Ambev (ABEV3.SA), 2024’ün üçüncü çeyreği için finansal sonuçlarını açıkladı ve geçen yılın birebir periyoduna nazaran normalize edilmiş kârda yaklaşık %25’lik kıymetli bir artış ve faaliyetlerden elde edilen nakit akışında yaklaşık %30’luk bir yükseliş bildirdi.

Şirketin CEO’su Jean Jereissati ve CFO’su Lucas Lira, Arjantin’deki düşen hacimlere karşın Brezilya’daki rekor hacimleri ve istikrarlı FAVÖK büyümesini vurguladı. Görüşmede ayrıyeten Ambev’in stratejik fiyatlandırma ayarlamaları ile premium segmente geçiş ve inovasyon odağı da vurgulandı.

Önemli Noktalar

• Ambev’in normalize edilmiş kârı yıllık bazda yaklaşık %25 arttı.

• Faaliyetlerden elde edilen nakit akışı, 2023’ün 3. çeyreğine nazaran yaklaşık %30 yükseldi.

• Brezilya, Corona ve Budweiser üzere premium markalarda kıymetli büyümeyle rekor bira hacimlerine ulaştı.

• Brezilya’daki alkolsüz içecekler, bilhassa Health and Wellness portföyünde tüm vakitlerin en yüksek hacimlerine ulaştı.

• Şirket, Arjantin’de orta onlu sayılarda hacim düşüşleriyle zorluklarla karşı karşıya.

• Ambev, 2 milyar ₺ bedelinde yeni bir pay geri alım programı açıkladı.

• Dava güncellemeleri, toplam yaklaşık 2 milyar ₺ fiyatında olumlu mahkeme kararları ortaya koydu.

Şirket Görünümü

• Ambev, Kanada’daki bir kerelik ödemeler nedeniyle güçlü karşılaştırmalara karşın 4. çeyrekte kıymetli nakit üretimi bekliyor.

• Brezilya bira pazarı, 3. çeyrekte orta haneli sayılarda üst sıra büyümesi gösterdi.

• Ambev, işlevsel biralar ve güçlendirilmiş sıfır alkollü portföy dahil olmak üzere premium segmente geçiş ve inovasyona odaklanmaya devam etmeyi planlıyor.

• 2025’e bakıldığında, şirket güçlü bir maliyet ortamı ve buna cevap olarak potansiyel fiyat ayarlamaları bekliyor.

Olumsuz Noktalar

• Arjantin pazarı tasa kaynağı olmaya devam ediyor, devam eden hacim düşüşlerinin performansı etkilemesi bekleniyor.

• Özellikle alüminyum için artan maliyetler bekleniyor, bu da fiyatlandırma stratejisi ayarlamalarını gerektirebilir.

Olumlu Noktalar

• Ambev’in güçlü nakit akışı, 2 milyar ₺ pahasında yeni bir pay geri alım programını tetikledi.

• Şirket, artan efektif vergi oranlarını dengelemek için kıymetli ölçüde ertelenmiş vergi varlığına sahip.

• Ze Delivery’nin başarısı ve pazar yeri genişlemeleri şirketin görünümüne olumlu katkı sağlıyor.

Eksikler

• Vergi zorlukları net kârı etkiledi, efektif vergi oranı yaklaşık %24’e yükseldi.

• Şirket, eyalet KDV devlet hibelerinden ve IOC’den düşük seviyede indirilebilirlik yaşadı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• CEO Jean Jereissati, bilhassa Brahma olmak üzere ana markaların büyümesini ve Skol’un tüketici tabanını müdafaa stratejisini vurguladı.

• 3. çeyrekte hektolitre başına gelirdeki %2,9’luk büyüme, tesirli gelir idaresi ve enflasyonla uyumlu fiyatlandırmaya bağlandı.

• Jereissati, şirketin geleceğine olan inancını söz etti ve halefi olarak Carlos Lisboa’yı açıkladı.

Ambev’in gelir görüşmesi, şirketin pazar zorluklarıyla başa çıkma ve kârlılığı maksimize etme konusundaki direncini ve stratejik yaklaşımını gösterdi. İnovasyon, premium segmente geçiş ve verimli nakit idaresine odaklanarak Ambev, rekabetçi içecek dalında daima muvaffakiyet için kendini konumlandırıyor.

InvestingPro Görüşleri

Ambev’in 2024’ün 3. çeyreğindeki güçlü finansal performansı, InvestingPro bilgilerinin gösterdiği 33,92 milyar $ pahasındaki kıymetli piyasa bedeli ile yansıtılıyor. Bu, şirketin bildirdiği normalize edilmiş kâr ve faaliyetlerden elde edilen nakit akışındaki artışla uyumlu.

Şirketin premium segmente geçiş ve inovasyon odağı meyvelerini veriyor; 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %50,83’lük sağlıklı brüt kâr marjı bunu kanıtlıyor. Bu güçlü marj, Ambev’in Brezilya’da değerli büyüme gösteren Corona ve Budweiser üzere premium markalara yatırım yapma kabiliyetini destekliyor.

Yatırımcılar, Ambev’in %5,89’luk cazip temettü randımanını not etmeli; bu, şirketin 2 milyar ₺ bedelinde yeni bir pay geri alım programı açıklaması göz önüne alındığında bilhassa dikkat alımlı. Bu, Ambev’in güçlü nakit akışı üretimi ile desteklenen, hissedarlara paha döndürme taahhüdünü gösteriyor.

Bir InvestingPro İpucu, Ambev’in pay başına çıkarının büyüdüğünü vurguluyor; bu, bildirilen %25’lik normalize edilmiş kâr artışını doğruluyor. Öteki bir InvestingPro İpucu, analistlerin Ambev için yarar varsayımlarını yakın vakitte üst istikametli revize ettiklerini gösteriyor; bu da şirketin gelecekteki performansı hakkında olumlu bir his olduğunu düşündürüyor.

Daha derin bir tahlil ile ilgilenenler için, InvestingPro, Ambev’in finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında kapsamlı bir görünüm sunan 13 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.