Sorunlu kredilerin satın alınması ve tahsilatı konusunda küresel başkan olan PRA Group, Inc. (PRAA), 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, gelirlerini %30 artırarak 281 milyon dolara yükseltti ve 27 milyon dolar net kâr yahut seyreltilmiş pay başına 0,69 dolar çıkar elde etti.

Çeyrekte portföy alımları 350 milyon dolar ile rekor düzeye ulaşarak, yılbaşından bu yana toplam 975 milyon dolara yükseldi. Nakit tahsilatlar da güçlü seyrederek yılbaşından bu yana %12 artışla 1,4 milyar dolara ulaştı. Şirketin Varsayımı Kalan Tahsilatları (ERC) geçen yıla nazaran %22 artışla rekor düzey olan 7,3 milyar dolara yükseldi.

Yönetim, borç-düzeltilmiş FAVÖK oranını 3x’e düşürme ve kredi imkanı vadelerini Ekim 2029’a kadar uzatma stratejisini vurgulayarak, finansal esneklik ve büyümeye olan bağlılıklarını gösterdi.

Önemli Noktalar

• PRA Group’un üçüncü çeyrek geliri geçen yılın birebir periyoduna nazaran %30 artarak 281 milyon dolara yükseldi.

• Şirket, 27 milyon dolar net kâr yahut seyreltilmiş pay başına 0,69 dolar kar rapor etti.

• Üçüncü çeyrekte portföy alımları 350 milyon dolar olurken, yılbaşından bu yana toplam 975 milyon dolara ulaştı.

• Yılbaşından bu yana nakit tahsilatlar %12 artışla 1,4 milyar dolara yükseldi.

• Tahmini Kalan Tahsilatlar (ERC) geçen yıla nazaran %22 artışla rekor düzey olan 7,3 milyar dolara ulaştı.

• Borç-düzeltilmiş FAVÖK oranı 3x düzeyinde olup, 2025 yılına kadar düşürülmesi hedefleniyor.

• Kredi imkanı vadeleri Ekim 2029’a kadar uzatılarak finansal esneklik artırıldı.

Şirket Görünümü

• PRA Group, 2024 yılında 1 milyar doların üzerinde portföy alımı gerçekleştirmeyi hedefliyor.

• Şirket, nakit tahsilatlarda %8 ila %10 ortasında büyüme öngörüyor.

• 2024 yılı için ortalama maddi özkaynak getirisi %8’in üzerinde hedeflenirken, 2025 yılında çift haneli sayılara ulaşılması amaçlanıyor.

Olumsuz Noktalar

• Yasal maliyetler geçen yıla nazaran 8 milyon dolar artış gösterdi ve alımların yasal süreçlerden geçmesiyle birlikte daha fazla artış bekleniyor.

Olumlu Noktalar

• ABD’deki yasal nakit tahsilatlar 2023 üçüncü çeyreğinden 2024 üçüncü çeyreğine %51 artarak 98 milyon dolara ulaştı.

• Şirket, maliyet verimliliğini artırmak için 2025 yılı ortasına kadar yurt dışındaki tahsilat işçisini %50’ye çıkarmayı planlıyor.

• Büyüme yörüngesi konusunda optimist olan şirket, maliyetleri faal bir biçimde yönetirken yatırımlardan faydalanmayı hedefliyor.

Eksik Kalan Noktalar

• Kazanç açıklamasında belirtilen özel bir eksiklik bulunmuyor.

Soru-Cevap Kısmı Öne Çıkanlar

• Citizens JMP’den David Scharf, getirilerin coğrafik dağılımını sordu ve Rakesh Sehgal, Avrupa ve Kuzey Amerika ortasındaki getirilerin kalibrasyonunu açıkladı.

• Vik Atal, ABD’deki son kasırgaların tesirini tartıştı ve şirketin çeşitlendirilmiş küresel nakit tahsilatlarının bu etkiyi azaltan bir faktör olduğunu vurguladı.

• Rakesh Sehgal, Amerika’daki çekirdek fiyatlama çarpanının 2,1x’e yükseldiğini ve bunun istikrarlı bir piyasa istikrarını yansıttığını belirtti.

PRA Group’un üçüncü çeyrek kar açıklaması, gelir, net kâr ve nakit tahsilatlarda değerli artışlarla güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirketin yurt dışındaki tahsilat çalışanını artırma ve ABD operasyonel ayak izini tekrar düzenleme üzere stratejik teşebbüsleri, maliyet verimliliğini artırmayı ve büyüme yörüngesini desteklemeyi amaçlıyor.

Artan yasal maliyetler ve potansiyel piyasa oynaklığı üzere zorluklara karşın, PRA Group kendisini sürdürülebilir muvaffakiyet için konumlandırıyor ve gelecekteki performansı konusunda optimist. İdarenin kaldıraç oranını düşürmeye odaklanması ve temettü yahut pay geri alımları yerine portföy yatırımlarına öncelik vermesi, uzun vadeli finansal sıhhat ve hissedar pahasına olan bağlılıklarını vurguluyor.

InvestingPro Öngörüleri

PRA Group’un güçlü 2024 üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan elde edilen değerli metriklerle daha da aydınlanıyor. Şirketin son on iki aydaki %17,46’lık gelir büyümesi ve 2024 ikinci çeyreğinde kaydedilen %35,84’lük çeyreklik gelir artışı, yarar açıklamasında rapor edilen güçlü finansal performansla uyumlu. Bu büyüme yörüngesi, net gelirin bu yıl artması beklendiğini gösteren bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor ve şirketin olumlu görünümünü pekiştiriyor.

Şirketin kârlılığı, 2024 ikinci çeyreği prestijiyle son on iki ayda %25,51’lik faaliyet geliri marjı ve %100’lük brüt kâr marjı ile bariz. Bu sayılar, PRA Group’un geliri kâra dönüştürmedeki verimliliğini vurguluyor ve bu da büyüme ve yatırım stratejilerini sürdürmek için kritik ehemmiyete sahip.

Ancak yatırımcılar, PRA Group’un 204,8’lik yüksek F/K oranıyla süreç gördüğünü, bunun da bölüm ortalamalarının değerli ölçüde üzerinde olduğunu not etmeli. Bu değerleme metriği, piyasanın gelecekteki büyüme için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösteriyor ve bu da şirketin portföy alımları ve nakit tahsilat büyümesi için argümanlı gayeleriyle uyumlu.

Bir InvestingPro İpucu, PRA Group’un likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını vurguluyor ve bu da güçlü bir bilanço konumuna işaret ediyor. Bu finansal istikrar, çıkar açıklamasında belirtildiği üzere şirketin borç-düzeltilmiş FAVÖK oranını düşürme ve kredi imkanı vadelerini uzatma stratejisini destekliyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro PRA Group için 8 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.