Bir self-storage gayrimenkul yatırım iştiraki olan CubeSmart (NYSE: CUBE), CEO Chris Marr ve CFO Tim Martin liderliğinde 2024 Üçüncü Çeyrek Kar Davetini gerçekleştirdi. Şirket, ortalama doluluk oranı %90,8 ile birebir mağaza gelirlerinde yıllık bazda %0,8’lik hafif bir düşüş bildirdi. Bilhassa Batı Kıyısı Florida’daki rekabetçi fiyatlandırma baskılarına karşın CubeSmart, ayak izini genişletiyor ve yıllık 130’dan fazla mağaza eklemeyi planlıyor ve dördüncü çeyrekte iki mağaza satın almak için mukavele imzaladı.

Şirket ayrıyeten, sermaye programı aracılığıyla 32,8 milyon dolar topladı ve düşük kaldıraçla güçlü bir bilanço korudu. Tam yıl Pay Başına İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları (FFO) rehberliği değişmeden kaldı ve bu durum şirketin performansına olan itimadı yansıtıyor.

Önemli Noktalar

• Aynı mağaza gelirleri yıllık bazda %0,8 azaldı, ortalama doluluk oranı %90,8 oldu.

• New York MSA başka bölgelere nazaran daha âlâ performans gösterdi, kiralamalar %7,4 arttı.

• Kuzey New Jersey’de kiralamalar %11,6 düştü.

• Rekabetçi fiyatlandırma zorluklarının ortasında talebi artırmak için marketing harcamaları yılbaşından bu yana %10 arttı.

• CubeSmart, üst üste sekizinci yıl için yıllık 130’dan fazla mağaza ekleme yolunda ilerliyor.

• Dördüncü çeyrekte satın alınmak üzere iki mağaza için kontrat imzalandı.

• Şirket, sermaye programı aracılığıyla 32,8 milyon dolar topladı.

• Tam yıl pay başına FFO rehberliği değişmedi.

Şirket Görünümü

• CubeSmart, tam yıl FFO rehberliğini daralttı lakin tıpkı mağaza geliri ve NOI projeksiyonlarını sabit tuttu.

• Şirket, düşük kaldıraçla güçlü bir bilanço koruyor.

• CubeSmart, dördüncü çeyrekte iki mağaza satın almak için mukavele imzaladı ve 4 katlık bir borç-FAVÖK oranıyla satın almaları kaldıraçlama konusunda güçlü bir kapasiteye sahip.

Olumsuz Noktalar

• Özellikle Batı Kıyısı Florida’da rekabetçi fiyatlandırma baskıları mevcut.

• Üçüncü çeyrek taşınma oranları yıllık bazda %11 düştü.

• Ortalama kiralama oranları yıllık bazda düştü, Ekim ayının son haftalarında yaklaşık %9,4’lük bir düşüş gösterdi.

Olumlu Noktalar

• Self-storage işi, çeşitli bir müşteri tabanından faydalanıyor ve mevcut müşteriler fiyat artışlarını kabul ediyor.

• New York piyasası, arz dinamikleri nedeniyle uzun vadeli sıhhat gösteriyor.

• Portföy üzerindeki arz tesirleri 2019’da %50’den 2024’te %27’ye düştü.

Eksikler

• New York MSA’da güçlü bir performans göstermesine karşın, genel tıpkı mağaza kiralamaları yaklaşık %5 düştü.

• Ekim ayı sonunda doluluk oranı %89,9 olup, yıllık bazda 130 baz puan düştü.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Marr, self-storage işinin dayanıklılığını ve müşterilerin fiyat artışlarını kabulünü tartıştı.

• Martin, kiracı sigortasının konsolide öbür gelirler içinde yer aldığını lakin birebir mağaza portföyünde yer almadığını açıkladı.

• Şirket, uygun fırsatlar ortaya çıkarsa sermayeyi içeren finansman stratejilerine açık.

Özetle, CubeSmart şiddetli bir piyasada stratejik satın almalar ve güçlü bir finansal konum müdafaaya odaklanarak ilerliyor. Şirketin genişleme planları ve rekabetçi baskıları istikrarlı bir formda yönetmesi, büyümeye yönelik temkinli lakin optimist bir yaklaşımı yansıtıyor. CubeSmart, New York Borsası’ndaki 20. yılını kutlarken, stratejik fırsatlara ve operasyonel verimliliğe öncelik vermeye devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

CubeSmart’ın son çıkar daveti, piyasa zorluklarıyla başa çıkarken güçlü bir finansal temel koruyan bir şirket resmi çiziyor. Bu bakış açısı, şirketin performansı ve görünümü hakkında ek bağlam sunan InvestingPro bilgilerince de destekleniyor.

InvestingPro’ya nazaran, CubeSmart’ın piyasa pahası 10,8 milyar dolar olup, self-storage GYO bölümündeki değerli varlığını yansıtıyor. Şirketin F/K oranı 26,7 olup, bu durum çıkar davetinde tartışılan istikrarlı performans ve büyüme stratejileriyle uyumlu.

En dikkat cazibeli InvestingPro İpuçlarından biri, CubeSmart’ın 13 yıl üst üste temettüsünü artırmış olması. Bu ardışık temettü artışları serisi, çıkar davetinde açıkça belirtilmemiş olsa da GYO yatırımcıları için çok değerli olan hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor. Ayrıyeten, CubeSmart 20 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek uzun vadeli finansal istikrarını göstermiştir.

Şirketin %4,26’lık temettü getirisi, bilhassa son on iki aydaki %4,08’lik temettü büyümesi göz önüne alındığında, mevcut piyasa ortamında epeyce cazibeli. Bu getiri, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir ve şirketin genişleme planları ve sermaye paha artışı potansiyelini tamamlayabilir.

InvestingPro bilgileri ayrıyeten CubeSmart’ın 2024 ikinci çeyrek itibariyle son on iki aylık gelirinin 1.064,87 milyon dolar olduğunu ve %2,04’lük mütevazı bir gelir büyümesi kaydettiğini gösteriyor. Bu, şirketin bildirdiği birebir mağaza gelirlerindeki hafif düşüşle uyumlu lakin kar davetinde belirtildiği üzere muhtemelen yeni mağazaların eklenmesi nedeniyle işte genel bir büyüme olduğunu gösteriyor.

InvestingPro’nun CubeSmart için 9 ek ipucu sunduğunu belirtmek kıymetlidir. Bu, yatırımcılara şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha kapsamlı bir tahlil sağlar. Bu öngörüler, daha geniş bir metrik seti ve uzman müşahedelerine dayalı bilgili kararlar almak isteyenler için bilhassa kıymetli olabilir.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.