2024’ün üçüncü çeyreğinde, önde gelen uçak kiralama şirketi AerCap Holdings NV (AER), güçlü bir finansal performans rapor etti ve tam yıl kar rehberliğini yükseltti. Şirket, 463 milyon ABD Doları yahut pay başına 2,41 ABD Doları düzeltilmiş net gelir açıkladı ve son on iki ayda rekor 5,6 milyar ABD Doları işletme nakit akışını vurguladı. AerCap ayrıyeten pandemiden bu yana en yüksek olan %99’luk filo kullanım oranını ve varlık satışlarında %27’lik kaldıraçsız kar rapor etti. Pay başına 0,25 ABD Doları üç aylık temettü ilan edildi ve buna ek olarak 500 milyon ABD Doları fiyatında yeni bir pay geri alım yetkisi açıklandı.

Önemli Noktalar

• Düzeltilmiş net gelir 463 milyon ABD Doları yahut pay başına 2,41 ABD Dolarına ulaştı.

• İşletme nakit akışı son 12 ayda rekor 5,6 milyar ABD Dolarına ulaştı.

• Tam yıl yarar rehberliği pay başına yaklaşık 10,70 ABD Dolarına yükseltildi.

• Q3’te %99 filo kullanım oranıyla 226 süreç gerçekleştirildi.

• 500 milyon ABD Doları fiyatında yeni bir pay geri alım yetkisi duyuruldu.

• Kiralamaya olan güçlü talep, yıllık %12’lik global trafik büyümesiyle desteklendi.

• Azul’a karşı 140 milyon ABD Doları kredi ziyan karşılığı ayrıldı, daha fazla bedel düşüklüğü beklenmemektedir.

• Çin pazarına olan maruziyet üç yılda %21’den %13,5’e düşürüldü.

Şirket Görünümü

• AerCap, varlık bedellerindeki enflasyon ve tesirli bakım idaresi sayesinde güçlü performansının 2025’e kadar devam etmesini bekliyor.

• Şirket, Çin pazarına olan maruziyetini daha da azaltmayı planlıyor ve yıl sonuna kadar yaklaşık %13’e ulaşmayı hedefliyor.

• AerCap, havayollarının sermaye tahsis stratejilerindeki değişiklik nedeniyle uçak kiralama şirketlerinin OEM’lerden ve havayollarından pazar hissesi kazanacağından emin.

Olumsuz Noktalar

• Boeing ve Airbus’tan kaynaklanan teslimat gecikmeleri kiralama ortamını etkileyebilir.

• Şirket, bu gecikmeler nedeniyle dördüncü çeyrek teslimat beklentilerini düşürdü.

Olumlu Noktalar

• AerCap, yaklaşık 23 milyar ABD Doları kaynak ve 2,4’e 1 kaldıraç oranı ile güçlü likiditeye sahip.

• Şirketin inancı, yeni 500 milyon ABD Doları pay geri alım programı ve yükseltilen çıkar rehberliğinde yansıtılıyor.

• Kiralamaya olan talep, global trafik büyümesi ve şirketin sipariş defterine olan güçlü talep ile destekleniyor.

Eksikler

• Azul’a karşı, COVID periyodundan kalan bir alacak için 140 milyon ABD Doları kredi ziyan karşılığı ayrıldı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• CEO Aengus Kelly, uçak kiralama dalının faiz oranı dalgalanmalarından bağımsız olarak cazip kalmaya devam ettiğini belirtti.

• Azul’un tekrar yapılandırılması büsbütün karşılandı ve daha fazla finansal tesir beklenmemektedir.

• Teslimat gecikmeleri nedeniyle uçak arzı ve talebinde istikrarın 2029 yahut 2030’a kadar sağlanamayabileceği belirtildi.

• Boeing’deki mümkün grevler tedarik zincirini ve satış sonrası hizmetleri etkileyebilir, bu da daha uzun geri dönüş müddetlerine yol açabilir ve AerCap’in sipariş defterini etkileyebilir.

• Çin iç pazarında dar gövdeli uçaklara olan güçlü talep ve vize kısıtlamalarının hafiflemesiyle yakın memleketler arası seyahatte büyüme beklentileri vurgulandı.

AerCap’in finansal gücü ve stratejik konumlandırması, yarar görüşmesinde kıymetli odak noktalarıydı ve şirket sanayi zorluklarına karşı dayanıklılık gösterdi. Teslimat gecikmeleri ve potansiyel tedarik zinciri problemlerinden kaynaklanan zorluklara karşın, AerCap’in proaktif tedbirleri ve sermaye yine tahsis stratejileri, hissedar bedelini maksimize etme ve uçak kiralamaya olan artan talepten yararlanma konusundaki kararlı taahhüdünü gösteriyor.

InvestingPro Öngörüleri

AerCap Holdings NV’nin 2024 Q3’teki güçlü finansal performansı, InvestingPro’dan gelen bilgilerle daha da destekleniyor. Şirketin 2024 Q2 itibariyle son on iki ay için %59,45’lik etkileyici brüt kar marjı, “etkileyici brüt kar marjları” vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu. Bu güçlü karlılık, AerCap’in çıkar görüşmesinde rapor edilen rekor işletme nakit akışını üretme yeteneğinin kilit bir faktörüdür.

Şirketin hissedar kıymetine stratejik odaklanması, temettü ilanı ve pay geri alım programında açıkça görülüyor. Bu, “yönetimin agresif bir biçimde pay geri alımı yaptığını” gösteren bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor. Ayrıyeten, AerCap “yüksek hissedar getirisi” ile övünüyor, bu da şirketin yatırımcılara paha döndürme taahhüdünü tamamlıyor.

AerCap’in 8,1’lik F/K oranı (2024 Q2 itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş), şirketin “düşük bir çıkar çarpanında süreç gördüğünü” belirten InvestingPro İpucu’nu destekliyor. Bu değerleme metriği, güçlü performans ve yükseltilen rehberliğe karşın, pay fiyatında potansiyel üst istikametli hareket için hala alan olabileceğini gösteriyor.

InvestingPro’nun AerCap için 11 ek ipucu sunduğunu belirtmek değerlidir, bu da yatırımcılara şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha kapsamlı bir tahlil sağlar. Bu öngörüler, yarar görüşmesinde vurgulanan uçak kiralama sanayisinin karmaşık dinamikleri ve zorluklar göz önüne alındığında bilhassa kıymetli olabilir.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.