Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD), 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans sergileyerek, beklenen %2,5’lik büyümenin üzerinde %3,8’lik bir satış artışı rapor etti. Şirketin CEO’su Matt Farrell, organik satışların artan hacimler ve yeni eser teklifleri sayesinde %4,3 oranında yükseldiğini açıkladı. Çeyrek için düzeltilmiş pay başına yarar (EPS) 0,79 $ olarak gerçekleşerek, 0,67 $’lık varsayımı aştı.

Gummy vitaminleri segmentinde 357 milyon $’lık bir varlık kıymet düşüklüğüne yol açan zorluklara karşın, Church & Dwight hem memleketler arası satışlarda hem de özel eserlerde büyüme yaşadı. Şirket, dördüncü çeyrekteki tüketici eğilimleri konusunda temkinli olmakla birlikte, tam yıl için %4’lük organik gelir büyümesi ve yaklaşık %8’lik düzeltilmiş EPS büyümesi bekliyor.

Önemli Noktalar

• Church & Dwight’ın rapor edilen satışları %3,8 arttı, organik satışlar ise %4,3 yükseldi.

• Düzeltilmiş EPS 0,79 $ olarak gerçekleşerek, beklenen 0,67 $’ı aştı.

• Yurtiçi, memleketler arası ve özel eserler büyümeye katkıda bulundu.

• Şirket, gummy vitaminleri segmentinde 357 milyon $’lık bir varlık bedel düşüklüğü gördü.

• Brüt marj, hacim, karışım ve verimlilik nedeniyle güzelleşti, lakin yüksek üretim maliyetleri tarafından dengelendi.

• Pazarlama masrafları yıllık bazda 18 milyon $ artarak net satışların %12,3’ünü oluşturdu.

• Yönetim, 4. çeyrek tüketici eğilimleri konusunda temkinli lakin uzun vadeli büyüme konusunda optimist.

Şirket Görünümü

• Tam yıl için %4 organik gelir büyümesi ve %3,5 rapor edilen satış büyümesi öngörülüyor.

• Beklenen düzeltilmiş EPS büyümesi yaklaşık %8.

• Düzeltilmiş brüt marjın yaklaşık 110 baz puan genişlemesi bekleniyor.

• Satışların yüzdesi olarak pazarlamanın %11’i aşması bekleniyor.

• 2025 için ivme oluşturmak hedefiyle pazarlama ve SG&A’ya yatırım yapma planları.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Gummy vitaminleri segmenti düşük performans gösterdi ve değerli bir varlık kıymet düşüklüğüne yol açtı.

• Yönetim, 4. çeyrek tüketici eğilimleri konusunda temkinli davrandı.

• Yüksek üretim maliyetleri brüt marjı olumsuz etkiledi.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Uluslararası satışlar ve özel eserler dikkat cazibeli bir büyüme gördü.

• ARM & HAMMER çamaşır eserleri, yeni teklifler de dahil olmak üzere yeterli performans gösterdi.

• Efektif vergi oranı güzelleşti, tam yıl düzeltilmiş efektif vergi oranının %22,5 olması öngörülüyor.

• İlk dokuz ayda işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit 864 milyon $’a ulaştı.

Eksikler

• Vitamin segmentinde kıymetli bir paha düşüklüğü karşılığı ile birlikte zorluklar.

• Kârlılığı etkileyen yüksek pazarlama ve SG&A sarfiyatları.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Küçük envanter düzeltmeleri varsayımları değerli ölçüde etkilemiyor.

• Yönetim, inovasyon yoluyla pazar hissesi kazanımlarından emin.

• Vitamin işinin 2025 Mart-Nisan aylarında yeni eser lansmanlarıyla istikrar kazanması bekleniyor.

• Pazarlama yatırımlarının artması, dijital reklam ve milletlerarası pazarlara odaklanılması planlanıyor.

Church & Dwight’ın son çıkar daveti, rapor edilen ve organik satışlarda değerli bir büyüme ile güçlü bir üçüncü çeyreğe işaret etti. Şirketin başarılı çamaşır eserleri ve memleketler arası genişleme dahil olmak üzere çeşitlendirilmiş eser portföyü, bu olumlu performansa katkıda bulundu. Bununla birlikte, gummy vitaminleri segmenti zorluklarla karşılaştı ve kıymetli bir varlık paha düşüklüğüne yol açtı. İleriye bakıldığında, idare tüketici eğilimleri ve üretim maliyetlerindeki mevcut zorluklara karşın, gelecekteki büyümeyi desteklemek için pazarlama eforlarını artırmayı ve inovasyona odaklanmayı planlıyor. Şirketin stratejik görünümü, uzun vadeli büyüme ve pazar hissesi kazanımlarına odaklanarak ihtiyatlı bir formda optimist kalıyor.

InvestingPro Görüşleri

Church & Dwight’ın güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan alınan değerli metriklerle daha da aydınlanıyor. Şirketin son on iki aydaki %6,41’lik gelir büyümesi, 3. çeyrekte rapor edilen %3,8’lik satış artışıyla uyumlu olup, istikrarlı bir büyüme gösteriyor. Bu, gummy vitaminleri segmentinde yaşanan zorluklara karşın bilhassa dikkat cazip.

InvestingPro İpuçları, Church & Dwight’ın finansal istikrarını ve hissedar dostu siyasetlerini vurguluyor. Şirket, 50 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdü ve 20 yıl boyunca temettüsünü artırdı. Bu istikrarlı temettü büyümesi geçmişi, idarenin vitamin segmentinde şu anda görülen pazar zorlukları karşısında bile hissedarlara bedel yaratma taahhüdünü vurguluyor.

Ek olarak, Church & Dwight orta seviyede bir borçla faaliyet gösteriyor ve likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor. Bu faktörler, şirketin finansal esnekliğine katkıda bulunuyor ve bu, kar davetinde bahsedilen artan pazarlama harcamaları üzere büyüme teşebbüslerine yatırım yapmak ve pazar belirsizliklerini yönetmek için çok değerli.

Şirketin fiyat-kazanç (F/K) oranı 31,84 olarak gerçekleşti, bu birinci bakışta yüksek görünebilir. Fakat, bir InvestingPro İpucu, Church & Dwight’ın 0,39’luk bir PEG oranıyla yakın vadeli çıkar büyümesine nazaran düşük bir F/K oranıyla süreç gördüğünü gösteriyor. Bu, idarenin uzun vadeli büyüme ve pazar hissesi kazanımları konusundaki optimist görünümüyle uyumlu olarak, pay senedinin büyüme beklentileri göz önüne alındığında düşük kıymetlenmiş olabileceğini gösteriyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Church & Dwight için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.