Önde gelen çelik üreticisi Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), 8 Kasım 2024 tarihinde 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. CEO Lourenco Goncalves, Stelco’nun stratejik satın alımını ve şirketin yerli çelik sanayisine yönelik politik takviyesi kullanmaya hazır olduğunu vurguladı.

Zayıflayan çelik talebi nedeniyle düzeltilmiş FAVÖK 124 milyon $ olarak gerçekleşmesine karşın, Cleveland-Cliffs 2025’in birinci çeyreğinde otomotiv talebinde bir toparlanma ve fiyatların istikrarlı olmasını bekliyor. Şirket ayrıyeten, düzgünleştirilmiş kömür mukaveleleri ve operasyonel verimliliklerden değerli maliyet tasarrufları elde etmeyi, bunun yanı sıra Stelco’dan birinci yılda 120 milyon $ maliyet sinerjisi sağlamayı öngörüyor.

Önemli Noktalar

• Cleveland-Cliffs, 2024’ün 3. çeyreğinde 3,8 milyon ton sevkiyat üzerinden 124 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK bildirdi.

• Stelco’nun satın alınmasının FAVÖK marjlarını ve operasyonel esnekliği artırması bekleniyor.

• CEO Goncalves, daha uygun kömür tedarik mukaveleleri sayesinde 2025’te 70 milyon $’lık maliyet güzelleştirmesi açıkladı.

• 2025 için sermaye harcaması 600 milyon $ olarak öngörülüyor, bu 2020’den bu yana en düşük düzey.

• 2025’in 1. çeyreğinde otomotiv işinde bir toparlanma ve istikrarlı fiyatlandırma bekleniyor.

• Şirket, satın alma sonrası borç geri ödemesine odaklanmaya kararlı ve Kanada’da 1.800 yeni United Steelworkers üyesini bünyesine kattı.

Şirket Görünümü

• Yöneticiler, hem otomotiv hem de otomotiv dışı dallarda güzelleşme bekleyerek 2025 için optimist görüş bildirdi.

• Faiz oranları, seçim sonuçları ve üretimin ülkeye geri dönüşü, talep toparlanması için potansiyel katalizörler olarak görülüyor.

• Şirketin, sırasıyla 2026 sonunda ve 2025 sonunda faaliyete geçmesi beklenen Middletown ve Weirton projeleri üzere stratejik projeleri bulunuyor.

• 2025 sermaye harcamasının 600 milyon $’a ulaşması bekleniyor, bu 2020’den bu yana en düşük düzey.

Olumsuz Noktalar

• 3. çeyrek sonuçları, düşük otomotiv üretim oranları ve bir yüksek fırının süreksiz olarak durdurulmasından etkilendi.

• Piyasa talebi, tüketici satın alma davranışlarını etkileyen yüksek faiz oranları nedeniyle zayıf seyrediyor.

• Yöneticiler, otomotiv talebinin elektrikli araçlara geçişi konusunda temkinli.

Olumlu Noktalar

• Stelco’nun satın alınmasının değerli maliyet sinerjileri sağlaması ve piyasa zorluklarına karşı bir bariyer oluşturması bekleniyor.

• Daha düşük kömür mukaveleleri ve düzgünleştirilmiş operasyonel verimliliklerin 2025’te maliyetleri 70 milyon $ azaltması öngörülüyor.

• 4. çeyrek hacminin istikrarlı kalması, genel sevkiyat düzeylerinin Stelco’nun katkısıyla desteklenmesi bekleniyor.

Eksikler

• 3. çeyrekte düzeltilmiş FAVÖK, zayıf çelik talebi nedeniyle daha düşük gerçekleşti.

• Bazı otomotiv müşterileri, evvelki düşük fiyatlandırma stratejileri nedeniyle zorluklarla karşılaşıyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Goncalves, 2025 için mukavelelerde fiyat ayarlamaları da dahil olmak üzere piyasa zorluklarına karşı stratejik cevapları tartıştı.

• Talep ve fiyatlar uygunlaşırsa 2025’in başlarında 6 numaralı yüksek fırının yine etkin hale getirilmesi mümkünlüğü var.

• Şirket, Butler ve Middletown projeleri için birinci finansmanı aldı, devam eden finansman bekleniyor.

Cleveland-Cliffs’in son kar açıklaması, şirketin zayıf çelik talebine karşı direncini vurguladı. Stelco’nun stratejik satın alımı ve maliyet tasarrufu teşebbüslerine odaklanmasıyla şirket, 2025’te güçlü bir toparlanma için kendini konumlandırıyor. CEO Goncalves ve idare grubu, mevcut piyasa zorluklarını kabul etmekle birlikte, şirketin gelecekteki performansına itimat duyuyor ve operasyonel harikalık ve mali ihtiyat yoluyla hissedar pahasını artırmaya kararlı.

InvestingPro Öngörüleri

Cleveland-Cliffs Inc.’in son finansal performansı ve stratejik atılımları, InvestingPro’dan elde edilen birkaç kıymetli öngörüyle uyumlu. Yarar açıklamasında vurgulanan zorluklara karşın, InvestingPro dataları Cleveland-Cliffs’in çelik sanayisindeki değerli varlığını yansıtan 5,9 milyar $’lık bir piyasa kıymetine sahip olduğunu gösteriyor.

InvestingPro İpuçlarından biri, idarenin agresif bir formda pay geri alımı yaptığını gösteriyor, bu da şirketin gelecekteki beklentilerine olan itimadın bir göstergesi olarak görülebilir. Bu durum, kar açıklamasında bahsedilen hissedar bedelini artırma odağıyla uyumlu.

Ancak, şirketin finansal metrikleri karışık bir tablo sunuyor. 2024’ün 3. çeyreği prestijiyle son on iki ayın geliri 19,97 milyar $ olarak gerçekleşirken, tıpkı periyotta gelir büyümesinde %8,92’lik bir düşüş yaşandı. Bu düşüş, kar raporunda bahsedilen zayıf çelik talebiyle dengeli.

2024’ün 3. çeyreği prestijiyle son on iki ayın brüt kar marjı %2,56 olarak rapor edildi, bu nispeten düşük bir oran. Bu durum, şirketin zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu öne süren öteki bir InvestingPro İpucuyla uyumlu. Yarar açıklamasında tartışılan güzelleştirilmiş kömür kontratları ve operasyonel verimlilikler yoluyla maliyet tasarrufu sağlama uğraşları, bu sorunu ele almayı amaçlıyor olabilir.

InvestingPro’nun burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve öngörü sunduğunu belirtmek kıymetli. Daha kapsamlı bir tahlil isteyen yatırımcılar, Cleveland-Cliffs için 8 ek InvestingPro İpucuna erişebilir, bu da şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlar.

Şirketin 134,61’lik F/K oranı, çıkarlara nazaran yüksek bir değerlemeyi gösteriyor, bu da muhtemelen otomotiv talebindeki beklenen toparlanma ve Stelco satın alımından beklenen potansiyel yararlarla temaslı olarak gelecekteki büyüme beklentilerini yansıtıyor.

Cleveland-Cliffs mevcut piyasa zorluklarını aşmaya çalışırken ve kendisini 2025’te büyüme için konumlandırırken, bu InvestingPro öngörüleri, şirketin finansal durumu ve stratejik tarafı hakkında ek bağlam sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.