First Solar, Inc. (NASDAQ: FSLR), 1 Kasım 2024 tarihinde gerçekleştirdiği gelir davetinde 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını ve stratejik teşebbüslerini açıkladı. CEO Mark Widmar ve CFO Alex Bradley liderliğindeki şirket, üretim farklılıkları ve pazar rekabeti üzere zorluklarla müsabakasına karşın rekor üretim düzeylerine ve kıymetli bir sipariş birikimine ulaştığını vurguladı.

Şirketin fikri mülkiyet haklarını müdafaa ve özel teknolojisi aracılığıyla rekabet avantajını sürdürme konusundaki vurgusu, davetin değerli odak noktalarından biriydi. First Solar’ın finansalları, güçlü pay başına çıkar gösterdi, lakin birebir vakitte dikkate kıymet bir eser garanti fiyatı ve satış rehberliğinin revize edilmesine yol açan operasyonel zorluklar da ortaya koydu.

Önemli Noktalar

• 3. çeyrekte 3,8 gigawatt rekor üretim gerçekleştirildi.

• 0,4 gigawattlık yeni siparişlerle yılbaşından bu yana siparişler 4 gigawatta ulaştı.

• Toplam sipariş birikimi 73,3 gigawatta ulaştı ve kontratlar 2030 yılına kadar uzanıyor.

• Hisse başına çıkar, Series 7 eserleri için 50 milyon dolarlık garanti fiyatına karşın 2,91 dolar oldu.

• Alabama’daki yeni 1,1 milyar dolarlık üretim tesisi, 2026 yılına kadar 14 gigawattlık ABD kapasite maksadına katkıda bulunacak.

• CuRe üretiminin 2024’ün 4. çeyreğinde başlatılması, Ohio’da tam dönüşümün 2025’in 4. çeyreğinde tamamlanması planlanıyor.

• Fikri mülkiyet haklarının uygulanması, Çin’deki tez edilen ihlallere karşı zaferlere yol açtı.

• Geri dönüşümde %95 gereç geri kazanım oranı ile sürdürülebilirliğe bağlılık.

Şirket Görünümü

• First Solar, güneş üretimi sanayisinde daima büyüme ve icat bekliyor.

• Şirket, operasyonel zorluklar ve piyasa şartları nedeniyle rehberliğini güncelledi.

• Mayıs 2024’teki Safe Harbor rehberliği, ABD pazarında daha yüksek ortalama satış fiyatlarına müsaade verebilir.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Küresel bir BT kesintisi ve hava olaylarından kaynaklanan operasyonel zorluklar üretimi etkiledi.

• Çin’in Hindistan pazarında damping yapması konusundaki kaygılar düşük ortalama satış fiyatlarına yol açtı.

• Şirket, ABD pazarına sevkiyatın kayması nedeniyle Hindistan’da üretim azalması öngörüyor.

Olumlu Öne Çıkanlar

• IRA kapsamındaki üretim vergi oranının kıymetli paha sağlaması bekleniyor.

• First Solar, üretimi optimize etmeye ve uzun vadeli müşteri bağlarını sürdürmeye odaklanıyor.

• Pazar zorluklarına karşın, şirket Hindistan dışı hacim azalmalarını tesirli bir halde yönetmeyi başarıyor.

Eksikler

• 2024 için net satış rehberliği evvelki varsayımlardan düşük olarak 4,1 milyar dolar ile 4,25 milyar dolar ortasına revize edildi.

• Brüt kar marjı ve faaliyet geliri projeksiyonları da aşağı istikametli ayarlandı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, 50 milyon dolarlık garanti yükümlülüğünü ele aldı ve üretim meselelerinin giderildiğini belirtti.

• Pazar değişimlerine karşın ABD satış projeksiyonlarını karşılama konusunda itimat var.

• CuRe planı nedeniyle 2026-2028 için yaklaşık 0,7 milyar dolarlık gelir düzeltmesi öngörülüyor.

• Müşterilerin proje gecikme talepleri arttı, bu da satış rehberliğinde bir azalmaya yol açtı.

Sonuç olarak, First Solar’ın 2024 3. çeyrek gelir daveti, çeşitli operasyonel ve pazar zorluklarıyla karşı karşıya olan lakin tekrar de değerli bir sipariş birikimi ve uzun vadeli büyümeyi sürdürmeyi amaçlayan stratejik teşebbüslerle güçlü bir konuma sahip bir şirket ortaya koydu. Şirketin icat, fikri mülkiyet hakları ve sürdürülebilirliğe odaklanması, pazar dinamiklerine proaktif yaklaşımıyla birlikte, güneş sanayisinde başkan pozisyonunu sürdürme kararlılığını vurguluyor.

InvestingPro Öngörüleri

First Solar’ın gelir davetinde tartışılan finansal performansı ve pazar pozisyonu, InvestingPro’dan elde edilen temel metrikler ve öngörülerle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa bedeli 21,27 milyar dolar olup, güneş gücü bölümündeki kıymetli varlığını yansıtıyor.

Gelir davetinde bahsedilen zorluklara karşın, First Solar’ın finansal sıhhati sağlam görünüyor. Şirketin 17,69’luk F/K oranı, çıkarlarına nazaran makul bir değerlemeyi gösteriyor. Bu, şirketin olumlu görünümü ve davette tartışılan stratejik teşebbüsleriyle uyumlu olan “Yakın vadeli yarar büyümesine nazaran düşük bir F/K oranında süreç görüyor” halindeki bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor.

Son on iki aydaki %21,77’lik gelir büyümesi, First Solar’ın operasyonel zorluklara karşın işini genişletme yeteneğini gösteriyor. Bu büyüme, şirketin halihazırda değerli olan 3,85 milyar dolarlık gelir tabanı göz önüne alındığında bilhassa etkileyici. Güçlü gelir performansı, gelir davetinde bahsedilen rekor üretim düzeyleri ve kıymetli sipariş birikimiyle bağlıdır.

Önemli bir InvestingPro İpucu, “Likit varlıklar kısa vadeli yükümlülükleri aşıyor” formundadır ve bu, şirketin Alabama’daki 1,1 milyar dolarlık üretim tesisi üzere yeni tesislere genişleme ve yatırım planları göz önüne alındığında çok kıymetlidir. Bu finansal istikrar, First Solar’a büyüme stratejilerini sürdürme ve kısa vadeli zorluklarla başa çıkma esnekliği sağlıyor.

First Solar’ın son vakitlerde piyasa baskılarıyla karşı karşıya kaldığını belirtmek gerekir; bu durum pay senedinin son aydaki zayıf performansıyla (-19,95% getiri) kanıtlanmıştır. Lakin şirket güçlü bir uzun vadeli geçmişe sahiptir. Bir InvestingPro İpucu, “Son on yılda yüksek getiri” olduğunu belirtiyor, bu da First Solar’ın vakit içinde yatırımcılara dengeli bir biçimde bedel sağladığını gösteriyor.

Daha kapsamlı bir tahlil isteyen okuyucular için, InvestingPro First Solar için 10 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.