Reinsurance Group of America (RGA), CEO Tony Cheng’in düzeltilmiş faaliyet karı pay başına ve özkaynak getirisinde kıymetli bir artış bildirdiği 2024 yılının üçüncü çeyreğinde rekor kırdığını açıkladı. Şirket, bilhassa Asya ve ABD Klasik segmentinde değerli sermaye dağıtımı ve yeni iş büyümesi gördü. Vergi öncesi düzeltilmiş faaliyet geliri ve prim büyümesi ile finansal performans sağlam kalmaya devam ederken, şirket tıpkı vakitte gelecek çeyrek ve sonrası için optimist projeksiyonlar ortaya koydu.

Önemli Noktalar

• Düzeltilmiş faaliyet yararı pay başına rekor düzeyde 6,13$ oldu.

• Geçtiğimiz yıl özkaynak getirisi %15,5 olarak gerçekleşti.

• Sermaye dağıtımı 2023’e nazaran %50 artarak 1,4 milyar $ oldu.

• Özellikle Kore, Çin ve Hong Kong’da Asya’da dikkat cazip büyüme kaydedildi.

• ABD primleri %6,7 büyürken, efektif vergi oranı %23 oldu.

• Retrosede edilen işin geri alınmasının uzun vadede 1,5 milyar $ paha yaratması bekleniyor.

• Hisse başına defter bedeli 151,79$’a yükseldi, 2021 başından bu yana yıllık bileşik büyüme oranı %10,4 oldu.

• Yürürlükteki işlerin kıymet marjları yılbaşından bu yana 4,6 milyar $ yahut %13,9 arttı.

Şirket Görünümü

• RGA, 2024’ün 4. çeyreğine girerken büyümenin ve güçlü performansın devam edeceğine dair optimistliğini söz etti.

• Şirket, bilhassa Asya’daki stratejik planları ve büyüme fırsatları konusunda itimat duyuyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Yıllık aktüeryal varsayım incelemesi 58 milyon $’lık olumsuz bir tesir yarattı.

• Retrosede edilen işin geri alınmasının başlangıçta geliri 136 milyon $ olumsuz etkilemesi bekleniyor.

Olumlu Öne Çıkanlar

• RGA, aktüeryal varsayım incelemesinden 100 milyon $’lık olumlu uzun vadeli nakit akışı katkısı bildirdi.

• Son altı çeyrekte biyometrik tecrübe olumlu oldu.

• Spread dışı portföy getirisi %5,08’e yükseldi.

Eksikler

• Kanada Finansal Tahliller segmentinde zorluklarla karşılaşıldı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Fazla sermaye, dahili ve düzenleyici çerçeveler ve üçüncü taraf doğrulaması ile güçlü.

• S&P’den AA- finansal güç notu, rakiplere nazaran güçlü kabul ediliyor.

• Elde tutma oranları 15 yıldır artırılmamıştı, bu da gerekli bir ayarlamayı gösteriyor.

• Yönetim, şirketin rekabetçi pozisyonunu ve güçlü çeyreğini yine teyit etti.

Reinsurance Group of America (ticker: RGA), CEO Tony Cheng liderliğinde rekor bir çeyrek açıkladı ve pay başına 6,13$ düzeltilmiş faaliyet çıkarı ve %15,5 özkaynak getirisi bildirdi. Şirketin 2024 yılındaki sermaye dağıtımı %50 artarak 1,4 milyar $’a ulaşırken, yeni iş kıymeti geçen yılın toplamını aştı. RGA’nın büyümesi bilhassa Asya’da güçlüydü; Kore, Çin ve Hong Kong’dan kıymetli katkılar gelirken, ABD’de American National ile dikkat cazip bir mutabakat yapıldı.

Finansal olarak, RGA 314 milyon $ vergi öncesi düzeltilmiş faaliyet geliri ve yıllık bazda %3,2 prim büyümesi bildirdi. Beklenenden düşük efektif vergi oranları şirkete yarar sağlarken, aktüeryal varsayım incelemesinden kaynaklanan 58 milyon $’lık tesir, gelecekteki nakit akışı katkılarında 100 milyon $’lık olumlu tesir ile dengelendi. Şirket ayrıyeten 2025’ten itibaren başlayacak retrosede edilen işin geri alınmasının uzun vadede 1,5 milyar $ kıymet yaratmasını bekliyor.

