Lincoln Electric (sembol: LECO), 25 Ekim 2024 tarihinde açıkladığı üçüncü çeyrek yararlarında, satışların %5 düşüşle 984 milyon dolara gerilediğini bildirdi. Bu düşüş, hacimlerdeki %8,7’lik azalmadan kaynaklanırken, fiyatlardaki %1’lik artış ve satın almalardan gelen %3’lük katkı ile kısmen dengelendi.

Şirketin brüt kâr marjı yavaşça artarak %35,8’e yükselirken, düzeltilmiş faaliyet geliri marjı bir evvelki yıla nazaran marjinal bir düşüşle %17,3 olarak gerçekleşti. Bilhassa otomotiv dalındaki şiddetli pazar şartlarına karşın, Lincoln Electric uzun vadeli büyüme beklentileri ve stratejik teşebbüsleri konusunda optimistliğini koruyor.

Önemli Noktalar

• Üçüncü çeyrek satışları, hacimlerdeki %8,7’lik düşüş nedeniyle %5 azalarak 984 milyon dolara geriledi.

• Brüt kâr marjı %35,8’e yükselirken, düzeltilmiş faaliyet geliri marjı yavaşça azalarak %17,3’e geriledi.

• Şirket, yıllık 40 milyon dolar ile 50 milyon dolar ortasında tasarruf sağlaması beklenen maliyet tasarrufu tedbirleri başlattı.

• Lincoln Electric hissedarlara 91 milyon dolar geri ödeme yaptı ve %21,4’lük güçlü bir ROIC (Yatırılan Sermaye Getirisi) oranını korudu.

• Organik satışların 4. çeyrekte düşmeye devam etmesi beklenirken, düzeltilmiş faaliyet geliri marjının yaklaşık %17,1 civarında kalması öngörülüyor.

Şirket Görünümü

• Lincoln Electric, 4. çeyrekte organik satışlarda yüksek tek haneli yüzde aralığında düşüşlerin devam etmesine hazırlanıyor.

• Düzeltilmiş faaliyet geliri marjının tüm yıl için yaklaşık %17,1 düzeyinde kalması bekleniyor.

• Şirket, pazar zorluklarının ortasında maliyetleri yönetirken fiyat-maliyet nötr duruşunu muhafazayı hedefliyor.

• Uzun vadeli büyüme görünümü, stratejik satın almalar ve marj iyileştirmeleri ile desteklenen yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme olarak belirlendi.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Americas Welding segmenti %4’lük bir satış düşüşü yaşarken, International Welding %11’lik bir düşüş gördü.

• Genel sanayi müşterileri ihtiyatlı harcama yapıyor ve otomotiv dalında sermaye projelerinde gecikmeler var.

• Şirket, kısa döngülerde ve sermaye piyasalarındaki belirsizliklerde baskılarla karşı karşıya.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Harris Products Group %4’lük satış artışı ve 22 milyon dolara %8’lik düzeltilmiş FVÖK artışı bildirdi.

• Yöneticiler, bilhassa Fori segmentinde pazar toparlanması konusunda temkinli optimistlik söz etti.

• Dağıtım kanalları, genel sanayiler ve inşaat dalının tesiriyle istikrarlı talep gösteriyor.

Eksikler

• Şirket genel olarak satışlarda düşüş ve düzeltilmiş faaliyet geliri marjında azalma yaşadı.

• Americas Welding segmenti düzeltilmiş FVÖK ve marjında düşüş gördü.

• International Welding satışları %11 düşerek daha düşük bir düzeltilmiş FVÖK marjına yol açtı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yöneticiler, gecikmiş karar vermenin proje teslim mühletleri üzerindeki tesirini tartıştı.

• Şirket, çalışma sermayesini azaltırken talebi karşılamak için envanter düzeylerini muhafazaya odaklanıyor.

• Önemli pazar hissesi kayıpları bildirilmedi, lakin Avrupa’da birtakım düşük marjlı işlerden vazgeçildi.

Lincoln Electric’in üçüncü çeyrek performansı, pazar meçhullüğü periyotlarında endüstriyel şirketlerin karşılaştığı daha geniş zorlukları yansıtıyor. Şirketin proaktif maliyet tasarrufu tedbirleri ve uzun vadeli büyümeye odaklanması, global piyasalardaki mevcut yavaşlamayı aşmasına yardımcı olabilir. Lincoln Electric idaresi, mevcut zorluklara karşın hissedar pahası yaratmaya ve pazar pozisyonunu güçlendirmeye kararlı görünüyor.

InvestingPro İçgörüleri

Lincoln Electric’in üçüncü çeyrek karlarında bildirilen son finansal performansı, InvestingPro’dan ek içgörülerle daha da bağlamsallaştırılabilir. Kuvvetli pazar şartları ve satış düşüşüne karşın, şirket güçlü bir finansal durum koruyor ve hissedarlarına ödül vermeye devam ediyor.

InvestingPro bilgilerine nazaran, Lincoln Electric 11,46 milyar dolarlık piyasa kıymetiyle kaynak ve kesme sanayisindeki kıymetli varlığını yansıtıyor. Şirketin F/K oranı 23,69 olarak gerçekleşti ve bu, “Yakın vadeli çıkar büyümesine nazaran yüksek bir F/K oranında süreç görüyor” biçimindeki bir InvestingPro İpucu ile birlikte değerlendirildiğinde, yatırımcıların mevcut zorluklara karşın gelecekteki büyüme potansiyelini fiyatlandırdığını gösteriyor.

Özellikle, Lincoln Electric hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık gösterdi. Bir InvestingPro İpucu, şirketin “28 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” vurguluyor ve bu da finansal istikrarını ve hissedar dostu siyasetlerini gösteriyor. Bu, endüstriyel dalın döngüsel tabiatı göz önüne alındığında bilhassa etkileyici. Mevcut temettü getirisi %1,56 iken, son on iki aydaki temettü büyüme oranı %17,19 üzere dikkat alımlı bir düzeyde.

Şirketin finansal sıhhati, “Likit varlıklar kısa vadeli yükümlülükleri aşıyor” diyen diğer bir InvestingPro İpucu ile daha da kanıtlanıyor ve bu da ekonomik belirsizliklere dayanabilecek sağlam bir bilançoya işaret ediyor. Bu, idarenin stratejik teşebbüsleri ve uzun vadeli büyüme beklentilerini sürdürme konusundaki itimadıyla uyumlu.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Lincoln Electric için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal durumu ve pazar görünümü hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.