Penske Automotive Group (NYSE: PAG), 30 Ekim 2024 tarihindeki gelir görüşmesinde, geçen yıla nazaran %2 artışla rekor düzeyde 7,6 milyar dolar üçüncü çeyrek geliri bildirdi. Şirketin net geliri 226 milyon dolar, pay başına yararı ise 3,39 dolar olarak gerçekleşti.

Bu performansa değerli bir katkı, toplam brüt kârın yaklaşık %70’ini oluşturan ve rekor düzeyde 778 milyon dolara ulaşan servis ve yedek modül segmentinden geldi. Şirketin güçlü finansal durumu, faaliyetlerden elde edilen 962 milyon dolarlık güçlü nakit akışı ve disiplinli sermaye tahsisi ile çeşitlendirme stratejisiyle daha da vurgulandı.

Önemli Noktalar

• Geçen yıla nazaran %2 artışla rekor düzeyde 7,6 milyar dolar üçüncü çeyrek geliri.

• 226 milyon dolar net gelir ve 3,39 dolar pay başına çıkar.

• Servis ve yedek kesim segmenti rekor düzeyde 778 milyon dolara ulaştı ve %16,4’lük istikrarlı brüt kâr marjına katkıda bulundu.

• Perakende otomotiv bölümü 117.551 adet satış gerçekleştirdi, yeni araç satışları %5 arttı.

• Ortalama süreç fiyatı yeni araçlar için 57.880 dolara, kullanılmış araçlar için 36.785 dolara yükseldi.

• Ticari kamyon operasyonları ve Penske Transportation Solutions’ın her ikisi de çıkarlarda %14’lük artış bildirdi.

• Uluslararası genişleme, Birleşik Krallık’taki CarShop lokasyonlarının Sytner Select bayiliklerine dönüştürülmesini ve Avustralya’da Porsche bayiliklerinin satın alınmasını içeriyor.

• Hisse başına temettü %11 artışla 1,19 dolara yükseltildi, yıl içinde hissedarlara yaklaşık 350 milyon dolar iade edildi.

• 30 Eylül 2024 prestijiyle uzun vadeli borç 1,88 milyar dolar ve mevcut likidite 1,7 milyar dolar.

Şirket Görünümü

• 2025 için uygunlaştırılmış üretim kapasitesi beklentisi, yeni iş fırsatları açıyor.

• Artan teknisyen sayısı ve personellik fiyatlarıyla yedek kesim ve serviste güçlü performans.

• Birleşik Krallık’taki CarShop ve Avustralya’daki Porsche mağazalarına daima yatırım, değerli gelir katkıları öngörülüyor.

• Kârlılık ve sinerjilere odaklanan gelecekteki M&A faaliyeti beklentisi.

Düşüş Gösteren Noktalar

• Kullanılmış araç satışlarında %13’lük düşüş.

• Teksas’ta Toyota ve Lexus için arz kısıtlamaları.

• CDK’dan kaynaklanan operasyonel aksamaların ticari perakende kamyon işini etkilemesi, son çeyreklerde iddiası 7 milyon dolar tesir.

• BMW satış durdurması nedeniyle 6 milyon dolar satış kaybı ve sabit operasyonlarda 4 milyon dolar tesir.

Yükseliş Gösteren Noktalar

• Nakliye kesimindeki sakinliğe karşın yeni araç satışlarında %16 ve kullanılmış araç satışlarında %5 artış.

• Artan satışlar ve azalan SG&A sarfiyatları sayesinde Avustralya’da rekor kârlılık.

• Yüksek beygir gücü üretiminde %55’lik pazar hissesi ile Energy Solutions’da güçlü pazar pozisyonu.

• Western Star ve MAN markalarında büyüme, MAN’ın rekor satışlara ulaşması bekleniyor.

Hedef Altı Performanslar

• CarShop’un konsolidasyonu nedeniyle kullanılmış araç işinde satılan ünite sayısında düşüş görüldü.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Faiz oranı indirimlerinin kiralama penetrasyonu üzerindeki potansiyel tesiri ve brüt marjların ve envanter idaresinin korunmasının değeri hakkında tartışma.

• Değişen kâr beklentileri nedeniyle M&A piyasasında satıcı fiyatlandırma ayarlamaları hakkında sorular.

Penske Automotive Group’un üçüncü çeyrek gelir görüşmesi, stratejik çeşitlendirme ve maliyet denetim tedbirleri yoluyla büyüme ve kârlılığı sürdürme yeteneğini vurguladı. Şirketin servis ve yedek kesimlere verdiği değer, disiplinli sermaye tahsisi ile birlikte, pazar zorluklarıyla başa çıkma ve hissedarlarına bedel sunmaya devam etme konusunda olumlu bir pozisyona getirdi. Arz kısıtlamaları ve operasyonel aksamalar üzere kimi olumsuz faktörlere karşın Penske, bilhassa milletlerarası genişlemesi ve kilit segmentlerdeki güçlü performansı ile gelecekteki beklentileri konusunda optimist kalmaya devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Penske Automotive Group’un 2024 üçüncü çeyreğindeki güçlü finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen datalarla daha da destekleniyor. Şirketin piyasa bedeli 10,21 milyar dolar olup, Özel Perakendeciler dalındaki kıymetli varlığını yansıtıyor. Bu, PAG’ın “Özel Perakendeciler kesiminde önde gelen bir oyuncu” olduğunu vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu.

Şirketin 11,76’lık F/K oranı, pay senedinin yararlarına kıyasla düşük pahalanmış olabileceğini gösteriyor, bu da bedel yatırımcıları için cazip olabilir. Bu, PAG’ın güçlü finansal sonuçları ve “son on yılda yüksek getiri” gösteren InvestingPro İpucu göz önüne alındığında bilhassa dikkat cazibeli.

Penske’nin hissedar getirilerine olan bağlılığı, temettü siyasetinde açıkça görülüyor. Bir InvestingPro İpucu’nun belirttiği üzere, şirket %3,11’lik bir temettü randımanına sahip ve 4 yıl üst üste temettüsünü artırdı. Bu, şirketin bildirdiği pay başına temettüde %11’lik artış ve yıl içinde hissedarlara iade edilen yaklaşık 350 milyon dolar ile dengeli.

Son on iki ayda %2,53’lük gelir büyümesi, üçüncü çeyrek gelir görüşmesinde bildirilen %2’lik yıllık artışla yakından uyumlu. Ek olarak, %16,46’lık brüt kâr marjı, gelir raporunda belirtilen istikrarlı brüt kâr marjını doğruluyor.

InvestingPro’nun Penske Automotive Group için 9 ek ipucu sunduğunu belirtmek değerlidir, bu da yatırımcılara şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha kapsamlı bir tahlil sağlar.

Bu InvestingPro’dan elde edilen öngörüler, gelir görüşmesi bilgilerini tamamlayarak yatırımcılara Penske Automotive Group’un finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha bütünsel bir bakış açısı sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.