31 Ekim 2024’te National Storage Affiliates (NSA), üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Sonuçlar, pay başına temel Funds From Operations (FFO)’da yıllık bazda %7,5 düşüşle 0,62 dolar ve gelirlerde %3,5 düşüş gösterdi. Düşüş, ortalama doluluk oranındaki 290 baz puanlık azalmaya bağlandı. Buna karşın, şirket Hurricane Milton sonrasında Florida’da değerli bir doluluk artışı gördü ve PRO mağazalarının NSA idaresine geçişinde ilerleme kaydetti. NSA, pay başına 2,40 dolar orta noktalı temel FFO ile tam yıl rehberliğini yine teyit etti ve gelecekteki performans iyileştirmeleri konusunda optimist kalmaya devam ediyor.

Önemli Noktalar

• Hisse başına temel FFO 0,62 dolar, yıllık bazda %7,5 düşüş.

• Düşük ortalama doluluk nedeniyle gelirler %3,5 düştü.

• Hurricane Milton sonrası Florida’da doluluk oranı 600 baz puan arttı.

• PRO mağazalarının NSA idaresine geçişi, web ve operasyon platformları için %85 tamamlandı, operasyon idaresi geçişlerinin %70’i devam ediyor.

• Yaklaşık 148 milyon dolar fiyatında iki portföy süreci kapandı.

• Tam yıl pay başına temel FFO rehberliği 2,40 dolar orta noktasında tekrar teyit edildi.

• Minimal kasırga hasarı, maliyetler 2 milyon doların altında iddia ediliyor.

• İçselleştirme yararları ve konut piyasası toparlanması nedeniyle gelecekteki performans için optimistlik.

Şirket Görünümü

• NSA, satın alma fırsatları konusunda olumlu kalmaya devam ediyor, 6 ila 9 ay içinde 100 milyon ila 200 milyon dolar kıymetinde mülk satmayı planlıyor.

• Portland üzere piyasalar istikrar belirtileri gösteriyor, Ekim ayında doluluk oranı %85,8’e yavaşça yükseldi.

• Şirket, stratejik pazarlama ve gelir idaresi yoluyla kiralama hacmini artırmak için stratejilerini ayarlıyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Rekabetçi piyasalar ve son kasırgalar zorluklar yarattı.

• Doluluk oranları ve sokak fiyatları düştü, Q3’te sokak fiyatları %17 düştü.

• Önemli piyasalardaki operasyonel idare geçişleri nedeniyle artan işçi maliyetleri.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Phoenix ve Las Vegas’ta güzelleşen doluluk oranları, mevcut kiracılar için kıymetli fiyat artışları.

• İçselleştirme sürecinden G&A maliyetlerinde tasarruf, idare fiyatları azalıyor.

• Piyasa ahengi güzelleştikçe 2025’e yanlışsız artan M&A faaliyeti beklentisi.

Eksikler

• Daha kısa ilkbahar kiralama dönemi ve kuvvetli bir üçüncü çeyrek.

• Sokak fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi bekleniyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, gelir idaresi ve müşteri edinme stratejilerinin geçişten sonraki 45 ila 60 gün içinde tesirli olmasını bekliyor.

• NSA, Heitman ile ortak teşebbüste tecrübeli varlıklara odaklanarak satın alma fırsatlarını araştırıyor.

• Müşteri kalış mühleti 40 ayın üzerine çıktı, bu da şirketin Geliştirilmiş Müşteri Bağlantıları Teşebbüslerine yarar sağlıyor.

National Storage Affiliates (ticker: NSA), CEO Dave Cramer ve CFO Brandon Togashi’nin şirketin dayanıklılığı ve stratejik ayarlamaları hakkındaki tartışmasını yönlendirdiği kuvvetli bir çeyreği geride bıraktı. Kimi metriklerdeki düşüşe karşın, NSA’nın idaresi uzun vadeli büyüme ve operasyonel verimlilik üzerine odaklanmaya devam ediyor. Şirketin piyasa dalgalanmalarına ve stratejik satın almalara proaktif yaklaşımı, potansiyel olarak toparlanmakta olan konut piyasasından ve içselleştirme yararlarından yararlanmak için konumlandırıyor. Yaklaşan REIT World Konferansı, NSA’ya yatırımcılarla stratejilerini ve görünümünü tartışmak için ek bir platform sağlayacak.

InvestingPro Görüşleri

National Storage Affiliates’ın son finansal sonuçları, kar raporunda vurgulanan zorlukları yansıtıyor, lakin InvestingPro bilgileri yatırımcılara ek bağlam sunuyor. Bildirilen %3,5’lik gelir düşüşüne karşın, NSA’nın piyasa pahası 4,79 milyar dolar olup, self-storage kesiminde kıymetli bir ölçeği gösteriyor.

Şirketin 23,06’lık F/K oranı, yatırımcıların hala büyüme beklentilerini fiyatlandırdığını gösteriyor, lakin evvelki çeyreklere nazaran daha mütevazı bir düzeyde. Bu, şirketin yine teyit edilen rehberliği ve yarar görüşmesinde bahsedilen gelecekteki performans iyileştirmeleri konusundaki iyimserliği ile uyumlu.

Bir InvestingPro İpucu, NSA’nın “9 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” belirtiyor, bu da şirketin mevcut %5,31’lik temettü randımanıyla bilhassa ilgili. Bu dengeli temettü büyümesi, yarar raporunda açıklanan güçlü piyasa şartları ışığında gelir odaklı yatırımcılar için alımlı olabilir.

Başka bir InvestingPro İpucu, “RSI’nin pay senedinin çok satım bölgesinde olduğunu gösteriyor.” Bu teknik gösterge, makalede bahsedilen son fiyat düşüşüyle birlikte, şirketin uzun vadeli beklentilerine ve mevcut piyasa zorluklarını aşma yeteneğine inanan yatırımcılar için potansiyel bir fırsat sunabilir.

NSA için InvestingPro’da 12 ek ipucunun daha mevcut olduğunu belirtmekte yarar var, bu ipuçları şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha fazla içgörü sağlayabilir. Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar, InvestingPro platformunda bu ek ipuçlarını keşfetmekte yarar bulabilirler.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.