Marriott International, Inc. (NASDAQ: MAR), 31 Ekim 2024 tarihinde 2024 yılı üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı ve kimi bölgesel aksaklıklara karşın birçok değerli metrikte daima büyüme gösterdi. Şirket, net oda sayısında yıllık bazda yaklaşık %6’lık bir artış ve küresel RevPAR’da %3’lük bir yükseliş kaydetti. Küme RevPAR’ında ise dikkat cazibeli bir formda %10’luk bir artış yaşandı.

Marriott’un yeni orta ölçekli markası City Express by Marriott duyuruldu ve sadakat programı 219 milyon üye sayısıyla rekor kırdı. Finansal açıdan Marriott, brüt fiyat gelirlerinde ve düzeltilmiş FAVÖK’te büyüme yaşadı ve düzeltilmiş pay başına yarar arttı. Fakat, Büyük Çin’deki zorluklar ve sabit kalan tatil talebi not edildi. Şirket, maliyet tasarrufu teşebbüsleri uyguluyor ve 4. çeyrekte tekrar yapılandırma maliyetleri bekliyor.

Önemli Noktalar

• Marriott, net oda sayısında %6 büyüme ve küresel RevPAR’da %3 artış bildirdi.

• Grup RevPAR’ı ve iş hedefli süreksiz RevPAR sırasıyla %10 ve %2 arttı.

• Büyük Çin, ekonomik baskılar nedeniyle RevPAR’da %8’lik bir düşüş yaşadı.

• Marriott Bonvoy sadakat programı rekor düzeyde 219 milyon üyeye ulaştı.

• City Express by Marriott isminde yeni bir orta ölçekli marka tanıtıldı.

• Brüt fiyat gelirleri ve düzeltilmiş FAVÖK sırasıyla %7 ve %8 arttı, düzeltilmiş pay başına kar %7 artarak 2,26$ oldu.

• Maliyet tasarrufu teşebbüslerinin 2025’ten itibaren değerli yıllık azalmalar sağlaması bekleniyor.

• Şirket, önümüzdeki yıl için küme işi ve hafif tatil büyümesi konusunda optimist.

Şirket Görünümü

• Marriott, 4. çeyrek için %2-%3 küresel RevPAR büyümesi ve 2024 tam yılı için 5,13 milyar $ ile 5,15 milyar $ ortasında toplam brüt fiyat bekliyor.

• 2024 tam yılı için net oda büyümesi rehberi %6 ile %6,5’e yükseltildi.

• 2022 sonundan 2025’e kadar sağlam bir üç yıllık %5 ile %5,5 YBBO bekleniyor.

• Şirket, sahip olunan varlıkların satışını kıymetlendiriyor ve 2025’te potansiyel piyasa aktivitesi bekliyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Büyük Çin’de RevPAR’da %8’lik bir düşüş bildirildi.

• Tatil talebi sabit kaldı, seçkin hizmet zincirlerinde hafif düşüşler görüldü.

• Yan harcamalarda bir gerileme gözlendi, lakin lüks otel harcamaları güçlü kalmaya devam ediyor.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Grup RevPAR’ı yıllık bazda %10 arttı.

• Sadakat programı rekor sayıda üyeye ulaştı.

• 3. çeyrekte teşvik idare fiyatları %11 arttı, bu artış öncelikle ABD ve Kanada’daki güçlü performanstan kaynaklandı.

• Yeni tanıtılan City Express markası için güçlü bir birinci talep bildirildi.

Eksikler

• Çin pazarında birtakım zorluklar yaşandı, son ekonomik teşviklerin çabucak tesiri hudutlu kaldı.

• Tatil talebi geçen yıla nazaran sabit kaldı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yöneticiler, 3. çeyrekte %11 artan Memleketler arası Para Fonu (IMF) performansını tartıştı.

• Şirket, franchise sahipleri ve mal sahipleri için maliyet tasarrufu fırsatları belirlemeye odaklanmaya devam ediyor.

• Marriott, verimliliği artırmak için tertip yapısını pahalandırıyor.

• Yöneticiler, ekonomik şartlar değişmediği sürece tatil talebi için benzeri trendler öngörüyor.

Marriott International’ın üçüncü çeyrek yarar görüşmesi, büyüme ve zorlukların karışık bir görüntüsünde ilerleyen bir şirket ortaya koydu. Genel tablo, güçlü bir varlık-hafif iş modeli ve etkileyici sadakat programı üyeliği ile genişleme ve finansal sıhhat gösterse de, şirket makul bölgelerde ve segmentlerde zorluklarla karşı karşıya. Marriott, stratejik teşebbüsleri ve önümüzdeki yıllar için görünümü ile kanıtlandığı üzere büyüme, verimlilik ve hissedar getirilerine bağlı kalmaya devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Marriott International’ın son finansal performansı, InvestingPro’dan alınan birkaç kıymetli metrik ve öngörü ile uyumlu. Bir InvestingPro İpucu olarak vurgulanan şirketin etkileyici brüt kar marjları, 2024 yılı 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için bildirilen %81,77’lik brüt kar marjında yansıtılıyor. Bu güçlü karlılık, Marriott’un muhakkak pazarlardaki zorluklarla başa çıkma ve genel büyümeyi sürdürme yeteneğini destekliyor.

Bir öbür InvestingPro İpucu olan şirketin son üç aydaki güçlü getirisi, tıpkı devir için bildirilen %20,35’lik fiyat toplam getirisi ile doğrulanıyor. Bu olumlu momentum, yatırımcıların Marriott’un stratejik teşebbüslerine ve genel performansına olumlu karşılık verdiğini gösteriyor.

Marriott’un 25,44’lük F/K oranı, pay senedinin çıkarlarına kıyasla bir prim ile süreç gördüğünü gösteriyor. Bu, yakın vadeli kar büyümesine nazaran yüksek bir F/K oranıyla süreç gördüğünü belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu. Bu değerleme, şirketin güçlü pazar pozisyonu ve net oda sayısındaki %6’lık artış ve sadakat programının genişlemesi ile kanıtlanan büyüme beklentileri ile haklı gösterilebilir.

InvestingPro’nun Marriott International için 15 ek ipucu sunduğunu belirtmek değerlidir. Bu, yatırımcılara şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha kapsamlı bir tahlil sağlar. Bu öngörüler, Marriott’un performansını sanayisi ve daha geniş pazar trendleri bağlamında anlamak için bilhassa pahalı olabilir.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.