Şirketin pay başına defter pahası 151,79$’a yükseldi ve 2021 başından bu yana değerli bir büyüme gösterdi. Yürürlükteki işlerin bedel marjları 37,6 milyar $’a yükseldi, yılbaşından bu yana %13,9 artış gösterdi. RGA, bilhassa yaşlanan demografik yapı ve mahallî pazar uzmanlığı ile desteklenen Asya’daki stratejik planları ve büyüme fırsatları konusunda optimist.

Sermaye idaresi açısından RGA, yaklaşık 700 milyon $ fazla sermaye ve %60’lık özgür nakit akışı dönüşüm oranı rehberliği bildirdi. Şirket yöneticileri, gelecekteki sermaye yolları için Ruby Re’nin stratejik değerini vurguladı ve bilanço optimizasyonu ve portföy idaresi hareketlerini ele aldı.

Soru-cevap oturumunda yöneticiler, şirketin istikrarlı çıkarlarını ve düşük volatilitesini tartıştı ve elde tutma oranlarının 15 yıldır artırılmadığını, bu nedenle bir telafi gerektirdiğini belirtti. COVID-19 pandemisi sırasında iş bloklarının karlılığını vurgulayarak, mevt oranı volatilitesine karşı dayanıklılığa işaret ettiler. Fazla sermaye hakkındaki sorular, şirketin dahili ve düzenleyici çerçeveleri içeren, üçüncü taraf doğrulaması alan güçlü bir sermaye görüşüne sahip olduğunu ortaya çıkardı. Şirketin S&P’den AA- finansal güç notu, idare tarafından rakiplere nazaran güçlü kabul ediliyor. Kapanış açıklamaları güçlü bir çeyreği ve devam eden ivmeyi vurguladı ve üçüncü çeyrek davetini sonlandırdı.

InvestingPro Öngörüleri

Reinsurance Group of America’nın (RGA) 2024’ün üçüncü çeyreğindeki rekor kıran performansı, InvestingPro’dan gelen bilgilerle destekleniyor. Şirketin güçlü finansal performansı, 14,2 milyar $’lık piyasa kıymeti ve 2024’ün 2. çeyreği prestijiyle son on iki ayda 21,38 milyar $’lık geliri ile yansıtılıyor. Bu, çıkar davetinde bahsedilen prim büyümesi ve güçlü sermaye dağıtımı ile uyumlu.

InvestingPro dataları, RGA’nın son on iki aydaki gelir büyümesinin etkileyici bir biçimde %27,13 olduğunu, 2024’ün 2. çeyreğinde çeyreklik büyümenin %17,37 olduğunu gösteriyor. Bu büyüme yörüngesi, şirketin optimist görünümünü ve bilhassa Asya ve ABD Klasik segmentindeki genişleme planlarını destekliyor.

Şirketin karlılığı, yarar büyüme potansiyeline nazaran nispeten düşük olan 16,52’lik F/K oranından anlaşılıyor. Bu, RGA’nın “Yakın vadeli çıkar büyümesine nazaran düşük bir F/K oranında süreç gördüğünü” belirten bir InvestingPro İpucu ile daha da vurgulanıyor. Bu metrik, güçlü performansı ve büyüme beklentileri göz önüne alındığında pay senedinin kıymetinin altında olabileceğini gösteriyor.

Başka bir InvestingPro İpucu, RGA’nın “14 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” vurguluyor, bu da şirketin raporlanan finansal gücü ve sermaye idaresi stratejisi ile dengeli. %1,69’luk temettü getirisi ve son on iki ayda %11,25’lik temettü büyümesi, RGA’nın hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.

InvestingPro’nun RGA için 9 ek ipucu sunduğunu belirtmek değerlidir, bu da yatırımcılara şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha kapsamlı bir tahlil sağlar.

InvestingPro’dan gelen bu öngörüler, yarar raporunu tamamlayarak yatırımcılara RGA’nın finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha bütünsel bir bakış açısı sunuyor. RGA’nın finansalları ve piyasa performansı hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyenler için, InvestingPro ek data ve tahlil zenginliği sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.