Yaşlı bakımı ve sıhhat hizmetleri gayrimenkullerine odaklanan önde gelen bir gayrimenkul yatırım iştiraki (GYO) olan Welltower Inc. (NYSE: WELL), 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi. Şirket, pay başına faaliyetlerden elde edilen fonlarda (FFO) %21’lik kıymetli bir artış açıkladı ve çeyrek devir geliri birinci sefer 2 milyar doları aştı.

Yaşlı bakımı portföyü, birebir mağaza net faaliyet gelirinde (NOI) yıllık bazda %23’lük dikkat cazip bir büyüme kaydetti ve doluluk oranları 310 baz puan arttı.

CEO Shankh Mitra, son güncellemeden bu yana tamamlanan yahut kontrat altına alınan 1,2 milyar dolarlık süreçle şirketin güçlü sermaye dağıtımını vurguladı. Bu, yılbaşından bu yana toplam 6 milyar doların üzerinde bir sayıya katkıda bulundu. Welltower çeyreği 3,8 milyar dolar nakit ile kapattı ve 2024 için ismi hissedarlara atfedilebilir net gelirin seyreltilmiş pay başına 1,75 dolar ile 1,81 dolar ortasında olacağını öngördü.

Önemli Noktalar

• Welltower’ın pay başına FFO’su %21 arttı.

• Çeyrek devir geliri birinci defa 2 milyar doları aştı.

• Yaşlı bakımı portföyünde birebir mağaza NOI yıllık bazda %23 büyüdü.

• Doluluk oranları 310 baz puan yükseldi.

• Son güncellemeden bu yana 1,2 milyar dolarlık süreç tamamlandı yahut kontrata bağlandı, yılbaşından bu yana toplam 6 milyar doların üzerinde.

• Çeyrek sonunda 3,8 milyar dolar nakit ve kısıtlı nakit.

• 2024 için öngörülen ismi hissedarlara atfedilebilir net gelir seyreltilmiş pay başına 1,75 dolar ile 1,81 dolar ortasında.

Şirket Görünümü

• 80 yaş ve üzeri nüfus arttıkça yaşlı bakımı talebinin artması bekleniyor.

• Yaşlı bakımı için inşaat başlangıçları 2009’dan bu yana en düşük düzeyde, bu da olumlu bir arz görünümüne işaret ediyor.

• Welltower, yaşlı bakımında gelecekteki büyüme beklentileri konusunda optimist ve kaliteli yatırımlar yapmaya devam ediyor.

Olumsuz Noktalar

• Fannie Mae ve Freddie Mac’teki kredi verme hacimlerindeki düşüşlerle birlikte acente finansmanında zorluklar kaydedildi.

• Yönetim, acil operasyonel zorluklar karşısında uzun vadeli maliyetleri azaltma stratejilerini tartıştı.

Olumlu Noktalar

• Ayakta tedavi tıbbi işinin başarısı ve yaşlı bakımında devam eden güçlü performans rapor edildi.

• Yaşlı bakımı için olumlu talep-arz ortamı şirketin büyüme konusundaki optimistliğini destekliyor.

• Şirketin yatırım stratejisi, makul fiyatlarla kaliteli varlıklar edinmeye odaklanıyor ve orta-yüksek 7’lerde getiri ve %10’u aşan İç Randıman Oranı (IRR) hedefliyor.

Eksikler

• Sağlanan çıkar daveti transkript özetinde belli bir eksiklik rapor edilmedi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Özel emsallerle daha büyük ölçekli süreçler hakkında görüşmeler devam ediyor.

• Çeşitli segmentlerde, bilhassa yardımlı ve bağımsız hayatta doluluk kazanımları görüldü.

• Yönetim, tıpkı mağaza ve tıpkı olmayan mağaza metriklerinden fazla genel FFO büyümesine odaklanıyor.

Welltower’ın üçüncü çeyrek performansı, demografik trendlerden ve olumlu arz görünümünden yararlanarak büyümeyi yönlendirmek için yaşlı bakımına stratejik odaklanmasını vurguladı. Şirketin satın almalardaki güçlü sermaye dağıtımı ve sağlam nakit konumu, uzun vadeli paha yaratmaya olan bağlılığını yansıtıyor. Makroekonomik zorluklara karşın, Welltower’ın liderliği portföyünün dayanıklılığı ve büyüme potansiyeli konusunda itimadını koruyor. Şirketin bilgi bilimi ve teknoloji platformlarını öncü kullanımı, operasyonları optimize etmek ve finansal sonuçları düzgünleştirmek için yeterli bir pozisyonda olduğunu gösteriyor. Welltower piyasada yol almaya ve portföyünü genişletmeye devam ederken, yaşlı bakımı ve sıhhat hizmetleri gayrimenkul dalında kıymetli bir oyuncu olmaya devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Welltower Inc.’in güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan gelen bilgilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa kıymeti etkileyici bir formda 85,84 milyar dolar düzeyinde, bu da Sıhhat Hizmetleri GYO’ları bölümündeki değerli varlığını yansıtıyor. Bu, Welltower’ın kesiminde önde gelen bir oyuncu olduğunu belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu.

Şirketin gelir büyümesi bilhassa dikkat cazip; InvestingPro dataları, 2024’ün üçüncü çeyreğinde çeyreklik gelirde %28,76’lık bir artış gösteriyor. Bu güçlü büyüme, makalede bahsedilen çeyrek gelirin birinci defa 2 milyar doları aşmasını destekliyor. Ek olarak, 2024’ün üçüncü çeyreği prestijiyle son on iki ayda %24,83’lük FAVÖK büyümesi, Welltower’ın güçlü operasyonel performansını vurguluyor.

Bir InvestingPro İpucu, Welltower’ın 49 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü gösteriyor, bu da hissedar getirilerine olan bağlılığını ortaya koyuyor. Buna, %1,95’lik mevcut temettü getirisi ve son on iki ayda %9,84’lük temettü büyüme oranı eşlik ediyor.

Şirketin pay performansı harikulâde oldu; bir yıllık fiyat toplam getirisi %72,09 ve yılbaşından bu yana getirisi %55,14. Bu, Welltower’ın son bir yıldaki güçlü getirisini ve 52 haftalık doruğuna yakın süreç gördüğünü vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu.

Daha kapsamlı tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Welltower için 15 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.