Önde gelen global otomotiv tedarikçisi Magna International Inc. (MGA), 8 Kasım 2024 tarihinde 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, konsolide satışlarda geçen yılın tıpkı devrine nazaran %4’lük bir düşüş yaşayarak 10,3 milyar dolara geriledi. Bu düşüş, öncelikle daha düşük araç üretimi ve Hindistan’daki bir işletme satışından kaynaklandı. Bu zorluklara karşın Magna, piyasanın üzerinde %1’lik organik satış büyümesi gerçekleştirdi. Düzeltilmiş faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) 594 milyon dolar olarak gerçekleşti ve %5,8’lik bir marj korundu. Fakat düzeltilmiş pay başına yarar (EPS), daha yüksek vergiler ve daha düşük FVÖK’ün tesiriyle %12 azalarak 1,28 dolara geriledi.

Önemli Noktalar

• 2024 yılı üçüncü çeyreğinde konsolide satışlar, 2023 yılı üçüncü çeyreğine nazaran %4 düşerek 10,3 milyar dolar oldu.

• Düzeltilmiş FVÖK %5,8’lik bir marj korudu; fakat düzeltilmiş EPS %12 düşerek 1,28 dolara geriledi.

• Magna, 2024 yılı tamamı için düzeltilmiş FVÖK marjının %5,4 ile %5,5 ortasında olmasını bekliyor.

• Şirket, 2024 yılı için sermaye harcaması kestirimini 300 milyon dolar azaltarak 2,2 milyar dolar ile 2,3 milyar dolar ortasında öngörüyor.

• 2024 yılı için özgür nakit akışı beklentisi 600 milyon dolar ile 800 milyon dolar ortasında sabit kaldı.

• Magna, devam eden temettü ödemelerinin yanı sıra, halka açık paylarının %10’una kadar pay geri alımlarını yine başlatmayı planlıyor.

• 2024 yılı üçüncü çeyrek net kârı 369 milyon dolar olarak açıklandı, bu sayı 2023 yılı üçüncü çeyreğindeki 419 milyon dolara nazaran bir düşüş gösteriyor.

Şirket Görünümü

• Kuzey Amerika ve Avrupa’da azalan araç üretimi nedeniyle satış beklentileri daraldı.

• Sermaye harcamalarının 2,2 milyar dolar ile 2,3 milyar dolar ortasında olması bekleniyor, bu evvelki kestirimlere nazaran bir azalma.

• Olumsuz döviz kuru düzeltmelerinin tesiriyle efektif gelir vergisi oranının yaklaşık %23’e yükselmesi bekleniyor.

Olumsuz Noktalar

• Düzeltilmiş EPS’de yıllık bazda %12’lik bir düşüş rapor edildi, bu düşüş daha yüksek vergiler ve daha düşük FVÖK’ten kaynaklandı.

• Net kâr, öncelikle daha yüksek gelir vergisi sarfiyatları ve daha düşük düzeltilmiş FVÖK nedeniyle azaldı.

Olumlu Noktalar

• Detroit 3 üretimindeki düşüşe karşın Magna, piyasanın üzerinde %1’lik organik satış büyümesi elde etti.

• Nakit akışları değerli ölçüde güzelleşti; işletme sermayesindeki değişiklikler öncesi faaliyetlerden 785 milyon dolar nakit elde edildi ve hür nakit akışı 2023 yılı üçüncü çeyreğindeki 23 milyon dolardan 174 milyon dolara yükseldi.

Beklentilerin Altında Kalan Noktalar

• Konsolide satışlar ve net kâr, daha düşük araç üretimi ve operasyonel elden çıkarmalar nedeniyle düştü.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• CEO Swamy Kotagiri, ortaklarla devam eden müzakerelerin karmaşıklığını ve kesimdeki zorluklarla başa çıkma stratejisini tartıştı.

• Kotagiri, şirketin marj genişlemesi, sermaye disiplini ve özgür nakit akışı yaratmaya odaklandığını vurguladı.

• Şirket, 2025 yılında mümkün üretim düşüşleri konusundaki telaşları ele aldı ve piyasa değişikliklerine esneklik ve ahenk sağlama konusunda açıklamalarda bulundu.

Magna International, mevcut piyasa zorluklarıyla başa çıkmak ve gelecekteki büyüme ve hissedar getirilerini sağlamak için operasyonel harikalık, marj genişlemesi ve istikrarlı sermaye tahsisi hususlarındaki stratejik odağını sürdürüyor. Mütevazı üretim görünümü ve kesimdeki belirsizliğe karşın, şirket idaresi finansal stratejilerine ve değişen piyasa şartlarına ahenk sağlama yeteneklerine itimat duyduklarını söz etti.

InvestingPro Öngörüleri

Magna International’ın son finansal sonuçları, InvestingPro’dan elde edilen birkaç değerli öngörüyle uyumlu. Çıkar raporunda vurgulanan zorluklara karşın, InvestingPro bilgileri Magna’nın 12,01 milyar dolarlık piyasa bedeli ile sağlam bir piyasa pozisyonunu koruduğunu gösteriyor. Bu, InvestingPro İpuçlarından birinde belirtildiği üzere, şirketin Araba Bileşenleri dalındaki değerli varlığını vurguluyor.

Şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığı, temettü geçmişinde açıkça görülüyor. Bir InvestingPro İpucu, Magna’nın 14 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 33 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemesi yaptığını ortaya koyuyor. Bu durum, şirketin kuvvetli vakitlerde bile pay geri alımlarını tekrar başlatma ve temettü ödemelerine devam etme kararıyla uyumlu olup, hissedarlara bedel yaratmaya güçlü bir formda odaklandığını gösteriyor.

Bununla birlikte, InvestingPro dataları yarar raporunda bahsedilen kimi zorlukları da yansıtıyor. Şirketin 2024 yılı ikinci çeyreği prestijiyle son on iki aydaki gelir büyümesi %6,37 olurken, 2024 yılı ikinci çeyreği için çeyreklik gelir büyümesi %0,22’lik hafif bir düşüş gösterdi. Bu durum, 2024 yılı üçüncü çeyreğinde rapor edilen %4’lük konsolide satış düşüşünü yansıtıyor.

9,7’lik düzeltilmiş F/K oranı, pay senedinin karlarına nazaran düşük pahalanmış olabileceğini gösteriyor, bu da bedel yatırımcıları için ilgi alımlı olabilir. Fakat, bir InvestingPro İpucu, pay senedinin yakın vadeli çıkar büyümesine nazaran yüksek bir F/K oranıyla süreç gördüğü konusunda uyarıyor; 2,04’lük bir PEG oranı, büyüme beklentileri açısından potansiyel bir çok değerlemeye işaret ediyor.

Magna’nın kârlılığı parlak bir nokta olmaya devam ediyor; InvestingPro, şirketin son on iki ayda kârlı olduğunu doğruluyor. Bu durum, karşılaşılan zorluklara karşın çıkar açıklamasında rapor edilen müspet düzeltilmiş FVÖK ile dengeli.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için InvestingPro, burada bahsedilenin ötesinde ek ipuçları ve metrikler sunuyor. Aslında, Magna International için 9 tane daha InvestingPro İpucu mevcut olup, şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir içgörü sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.