Bunge Küresel SA (NYSE: BG), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde pay başına yararında (EPS) düşüş bildirdi. Bu düşüş, temel olarak Viterra ile devam eden birleşme maliyetleri ve piyasaya nazaran değerleme zamanlaması farkından kaynaklandı. Şirketin düzeltilmiş EPS’si geçen yılın tıpkı çeyreğindeki 2,99 dolardan 2,29 dolara düşerken, pay başına net kar 2,47 dolardan 1,56 dolara geriledi.

Düşüşe karşın, Bunge güçlü likidite konumunu koruyor ve tüm yıl için en az 9,25 dolar düzeltilmiş EPS öngörüyor. Viterra sürecinin 2024 sonunda yahut 2025 başında tamamlanması bekleniyor ve Avrupa Komitesi’nden koşullu onay alındı.

Önemli Noktalar

• Bunge’nin 2024 3. çeyrek EPS’si, Viterra birleşmesi maliyetleri ve piyasa zamanlaması farklılıkları nedeniyle düştü.

• Şirket, Viterra sürecinin 2024 sonunda yahut 2025 başında tamamlanmasını bekliyor.

• Çeyrek için düzeltilmiş FVÖK, evvelki yılın 735 milyon dolarından 561 milyon dolara düştü.

• Bunge, Viterra muahedesiyle ilişkili geri alım planının bir modülü olarak yılbaşından bu yana 200 milyon dolarlık pay geri alımı gerçekleştirdi.

• 2024 tam yılı için Bunge, en az 9,25 dolar düzeltilmiş EPS öngörüyor.

• Şirket, kıymetli ölçüde nakit ve kredi imkanlarıyla güçlü bir likidite durumuna sahip.

Şirket Görünümü

• Bunge, beklenenden daha güçlü bir üçüncü çeyrek lakin evvelki yıla nazaran daha düşük sonuçlar öngörüyor.

• Düzeltilmiş yıllık efektif vergi oranının %22 ile %24 ortasında olması bekleniyor.

• Net faiz sarfiyatının 285 milyon dolar ile 305 milyon dolar ortasında olması öngörülüyor.

• Sermaye harcamalarının 1,2 milyar dolar ile 1,4 milyar dolar aralığının üst hududunda olması bekleniyor.

Olumsuz Noktalar

• Tarım işletmelerinde karışık bölgesel performans ve artan hammadde maliyetleri nedeniyle düşen değirmencilik marjları düzeltilmiş FVÖK’ü etkiledi.

• 3. çeyrek ile 4. çeyrek ortasında, öncelikle şeker satışı nedeniyle 0,35 dolarlık bir çıkar düşüşü öngörülüyor.

Olumlu Noktalar

• Kuzey Amerika’nın özel yağlar kısmı, birinci beklentileri aşarak güçlü bir performans gösterdi.

• Viterra birleşmesinin varlık, coğrafik ve eser çeşitliliğini artırması bekleniyor.

• ABD ve Avrupa’da soya eserlerine olan talep güçlü kalmaya devam ediyor.

• Rafine ve özel yağların 2025’e kadar baz senaryodan daha uygun performans göstermesi bekleniyor.

• Brezilya ve Endonezya’da biyodizel talebinde olumlu eğilimler görülüyor.

Eksikler

• Şirket, 2024’ün 3. çeyreğinde 2023’ün birebir çeyreğine nazaran EPS’de düşüş yaşadı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• CEO Greg Heckman, Viterra satın alımı ve şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeli konusunda itimat söz etti.

• Dört büyük büyüme projesinin 2025 sonundan 2026 başına kadar devreye alınması planlanıyor.

• Soya fasulyesi küspesine olan güçlü talebin devam etmesi bekleniyor ve ABD ihracat talepleri için uygun konumlanmış durumda.

• Rafinaj primlerinin ölçülü hale gelmesi beklenirken, besin talebi güçlü kalmaya devam ediyor.

• 3. çeyrekte biyoenerji performans düşüklüğünden kaynaklanan 0,15 dolarlık yarar tesirinin artık 4. çeyrekte gerçekleşmesi bekleniyor.

Özetle, Bunge’nin 3. çeyrek sonuçları, Viterra birleşmesi de dahil olmak üzere stratejik büyüme teşebbüslerinin kısa vadeli maliyetlerini yansıtıyor. Şirket, güçlü likidite durumu ve temel işletmelerine devam eden yatırımlarla uzun vadeli büyüme için hazır durumda. Mevcut zorluklara karşın, yöneticiler Bunge’nin gelecekteki performansı ve Viterra entegrasyonunun yararları konusunda optimist kalmaya devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Bunge Küresel SA’nın son finansal performansı ve stratejik atılımları, InvestingPro’dan elde edilen birkaç değerli öngörüyle uyumlu. Üçüncü çeyrekte bildirilen kar düşüşüne karşın, şirketin uzun vadeli finansal sıhhati ve hissedar dostu siyasetleri güçlü kalmaya devam ediyor.

InvestingPro bilgilerine nazaran, Bunge’nin piyasa kıymeti 12,18 milyar dolar ve F/K oranı 9,6 olup, bu durum pay senedinin yararlarına nazaran düşük pahalanmış olabileceğini gösteriyor. Bu, Bunge’nin “düşük çıkar çarpanıyla süreç gördüğünü” öne süren bir InvestingPro İpucu ile daha da destekleniyor ve bu durum, şirketin Besin Eserleri kesimindeki pozisyonunu göz önünde bulunduran bedel yatırımcıları için alımlı olabilir.

Şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığı, iki InvestingPro İpucundan açıkça görülüyor: “Yönetim agresif bir formda pay geri alımı yapıyor” ve “Yüksek hissedar getirisi.” Bu aksiyonlar, Bunge’nin bildirdiği yılbaşından bu yana 200 milyon dolarlık pay geri alımıyla uyumlu olup, mevcut zorluklara karşın şirketin gelecekteki beklentilerine olan itimadı gösteriyor.

Ayrıca, Bunge’nin temettü siyaseti güçlü kalmaya devam ediyor ve bir InvestingPro İpucu, şirketin “4 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” belirtiyor. Bu, mevcut ekonomik ortam ve devam eden Viterra birleşmesinin maliyetleri göz önüne alındığında bilhassa etkileyici. Mevcut temettü getirisi %3,1 olup, bu durum gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.

Makalede çıkarlarda bir düşüş belirtilmesine karşın, InvestingPro bilgilerine nazaran Bunge’nin 2024 2. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 55,82 milyar dolar oldu. Bu, %12,5’lik bir düşüşü temsil etse de, şirketin karlılığını sürdürme ve temettü ödemelerine devam etme yeteneği, altta yatan finansal gücü gösteriyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Bunge Küresel SA için 16 ek ipucu sunarak şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.