30 Ekim 2024 tarihinde M/I Homes, Inc. (NYSE: MHO), makroekonomik zorluklara ve doğal afetlere karşın mesken teslimatları, gelir ve kâr açısından rekor sayılara ulaştığı başarılı bir üçüncü çeyrek açıkladı. Şirketin CEO’su Bob Schottenstein, geçen yıla nazaran %8 artışla çeyrek boyunca toplam 2.271 konut teslim edildiğini bildirdi.

Bu büyüme, yılbaşından bu yana toplam kapanışlarda %9’luk bir artışa ve üçüncü çeyrekte gelirde %9’luk bir artışla 1,1 milyar dolara ulaşılmasına katkıda bulundu. Yılbaşından bu yana gelir yaklaşık 3,3 milyar dolara ulaştı. Çeyrek için vergi öncesi gelir de %6 artarak 188,7 milyon dolara yükseldi ve brüt kâr marjı %27,1 olarak gerçekleşti.

Önemli Noktalar

• M/I Homes üçüncü çeyrekte rekor düzeyde 2.271 mesken kapattı, bu geçen yıla nazaran %8 artış manasına geliyor.

• Üçüncü çeyrek geliri %9 artışla 1,1 milyar dolara ulaştı, yılbaşından bu yana gelir 3,3 milyar dolar oldu.

• Çeyrek için vergi öncesi gelir %6 artışla 188,7 milyon dolar olurken, brüt kâr marjı %27,1 olarak gerçekleşti.

• Şirket 2,8 milyar dolar özkaynak ve 720 milyon dolar nakit bakiyesi ile güçlü finansal konumunu korudu.

• Mortgage segmenti, vergi öncesi gelirde %31 artışla 12,9 milyon dolara ve gelirde %27 artışla 30 milyon dolara ulaştı.

• Hisse senedi geri alımları 50 milyon dolar fiyatında gerçekleşti, mevcut yetkilendirme kapsamında 157 milyon dolar kaldı.

Şirket Görünümü

• M/I Homes yeni topluluklar açmayı planlıyor ve 2024 için ortalama topluluk sayısında %5 artış bekliyor.

• CEO, 2025 ve sonrasında büyümenin devam edeceğini ve güçlü performans bekliyor.

• Şirket, şu anda işin %20’sini oluşturan Smart Series tekliflerini ve bitişik sıra konutlarını genişletiyor.

Olumsuz Noktalar

• Kasırga sonrası sigorta maliyetlerinde üst istikametli baskı potansiyeli.

• Artan teşvikler ve faiz oranı indirimleri nedeniyle marjlar üzerinde aşağı taraflı baskı bekleniyor.

Olumlu Noktalar

• Kredi imkanı altında sıfır borçlanma ve %20 borç-sermaye oranı ile güçlü finansal konum.

• Piyasa oynaklığı ve satın alınabilirlik zorluklarına karşın bahar satış dönemi için optimistlik.

• Florida ve Texas değerli pazarlar olmaya devam ediyor, Fort Myers ve Naples’te genişleme planları var.

Eksikler

• Kurumsal G&A sarfiyatları, artan işçi alımı ve pazarlama gayretleri nedeniyle 68 milyon dolara yükseldi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Alıcıların yaklaşık üçte biri faiz oranı indirimleri yoluyla konut kredisi teşvikleri aldı.

• Son devirdeki trafik düzeylerindeki artış, talepte hafif bir düzgünleşme olduğunu gösteriyor.

• Şu anda temettü dağıtma planı yok, odak noktası pay senedi geri alımları ve fiyatlandırma stratejileri.

M/I Homes, dalgalanan faiz oranları ve bilhassa Florida operasyonlarında Helene ve Milton Kasırgalarının tesiri karşısında dayanıklılık gösterdi. Şirketin arsa yatırımları 1,6 milyar dolara yükseldi ve çeyreği ham arsa ve hazır yerlerde kıymetli ölçüde varlıkla tamamladı, bu da gelecekteki gelişim için güçlü bir boru çizgisine işaret ediyor. Üçüncü çeyrekte meskenlerin ortalama kapanış fiyatı 489.000 dolar oldu, bu geçen yıla nazaran %2’lik bir artışı yansıtıyor.

Son kasırgalara cevap olarak, şirket sigorta oranlarının yükselmesini bekliyor, fakat yeni konutlardaki hasar minimal seviyedeydi. Yavaş geçen dördüncü çeyreğe karşın, trafik düzeyleri güzelleşme gösterdi ve bu potansiyel talebi işaret ediyor. CEO ayrıyeten Ekim ayı performansının beklentileri aştığını belirtti ve şirket, değişen topluluk talepleri karşısında fiyatlandırma stratejilerine odaklanmaya devam ediyor.

M/I Homes’un konut piyasasına olan inancı, sağlam hane oluşumları ve gayeli teşviklerle destekleniyor ve hem giriş düzeyi hem de üst segment konut alıcılarına hitap eden istikrarlı bir eser karması sunuyor. Şirketin stratejik pay senedi geri alım faaliyeti, hissedar pahasına olan bağlılığını yansıtıyor ve yakın vakitte temettü ödeme planı bulunmuyor. İleriye bakıldığında, M/I Homes gelecek çeyreklerde stratejilerini yine değerlendirmeye devam etmeye ve konut piyasasındaki büyüme için olumlu görünümünü müdafaaya kararlı.

InvestingPro Öngörüleri

M/I Homes’un güçlü üçüncü çeyrek performansı, finansal metriklerine ve pazar pozisyonuna yansıyor. InvestingPro datalarına nazaran, şirketin piyasa bedeli 4,24 milyar dolar, bu da mesken inşaat kesimindeki değerli varlığını vurguluyor. Şirketin 8,17 olan fiyat-kazanç (F/K) oranı, nispeten düşük bir kar çarpanıyla süreç gördüğünü gösteriyor ve bu, InvestingPro İpuçlarından birinin altını çizdiği bir noktaya işaret ediyor.

Şirketin sağlam finansal durumu, 2024 ikinci çeyrek prestijiyle son on iki ayda 4,18 milyar dolar gelir elde etmesiyle açıkça görülüyor. Bu sayı, CEO’nun artan mesken teslimatları ve gelir büyümesi raporunu destekliyor. Ayrıyeten, M/I Homes tıpkı devir için %26,51’lik etkileyici bir brüt kâr marjına sahip, bu da son çeyrekte bildirilen %27,1’lik brüt marjla dengeli.

InvestingPro İpuçları ayrıyeten M/I Homes’un son on iki ayda epey kârlı olduğunu ve orta seviyede borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor. Bu, kar raporunda belirtilen 2,8 milyar dolar özkaynak ve 720 milyon dolar nakit bakiyesi dahil olmak üzere şirketin güçlü finansal konumunu doğruluyor.

Hisse senedinin performansı dikkat alımlı oldu, InvestingPro dataları geçen yıl %88,47’lik kıymetli bir fiyat toplam getiri gösteriyor. Bu etkileyici getiri, şirketin geçen yıl yüksek getiri sağladığını vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu ve yatırımcıların M/I Homes’un iş modeline ve büyüme beklentilerine olan itimadını yansıtıyor.

Daha kapsamlı bilgi arayan yatırımcılar için, InvestingPro burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve metrik sunuyor. Aslında, M/I Homes için 11 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.