron sonrası daha fazla incelemeye tabi tutulması bekleniyor.

Zebra’nın 30.09.2024 itibariyle finansal durumu, güçlü bir bilanço ve disiplinli bir yatırım stratejisi ile toplam 947,8 milyon$ likiditeyi içeriyor. Şirket, rekabetçi piyasa ve makroekonomik faktörler ortasında yol alırken büyümede kalite ve sürdürülebilirliğe odaklanmaya devam ediyor. Çıkar görüşmesi, şirketin stratejisi ve görünümü hakkında daha fazla tartışmanın yapılacağı Las Vegas’taki yaklaşan NAREIT aktifliğine davet ile sona erdi.

InvestingPro Öngörüleri

Sabra Health Deva REIT’in (SBRA) son finansal performansı, yarar görüşmesinde sunulan olumlu görünümle uyumlu. InvestingPro bilgilerine nazaran, şirket son on iki ayda %20,68’lik etkileyici bir gelir büyümesi gösterdi ve bu, yarar görüşmesinde bahsedilen %7,6’lık yıllık büyümeyi aştı. Bu güçlü büyüme, pay senedinin performansına da yansıdı ve geçen yıl %51,35’lik güçlü bir fiyat toplam getirisi sağladı.

Şirketin güçlü bir bilanço sürdürmeye odaklanması, 4,59 milyar$ piyasa kıymetinde kendini gösteriyor ve bu, sağlam bir finansal temel olduğuna işaret ediyor. Bu, idarenin seçici satın almalara ve disiplinli büyümeye vurgu yapması göz önüne alındığında bilhassa kıymetli.

InvestingPro İpuçları, Sabra’nın 14 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor ve bu, yarar görüşmesinde bahsedilen üç aylık temettü dağıtımı ile dengeli. Mevcut temettü getirisi %6,19 üzere cazip bir oranda ve bu, gelir odaklı yatırımcılar için potansiyel olarak cazip olabilir.

Bir öteki InvestingPro İpucu, Sabra’nın 52 haftalık tepesine yakın süreç gördüğünü, fiyatın 52 haftalık doruğunun %94,24’ünde olduğunu belirtiyor. Bu, şirketin kar görüşmesinde tartışılan olumlu görünüm ve düzgünleştirilmiş operasyonel performansla uyumlu.

Sabra’nın finansal sıhhati ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 10 ek ipucu sunuyor ve yatırım kararlarını desteklemek için kapsamlı bir tahlil sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.