Küresel bir sıhhat şirketi olan Novartis AG (NYSE: NVS), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi ve sabit kur bazında satışlarda %10, çekirdek faaliyet kârında ise %20 artış kaydetti. Şirket, bu yıl üçüncü sefer finansal rehberliğini yükselterek daima büyümeye olan inancını gösterdi. Novartis bu başarıyı, erken evre göğüs kanseri için Kisqali’nin FDA onayı ve IgA nefropatisi için Fabhalta’nın hızlandırılmış onayı üzere değerli yeniliklere bağladı. Ayrıyeten şirket, uygun hasta sayısını üçe katlaması beklenen metastatik prostat kanseri için Pluvicto’nun lansmanına hazırlanıyor.

Önemli Noktalar

• Novartis, satışlarda %10 artış ve çekirdek faaliyet kârında %20 artış bildirdi.

• Şirket, 2024 yılında finansal rehberliğini üçüncü sefer yükseltti.

• Entresto, Cosentyx, Kesimpta, Kisqali, Pluvicto, Leqvio ve Scemblix’te değerli eser büyümesi gözlemlendi.

• Döviz kuru dalgalanmalarının net satışları ve çekirdek faaliyet kârını olumsuz etkilemesi bekleniyor.

• Orta vadeli rehberlik, 2023’ten 2028’e kadar %5’lik satış büyümesi öngörüyor.

• 20-21 Kasım tarihlerinde Londra’da orta vadeli ve satış rehberliğini tartışmak üzere bir yatırımcı toplantısı planlandı.

• Şirket, yaklaşan jenerik ilaçlar ve fiyatlandırma baskılarına karşın optimist kalmaya devam ediyor.

Şirket Görünümü

• Novartis, 2027 yılına kadar %40’ın üzerinde çekirdek faaliyet kârı marjı öngörüyor.

• 2025 yılındaki kapsam boşluğu ıslahatlarının nötr ila hafif negatif bir tesire sahip olması bekleniyor ve bu durum uzun vadeli rehberliğe dahil edildi.

Olumsuz Noktalar

• Ekim ayı sonundaki döviz kurları devam ederse, 2024 için net satışlarda %1 negatif tesir ve çekirdek faaliyet kârında %3 ila %4 düşüş bekleniyor.

• 2025 yılında beklenen döviz kuru tesiri, net satışlarda %1 negatif ve çekirdek faaliyet kârında %2 düşüş biçiminde.

• Birkaç eserin münhasırlığını kaybetmesi zorluklar yaratabilir.

Olumlu Noktalar

• Kisqali ve Fabhalta için olumlu Faz III sonuçları rapor edildi.

• Pluvicto PSMAfore müracaatının hasta popülasyonunu kıymetli ölçüde artırması bekleniyor.

• Yeni eser lansmanları ve endikasyonların 2025’te olumlu rüzgarlar sağlaması bekleniyor.

Eksikler

• Pluvicto’nun 4. çeyrek büyüme beklentileri, fiyatlandırma dinamikleri ve mevsimsel faktörler nedeniyle ölçülü hale getirildi.

• Rekabet baskıları ve fiyatlandırma dinamikleri gelecekteki satışları ve pazar hissesini etkileyebilir.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Novartis, PSMAfore için Öncelikli İnceleme Kuponu kullanımını, FDA’nın inceleme esnekliği tercihini açıklayarak ele aldı.

• Şirket, Cosentyx için ödeyici dinamiklerini ve indirim artışlarını tartıştı.

• Pelacarsen Faz III sonuçları dahil kardiyovasküler pipeline güncellemeleri 2025’te bekleniyor.

• Novartis’in M&A stratejisi, 1 milyar doların altındaki varlıklara odaklanıyor ve obezite pazarına girmek konusunda temkinli davranıyor.

Novartis AG’nin güçlü 3. çeyrek performansı ve jenerikler ile döviz dalgalanmalarından kaynaklanan potansiyel zorluklara karşın gelecek çeyrekler için optimist görünümü, şirketin sağlam operasyonel stratejisini ve yenilikçi pipeline’ını yansıtıyor. Yatırımcılar ve paydaşlar, şirketin büyüme yörüngesi ve stratejik teşebbüsleri hakkında daha fazla bilgi edinmek için Londra’daki yaklaşan yatırımcı toplantısını bekleyebilirler.

InvestingPro Öngörüleri

Novartis AG’nin güçlü 3. çeyrek performansı ve optimist görünümü, InvestingPro’dan elde edilen temel finansal metriklerle daha da destekleniyor. Şirketin son on iki aydaki %8,92’lik gelir büyümesi, bildirilen %10’luk satış artışıyla uyumlu olup, dengeli bir üst seviye genişleme gösteriyor. Bu büyüme, Novartis’in piyasa baskılarına karşın fiyatlandırma gücünü ve operasyonel verimliliğini muhafaza yeteneğini gösteren %75,77’lik güçlü bir brüt kâr marjı ile tamamlanıyor.

Şirketin kârlılığı, büyüme beklentileri göz önüne alındığında makul bir değerleme olduğunu gösteren 17,07’lik düzeltilmiş F/K oranı ile vurgulanıyor. Bu, Novartis’in kâr elde etmek için varlık tabanını verimli kullanımını yansıtan %16,28’lik güçlü varlık getirisi göz önüne alındığında bilhassa dikkat cazibeli.

InvestingPro İpuçları ek güçlü tarafları vurguluyor:

1. Novartis, mevcut %2,2’lik temettü getirisiyle 26 yıl üst üste temettüsünü artırdı. Son on iki ayda %6,88’lik artışla birlikte bu dengeli temettü büyümesi, şirketin güçlü finansal performansı ve hissedar getirilerine olan bağlılığı ile uyumlu.

2. Şirketin pay senedi, geçen yıl %20,75’lik toplam getiri ile piyasanın üzerinde performans gösterdi. Bu performans, yatırımcıların Novartis’in stratejik teşebbüslerine ve eser pipeline’ına olan inancını yansıtıyor.

InvestingPro’dan elde edilen bu öngörüler, Novartis’in finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro Novartis için 20 ek ipucu sunarak yatırım kararlarını bilgilendirmek için güçlü bir bilgi kaynağı sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.