Elliott BP’deki hissesini artırıyor, petrol devini nakit akışına odaklanmaya zorluyor
Investing.com — Elliott Investment Management, BP PLC ADR (NYSE:BP) şirketindeki payını yüzde 5’in üzerine çıkardı. Bu atakla güç devinin stratejisini yine düzenleme ve hissedar getirilerini artırma kampanyasını ağırlaştırdı. Bu gelişme, Elliott’u BP’nin en büyük yatırımcılarından biri pozisyonuna getiriyor. Ayrıyeten CEO Murray Auchincloss idaresindeki şirketin performansı ve istikameti konusunda artan memnuniyetsizliği vurguluyor.
BP, artan pay hissesini Salı günü yaptığı düzenleyici bildirimde doğruladı. Şirket temsilcisi Investing.com’a şunları söyledi: “Elliott Investment Management tarafından BP’deki paylarının yüzde 5 bildirim eşiğini aştığı konusunda bilgilendirildik.” Mevcut piyasa fiyatlarına nazaran payın kıymeti yaklaşık 2,8 milyar sterlin olup, bu Elliott’a değerli bir tesir gücü sağlıyor.
Aktivist yatırımcı kapsamlı değişiklikler talep ediyor. BP’nin Şubat ayındaki strateji güncellemesini yetersiz buluyor ve özgür nakit akışı ile sermaye disiplinine daha fazla odaklanılmasını istiyor. Financial Times’ın mevzuya yakın kaynaklara dayandırdığı haberine nazaran, Elliott, BP’nin 2027 yılına kadar yıllık 20 milyar dolar hür nakit akışı elde etmesini hedefliyor. Bu, mevcut rehberliğe nazaran yüzde 40’lık bir artış manasına geliyor.
BP temsilcisi ayrıyeten şunları belirtti: “Sekiz hafta evvel temelden yenilenmiş bir strateji açıkladık ve artık odak noktamız bunu süratle uygulamak. Yenilenmiş stratejimizi uygularken tüm hissedarlardan yapan geri bildirimleri memnuniyetle karşılıyoruz.” Bununla birlikte, BP ferdi pay sahiplikleri hakkında yorum yapmayı reddetti.
Elliott’un önerisi, yıllık sermaye harcamalarını BP’nin revize edilmiş 13-15 milyar dolar aralığının altında, 12 milyar dolara düşürmeyi ve maliyetleri 5 milyar dolar daha azaltmayı içeriyor. Ayrıyeten, getirileri azalttığını ve temel petrol ve gaz performansından uzaklaştırdığını düşündüğü BP’nin güneş ve açık deniz rüzgar işletmelerinin elden çıkarılmasını da talep ediyor.
BP’nin mevcut stratejisi, Auchincloss tarafından “temel bir yine düzenleme” olarak tanımlanıyor. Bu strateji, 2027 yılına kadar düzeltilmiş özgür nakit akışını yıllık yüzde 20’den fazla artırmayı, net borcu azaltmayı ve sermaye tahsisini yüksek getirili upstream operasyonlarına yönlendirmeyi amaçlıyor. Auchincloss Şubat ayındaki güncellemede şöyle demişti: “Upstream yatırımlarını ve üretimi artıracağız… böylelikle yıllarca yüksek marjlı güç üretebileceğiz.”
Şirket şu anda upstream petrol ve gaza yılda 10 milyar dolar ayırmayı planlıyor. Tıpkı vakitte güç dönüşümü harcamalarını evvelki kestirimlere nazaran 5 milyar dolardan fazla azaltmayı hedefliyor. Bu değişimin 2027 yılına kadar upstream ve downstream işletme nakit akışında 5,5-6 milyar dolar ek artış sağlaması bekleniyor.
Bu uğraşlara karşın, BP payları yenilenen strateji açıklandığından bu yana yüzde 18 düştü. Bu durum şirketin piyasa kıymetini azalttı ve hissedar memnuniyetsizliğini artırdı. Elliott’un artan payı, BP’nin klasik ve dönüşüm odaklı teşebbüslerinin netlik ve kararlılıktan mahrum olduğuna dair daha geniş piyasa telaşlarını takip ediyor.
Elliott’un kampanyasının zamanlaması değerli. Bu kampanya, değişken emtia fiyatları ve yatırımcıların düşük getirili yenilenebilir güç kaynaklarına yönelik şüpheciliği ortamında petrol devlerinin getiri sağlama baskısıyla birebir periyoda denk geliyor. Elliott’un önerisi, uzun vadeli güç dönüşümü bahisleri yerine sermaye getirilerine odaklanan daha geniş bir hissedar vurgusuyla uyumlu.
Elliott mevzu hakkında yorum yapmayı reddetti.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
