Özel besin eserlerinin önde gelen dağıtıcısı Chefs’ Warehouse (ticker: CHEF), 27 Eylül 2024 tarihinde gerçekleşen çıkar davetinde 2024’ün üçüncü çeyreği için olumlu sonuçlar açıkladı. Şirket, net satışlarda %5,6’lık organik büyüme ile 931,5 milyon dolara ulaştığını ve brüt kar marjının %24,1’e yükseldiğini vurguladı. Özel eser satışları, eşsiz müşteri hesaplarında %4,7’lik bir artışla desteklenerek %7,5 oranında arttı.

Temmuz ayında mevsimsel faktörler ve Beryl Kasırgası nedeniyle daha yumuşak bir talebe karşın şirket, olumlu görünümünü koruyarak tam yıl finansal rehberliğini güncelledi. Net satışların 3,710 milyar dolar ile 3,775 milyar dolar ortasında olacağı ve düzeltilmiş FAVÖK’ün 210 milyon dolar ile 219 milyon dolar ortasında gerçekleşeceği öngörülüyor.

Önemli Noktalar

• 2024 3. çeyrekte net satışlar organik olarak %5,6 artarak 931,5 milyon dolara ulaştı.

• Brüt kar marjı yaklaşık 58 baz puan artarak %24,1’e yükseldi.

• Özel eser satışları %7,5 arttı ve eşsiz müşteri hesapları %4,7 büyüdü.

• Mevsimsel seyahat ve Beryl Kasırgası, gelir büyümesini yaklaşık %1 etkiledi.

• Güncellenen tam yıl finansal rehberliği, net satışların 3,710 milyar dolar ile 3,775 milyar dolar ortasında olacağını öngörüyor.

• Yıl için düzeltilmiş FAVÖK’ün 210 milyon dolar ile 219 milyon dolar ortasında olacağı iddia ediliyor.

• Toplam likidite 221,3 milyon dolar, net borç ise yaklaşık 651 milyon dolar düzeyinde.

• Şirket 10 milyon dolarlık pay geri alımı gerçekleştirdi ve piyasa şartlarına bağlı olarak devam edebilir.

• 2029’da vadesi dolacak ve daha düşük kupon oranına sahip 262 milyon dolarlık vadeli kredi görüşüldü.

• Hardee’s entegrasyonunun FAVÖK marjlarını 20 ila 30 baz puan güzelleştirmesi bekleniyor.

• Şirket, pazar hissesi büyümesine ve nitelikli satış işçisi işe almaya odaklanıyor.

• Makroekonomik şartlara bağlı olarak yıllık FAVÖK marjında 20 ila 25 baz puanlık güzelleşme hedefleniyor.

• 2028 yılına kadar %6,5’lik düzeltilmiş FAVÖK marjına ulaşmak için rota konsolidasyonu ve operasyonel verimlilik kilit değere sahip.

Şirket Görünümü

• Chefs’ Warehouse, %6 ila %7 ortasında organik gelir büyümesini sürdürmeyi öngörüyor.

• Şirketin stratejisi operasyonel verimlilik ve pazar hissesi büyümesine odaklanıyor.

• 2028 yılına kadar düzeltilmiş FAVÖK marjı maksadı %6,5 ila %7 olarak belirlendi.

Olumsuz Noktalar

• Temmuz ayı geliri, mevsimsel milletlerarası seyahat ve Beryl Kasırgası’ndan olumsuz etkilendi.

• Hardee’s entegrasyonu şu anda marjları 20 ila 25 baz puan seyreltmekte.

Olumlu Noktalar

• Eylül ve Ekim aylarında olumlu trendler gözlemlendi.

• Şirket, düşük marjlı işleri azaltmak için fiyatlandırma ve operasyonlardaki iyileştirmelerden yararlanıyor.

• Chefs’ Warehouse’ın önde gelen özel besin tedarikçisi pozisyonunu güçlendirmek için devam eden teşebbüsler.

Eksikler

• Verilen bağlamda belirtilen özel bir eksiklik yok.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yöneticiler, makroekonomik ortamın marj uygunlaştırma amaçları üzerindeki tesirini tartıştı.

• Tüm departmanlardaki yatırımlar kapasiteyi artırdı, bilhassa operasyonel verimlilik için depo konsolidasyonuna vurgu yapıldı.

• Satın almalar mevcut finansal modellemede yer almazken, şirket fırsatçı satın almalara açık kalmaya devam ediyor.

Chefs’ Warehouse yöneticileri, şirketin performansı ve gelecek beklentileri hakkında istikrarlı bir görüş sundu. Beryl Kasırgası ve mevsimsel seyahat üzere dış faktörlerin tesirini kabul ederken, olumlu büyüme trendlerine ve pazar hissesini genişletmeye ve operasyonel verimliliği artırmaya yönelik stratejik teşebbüslere odaklandılar. Şirketin yüksek dokunuşlu hizmet ve premium eser sunumuna olan bağlılığı yinelendi ve Chefs’ Warehouse’ı özel besin dalında önder pozisyonda konumlandırdı. Güncellenen finansal rehberlik ve devam eden pay geri alım programı, şirketin uzun vadeli büyüme yörüngesine olan inancı yansıtıyor.

InvestingPro Öngörüleri

Chefs’ Warehouse’ın güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan alınan birkaç değerli metrik ve öngörü ile uyumlu. Şirketin net satışlardaki organik büyümesi ve artan brüt kar marjı, InvestingPro’nun raporladığı son on iki ayda %19,87’lik etkileyici gelir büyümesinde yansımasını buluyor. Bu büyüme yörüngesi, şirketin olumlu görünümünü ve güncellenmiş finansal rehberliğini destekliyor.

InvestingPro dataları, Chefs’ Warehouse’ın 1,56 milyar dolarlık piyasa bedeline sahip olduğunu gösteriyor, bu da özel besin dağıtım dalındaki değerli varlığını işaret ediyor. Şirketin 35,69’luk fiyat-kazanç (F/K) oranı, yatırımcıların güçlü büyüme beklentileri ve pazar pozisyonu nedeniyle paylar için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor.

InvestingPro İpuçlarından biri, Chefs’ Warehouse’ın 0,44’lük PEG oranı ile kısa vadeli yarar büyümesine nazaran düşük bir F/K oranıyla süreç gördüğünü vurguluyor. Bu, şirketin olumlu görünümü ve pazar hissesi genişletme stratejik teşebbüsleriyle uyumlu olarak, pay senedinin büyüme beklentileri göz önüne alındığında potansiyel olarak düşük pahalanmış olabileceğini gösteriyor.

Bir öteki ilgili InvestingPro İpucu, şirketin pay fiyatı hareketlerinin hayli oynak olduğunu belirtiyor. Bu oynaklık, çıkar davetinde bahsedilen mevsimsel seyahat ve hava olaylarının gelir üzerindeki tesiri üzere faktörlere atfedilebilir. Fakat, bu oynaklığa karşın, Chefs’ Warehouse’ın son bir yılda yüksek getiri gösterdiğini belirtmek kıymetli; InvestingPro bilgileri bir yıllık fiyat toplam getirisinin %116,43 olduğunu raporluyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Chefs’ Warehouse için 8 ek ipucu sunarak şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.