GSK (GlaxoSmithKline PLC), üçüncü çeyrek yarar açıklamasında güçlü bir performans bildirdi. CEO Emma Walmsley, yılbaşından bu yana %9 satış büyümesi ve %19 kâr artışı açıkladı. Şirket, bilhassa HIV, teneffüs immünolojisi ve onkoloji alanlarındaki Özel İlaçlar kısmının güçlü performansıyla çeyrekte %2’lik satış artışı yaşadı.

Aşı satışlarındaki düşüşe karşın GSK, büyüme beklentileri konusunda optimist ve tam yıl için %7 ila %9 satış büyümesi ve %11 ila %13 kâr artışı öngörüsünü teyit etti. Şirket, önümüzdeki yıllarda değerli düzenleyici onaylar ve eser çizgisinden kayda bedel satışlar bekliyor.

Önemli Noktalar

• GSK yılbaşından bu yana %9 satış büyümesi ve %19 kâr artışı bildirdi.

• Özel İlaçlar %19 büyüdü, HIV tedavileri ve onkoloji değerli katkıda bulunanlar ortasındaydı.

• Arexvy ve Shingrix’e olan talebin azalması nedeniyle aşı satışları düştü.

• Faaliyetlerden elde edilen nakit akışı 5,3 milyar GBP’ye ulaştı, bu da eser sınırı yatırımlarına ve temettü artışına imkan sağladı.

• 2025’te Özel İlaçlar’a odaklanarak beş değerli düzenleyici onay bekleniyor.

Şirket Görünümü

• GSK, 2024 için %7 ila %9 satış büyümesi öngörüyor.

• Şirket, IL5 portföyünden 4 milyar GBP’nin üzerinde ve Arexvy’den 3 milyar GBP’nin üzerinde tepe satış bekliyor.

• GSK, 2026’ya kadar %7 satış büyümesi ve %11’in üzerinde kâr artışı öngörüyor.

Olumsuz Noktalar

• Aşılama kılavuzlarındaki değişiklikler ve COVID aşılamasına öncelik verilmesi nedeniyle aşı satışları düştü.

• GSK, 2025’te ABD Enflasyonu Azaltma Maddesi’nden kaynaklanan baskılar bekliyor, bu da satışları 400 milyon GBP ila 500 milyon GBP etkileyebilir.

• Gardasil telif haklarının kaybının kâr büyümesini 6 yüzde puan azaltması bekleniyor.

Olumlu Noktalar

• Onkoloji satışları neredeyse iki katına çıkarak 1 milyar GBP’yi aştı, Ojjaara ve Jemperli’nin güçlü performansıyla.

• Özel İlaçlar artık toplam gelirin %37’sini oluşturarak en büyük segment haline geldi.

• GSK, aşı işi ile Özel İlaçlar ve Genel İlaçlar kısımlarının büyümesi konusunda itimadını koruyor.

Eksikler

• Yaklaşık 100 milyon GBP’lik planlanan yatırımlar nedeniyle 4. çeyrekte brüt marjların düşmesi bekleniyor.

• Ar-Ge masraflarının satış büyümesinin biraz altında artması bekleniyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Berenberg’den Kerry Holford, Çin’deki Shingrix satışları ve Zhifei ile olan mukavele hakkında bilgi istedi.

• Luke Miels, Çin’in aşı pazarındaki zorlukları ve RSV aşıları için fiyatlandırma stratejilerini tartıştı.

• Emma Walmsley, Shingrix’in potansiyelini vurguladı ve Arexvy’nin benimsenmesi konusundaki temkinli duruşu hakkında konuştu.

Sonuç olarak, GSK üçüncü çeyrekte işinin kilit alanlarında kıymetli büyüme ile güçlü bir performans sergiledi. Şirket, önümüzdeki yıllarda satış ve kâr büyümesi için optimist projeksiyonlarla eser çizgisini ilerletmeye odaklanmış durumda. Kimi zorluklara karşın GSK’nın Özel İlaçlar’a stratejik odaklanması ve güçlü aşı portföyü, gelecekteki muvaffakiyet için uygun bir pozisyonda olduğunu gösteriyor.

InvestingPro Görüşleri

GSK’nın güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan alınan birkaç kıymetli metrik ve görüşle uyumlu. Şirketin bildirdiği yılbaşından bu yana %9 satış büyümesi ve %19 kâr artışı, güçlü finansal göstergelerinde yansımasını buluyor. InvestingPro datalarına nazaran, GSK’nın 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki aydaki gelir büyümesi %7,2 olurken, 2024 2. çeyrekte dikkat cazip bir biçimde %9,84’lük üç aylık gelir büyümesi kaydetti. Bu büyüme seyri, şirketin tam yıl öngörüsünü ve uzun vadeli projeksiyonlarını destekliyor.

GSK’nın Özel İlaçlar kısmındaki güç, şirketin son on iki ay için %72,78’lik etkileyici brüt kâr marjı ve %28,58’lik faaliyet geliri marjı ile vurgulanıyor. Bu sayılar, GSK’nın eser çizgisine yatırım yaparken ve pazar zorluklarıyla başa çıkarken kârlılığını müdafaa yeteneğini gösteriyor.

InvestingPro İpuçları, GSK’nın “İlaç bölümünde önde gelen bir oyuncu” olduğunu ve “24 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” ortaya koyuyor. Temettü ödemelerindeki bu tutarlılık, %4,04’lük mevcut temettü getirisiyle birlikte, şirketin faaliyetlerden elde edilen nakit akışındaki artışla uyumlu olan hissedar getirilerine bağlılığını gösteriyor.

Ayrıca, 57,66$ olan InvestingPro Adil Bedeli, mevcut 38,17$’lık süreç fiyatından potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor. Bu değerleme, pay senedinin “52 haftalık düşüğe yakın süreç gördüğü” ipucuyla birlikte, GSK’nın büyüme beklentileri ve eser çizgisi potansiyeli göz önüne alındığında yatırımcılar için cazip bir giriş noktasına işaret edebilir.

GSK’nın finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro yatırım kararlarını bilgilendirmek üzere kapsamlı bir tahlil sunan 11 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.