Vestas Wind Systems A/S (VWS.CO), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde gelir, FVÖK marjı ve rekor türbin siparişi bakiyesinde değerli iyileşmelerle güçlü bir performans sergiledi. Şirketin geliri, yüklü olarak yüksek fiyatlar ve teslimat hacimlerinin tesiriyle yıllık bazda %19 artarak 5,2 milyar Avro’ya ulaştı. FVÖK marjı %4,5’e yükselirken, Servis FVÖK marjı %16 olarak açıklandı. Yeni işçi alımı ve tedarik zinciri aksamaları üzere zorluklara karşın Vestas, ABD ve Avrupa’daki üretim kapasitesini genişletiyor.

Öne Çıkan Noktalar

• Gelir, geçen yıla nazaran %19 artışla 5,2 milyar Avro’ya yükseldi.

• FVÖK marjı %4,5’e yükseldi, Servis FVÖK marjı %16 oldu.

• Sipariş alımı 4,4 gigawatt düzeyinde sabit kalarak, 28 milyar Avro’nun üzerinde rekor türbin siparişi bakiyesine katkıda bulundu.

• Servis sipariş bakiyesi 35,1 milyar Avro’ya yükseldi, faal servis kontratları toplamı 154 gigawatt’a ulaştı.

• Net borç/FAVÖK oranı 0,9 kata değerli ölçüde düzgünleşti.

• Moody’s yatırım derecesinde notu Baa2 düzeyinde sabit kaldı.

• Yıllık gelir beklentisi 16,5 milyar Avro ile 17,5 milyar Avro ortasında korunuyor, FVÖK marjı kestirimi %4 ile %5 ortasında.

• Servis işinin yaklaşık 450 milyon Avro gelir getirmesi bekleniyor, 500 milyon Avro’dan aşağı revize edildi.

• Toplam yatırımların yaklaşık 1 milyar Avro olması öngörülüyor, 1,2 milyar Avro’dan düşürüldü.

Şirket Görünümü

• Vestas, 2024 gelir beklentisini 16,5 milyar Avro ile 17,5 milyar Avro ortasında koruyor.

• FVÖK marjının %4 ile %5 ortasında olması bekleniyor.

• Servis FVÖK kestirimi yaklaşık 450 milyon Avro’ya ayarlandı.

• Şirket, Servis marjlarının 4. çeyrekte güzelleşerek %20’ye yaklaşabileceği konusunda optimist.

• Power Solutions segmentinin toparlanması bekleniyor, 3. çeyrekteki garanti karşılığı tek seferlik bir olay olarak görülüyor.

Olumsuz Noktalar

• Çeyrek için 313 milyon Avro’luk garanti maliyetleri gelirin %6’sını temsil etti.

• Servis marjları, enflasyonist baskılar ve kalite sıkıntıları nedeniyle 3. çeyrekte %16’ya düştü.

• Beklenti düşüşü yüklü olarak artan servis maliyetleri ve ek garanti karşılıklarından kaynaklandı.

• Sınırlı bir bileşen kümesine ait kalite meseleleri faal olarak ele alınıyor.

Olumlu Noktalar

• Milyon çalışma saati başına kaydedilebilir yaralanmalar 2,8’e düştü.

• Sürdürülebilirlik uğraşları, önlenen CO2 ölçüsünde 45 milyon tonluk artışa yol açtı.

• Vestas Development, Avustralya’daki Lotus Creek Wind Farm dahil olmak üzere 324 megawatt sipariş alımı gerçekleştirdi.

• Şirket, Power Solutions segmentinin karlılığında düzgünleşme bekliyor.

Beklentilerin Altında Kalan Noktalar

• Servis işi beklentisi, yüksek maliyetler ve inceleme tedbirleri nedeniyle 50 milyon Avro düşürüldü.

• Geliştirme portföyü ardışık olarak 1 gigawatt, yıllık bazda 2,2 gigawatt azaldı.

Soru-Cevap Kısmından Öne Çıkanlar

• Yönetim, Servis segmentindeki verimsizlikleri ve yüksek maliyetleri ele alıyor.

• Ücret enflasyonu ve lojistik masraflarla ilgili devam eden zorluklar var.

• Sözleşme hususlarına karşın tarifelerin tesiri öngörülemez olduğundan, tarifeler belirsizliğini koruyor.

• Şirket, uzun vadede %3’lük bir garanti karşılığı hedefliyor.

Vestas’ın 2024 yılı 3. çeyrek kar görüşmesi, artan gelir ve karlılıkla güçlü bir performansı yansıttı. Şirket, tedarik zinciri aksamaları ve yeni çalışanın entegrasyonu üzere zorluklarla müsabakaya devam ediyor, fakat operasyonel verimliliği artırmaya ve maliyetleri yönetmeye odaklanıyor. İstikrarlı sipariş alımı ve büyüyen servis bakiyesiyle Vestas, ivmesini korumak ve yıllık gelir ve FVÖK marjı beklentilerini karşılamak için yeterli bir pozisyonda bulunuyor.

InvestingPro Öngörüleri

Vestas Wind Systems A/S (VWDRY), son finansal performansı ve InvestingPro tarafından sağlanan öngörülerde yansıtıldığı üzere karmaşık bir piyasa ortamında yoluna devam ediyor. Zorluklara karşın, şirketin 2024 yılı 3. çeyrek kar raporuyla uyumlu olan birkaç olumlu gösterge bulunuyor.

InvestingPro datalarına nazaran, Vestas’ın 17,7 milyar USD’lik kıymetli bir piyasa kıymeti var, bu da şirketin Elektrik Donanımı bölümündeki önde gelen pozisyonunu vurguluyor. Bu durum, şirketin güçlü sipariş bakiyesi ve bölümdeki zorluklara karşın güçlü piyasa varlığını sürdürme yeteneğiyle uyumlu.

InvestingPro İpuçlarından biri, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini vurguluyor, bu da şirketin 3. çeyrekte bildirdiği uygunlaştırılmış FVÖK marjları ve gelir artışıyla dengeli. Bu karlılık beklentisi, analistlerin şirketin son on iki ayda karlı olmamasına karşın bu yıl karlı olacağını öngördüğünü belirten öteki bir ipucuyla da destekleniyor.

Şirketin finansal sıhhati ayrıyeten Vestas’ın orta seviyede borçla faaliyet gösterdiğini belirten InvestingPro İpucunda da yansıtılıyor. Bu, çıkar görüşmesinde bahsedilen 0,9 kata uygunlaştırılmış net borç/FAVÖK oranı ve Baa2 düzeyindeki istikrarlı Moody’s yatırım derecesinde notuyla doğrulanıyor.

Ancak yatırımcılar, Vestas’ın 52 haftalık düşük düzeyine yakın süreç gördüğünü not etmeli, bu hem riskler hem de fırsatlar sunabilir. Şirketin 2024 yılı 2. çeyrek itibariyle son on iki ay için -254,8 olan F/K oranı mevcut karlılık zorluklarını yansıtıyor, lakin beklenen net gelir artışı gerçekleşirse bu durum güzelleşebilir.

Vestas’ın hissedarlara temettü ödemediğini belirtmek kıymetli, bu durum şirketin kar görüşmesinde tartışıldığı üzere büyümeye yine yatırım yapma ve operasyonel zorlukları ele alma odağıyla uyumlu.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro Vestas Wind Systems için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.