TD Cowen, Affirm’ı “al” ile başlattı: Kalıcı büyüme ve üst düzey ortaklıklar
Investing.com – TD Cowen, Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM) Inc. için “Al” tavsiyesi ve 50 dolar maksat fiyat ile tahlillerine başladı. Analistler, şirketin güçlü platformunu, önde gelen e-ticaret ortaklarını ve gelişen finansman profilini uzun vadeli büyüme ve kârlılığın temel itici güçleri olarak gösteriyor.
Hedef fiyat, fintech ve kredi kartı kredilendirme kesimlerindeki akran bazlı PEG çarpanına dayalı olarak, firmanın iddiası 2026 düzeltilmiş pay başına çıkarı olan 2,24 doların yaklaşık 23 katı değerlemeyi söz ediyor.
Uzmanların belirttiğine nazaran, ABD’nin en yeterli performans gösteren BNPL markalarından biri olan Affirm, eksiksiz bir satış noktası kredilendirme eserleri yelpazesi ve muhtemelen kesimdeki en tüketici yanlısı uygulamaları sunuyor.
Analistler, Affirm’ın daha uzun vadeli kredilere erken odaklanmasını, rakiplerine kıyasla daha olgun bir risk değerlendirmesi işareti olarak vurguladı.
TD Cowen ayrıyeten, Affirm’ın Amazon (NASDAQ:AMZN) ve Shopify (NASDAQ:SHOP) ile iştiraklerini operasyonel gücünün ve erişiminin delili olarak gösterdi. Bu iştirakler, şirketin hem büyük hem de küçük satıcılara rakiplerinden daha tesirli hizmet vermesini sağlıyor. Bu durum, firmanın Affirm’ın orta vadeli brüt ticaret hacmi (GMV) büyümesinin düşük %20’ler düzeyinde olacağı istikametindeki rehberliğine olan itimadını destekliyor.
Firma, Affirm’ın güçlü finansman platformuna dikkat çekti. Bu platform, şirkete tarihî olarak daha geniş tüketici kredi kuruluşlarından daha düzgün sermaye piyasası şartları sağladı. Mevcut ortamda, Sixth Street ve Liberty Mutual üzere yeni ve mevcut ortaklar ek finansman sağladı. TD Cowen, bu eğilimin devam edeceğini öngörüyor.
Analistlere nazaran, Affirm’ın uzun vadede %5’ten daha az özkaynak sermayesi gerektirme maksadı, daha istikrarlı bir faiz oranı ve kredi ortamında giderek daha ulaşılabilir görünüyor.
Firma ayrıyeten operasyonel verimliliğin devam edeceğini, gelir büyümesinin masrafları aşmasının beklendiğini ve bunun devam eden düzeltilmiş kârlılık artışlarını destekleyeceğini belirtiyor. TD Cowen, zayıflayan iş piyasasının kısa vadede GMV büyümesini yavaşlatabileceğini, fakat daha geniş kredi ortamı sıkılaşırsa Affirm’ın pazar hissesi kazanmak için âlâ konumlandığına inanıyor.
Analistlerin sonucuna nazaran, Affirm evvelki kredi gerilim periyotlarında birincil olmayan kredi verenlere nazaran daha âlâ performans gösterdi ve yapısal olarak uzun vadeli kârlılık için konumlandırıldı.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
