Investing.com — Citi analistleri, Intel (NASDAQ:INTC) ve TSMC’nin ortak teşebbüs kurmayı düşündüklerine dair haberlere kuşkuyla yaklaşıyor. Operasyonlardaki temel farklılıklar nedeniyle bu türlü bir atağın başarılı olamayacağını savunuyorlar.

Firma bunun yerine, Intel’in ticari dökümhane amaçlarından vazgeçmesi ve kendi çiplerini üretmeye odaklanması gerektiğine inanıyor.

Citi şu açıklamayı yapıyor: “The Information’ın TSMC ve Intel’in, TSMC’nin Intel’in fabrikalarını işleteceği ve yeni şirkette %20 pay alacağı bir ortak teşebbüs kurmak için süreksiz olarak anlaştıklarına dair haberi üzerine Intel payları %7 yükseldi.”

Bununla birlikte, banka bu türlü bir iştirakin uygulanabilir olup olmadığını sorguluyor. “Üretim ve operasyonlardaki farklılıklar nedeniyle TSMC’nin Intel ile ortak teşebbüs kurmasının/işletmesinin işe yarayacağına inanmıyoruz.”

Operasyonel tasaların ötesinde, Citi ayrıyeten Intel’in dökümhane işinin potansiyel müşteriler için cazibesinden de kuşku duyuyor.

Firma şöyle belirtiyor: “Fabsız şirketlerin bu ortak teşebbüse yatırım yapmasının mantığını da sorguluyoruz. Intel dökümhanesinin yıllar içinde TSMC ile rekabet edemediğini kanıtladığına inanıyoruz. QCOM yahut AVGO üzere fabsız bir şirketi çok daha düşük kaliteli üretim kullanmaya zorlamak, hissedar bedelini yok eder.”

Citi, ortak teşebbüsü takip etmek yerine, Intel’in dökümhane işinden büsbütün çıkması gerektiğini savunuyor. “Intel’in ticari dökümhane işinin başarılı olma ihtimalinin çok düşük olması ve nakit akışı üzerindeki olumsuz tesiri göz önüne alındığında, Intel’in ticari dökümhane işinden çıkıp çekirdek CPU işine odaklanmasının en güzel seçenek olduğuna inanmaya devam ediyoruz.”

Intel paylarının son sıçramasına karşın, Citi nötr duruşunu koruyor. “Intel üzerindeki Nötr derecelendirmemizi yineliyoruz ve fiyat amacımızı 21,00 dolar yahut C26 EPS varsayımımızın 13 katı olarak koruyoruz.”

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.