Donnelley Financial Solutions (DFIN), 2024’ün üçüncü çeyreği için sonuçlarını açıkladı ve zorluklarla büyüme alanlarının bir karışımını ortaya koydu. Şirket, 179,5 milyon $ net satış ve %24,1 marjla 43,2 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK açıkladı. Zayıf sermaye piyasaları ortamı nedeniyle süreç gelirleri %8 düşerken, DFIN’in yazılım teklifleri yıllık bazda %13,6 organik büyüme gösterdi ve toplam satışların %46’sını oluşturdu.

Önemli bir yazılım tahlili olan Venue, %27’lik satış artışı gördü. Baskı ve dağıtım gelirlerindeki düşüşe ve artan SG&A sarfiyatlarına karşın, DFIN yazılım tahlillerinin büyümesi, bilhassa ActiveDisclosure konusunda optimist kalmaya devam ediyor ve özelleştirilmiş hissedar raporlarından ek tekrarlayan yazılım geliri bekliyor.

Önemli Noktalar

• DFIN’in net satışları 179,5 milyon $’a ulaştı, düzeltilmiş FAVÖK 43,2 milyon $ oldu.

• İşlem gelirleri %8 düştü, fakat yazılım teklifleri yıllık bazda %13,6 büyüdü.

• Venue yazılım satışları %27 büyüdü ve yazılımın toplam satışlardaki hissesi %46’ya ulaştı.

• Şirket, özelleştirilmiş hissedar raporlarından 11-12 milyon $ ek tekrarlayan yazılım geliri bekliyor.

• Baskı ve dağıtım gelirleri, düzenleyici değişiklikler nedeniyle %16,3 düştü.

• Serbest nakit akışı 67,3 milyon $’a yükseldi, evvelki yıla nazaran toplam borçta 41,3 milyon $ azalma oldu.

• DFIN, 13,3 milyon $ karşılığında 208.000 pay geri satın aldı, pay geri alım yetkisinde 108,7 milyon $ kaldı.

• Şirket, Q4 net satışlarını 165 milyon $ ile 175 milyon $ ortasında, düzeltilmiş FAVÖK marjını ise düşük %20’ler aralığında öngörüyor.

Şirket Görünümü

• Yazılım tahlillerinde, bilhassa ActiveDisclosure’da büyümenin devam etmesi bekleniyor.

• DFIN, özelleştirilmiş hissedar raporlarından ve operasyonel dönüşümlerden yararlanmak için 2025 operasyon planını hazırlıyor.

• Güncellemeler ve birinci çeyrek rehberliğinin Şubat 2024’te sağlanması bekleniyor.

• Şirket, tanımlanmış yarar planını sonlandırmayı planlıyor, 2025’te nakit katkılar bekleniyor.

Düşüş Gösteren Noktalar

• Baskı ve dağıtım gelirlerinde düzenleyici değişikliklerden kaynaklanan düşüş.

• Sermaye Piyasaları Ahenk ve Bağlantı İdaresi segmentinin düzeltilmiş FAVÖK marjı %31,7’ye düştü.

• Yatırım Şirketi’nin Ahenk ve Bağlantı İdaresi segmenti satışlarında %7,9’luk düşüş yaşandı.

Yükseliş Gösteren Noktalar

• Venue’nün son dört çeyrek satışları 137 milyon $’ı aştı, %33 artış gösterdi.

• ActiveDisclosure satışları %3 arttı, abonelik gelirleri %6 yükseldi.

• IPO boru çizgisinin yıl için yaklaşık 69 IPO içermesi bekleniyor, evvelki yıllara nazaran bir düzgünleşme.

Eksikler

• Sermaye Piyasaları Yazılım Tahlilleri segmentinin düzeltilmiş FAVÖK marjı, artan masraflar nedeniyle 80 baz puan düştü.

• Sermaye Piyasaları Ahenk ve Bağlantı İdaresi segmentinde ahenk gelirleri %13,3 düştü.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Dave Gardella, Q3’teki 0,17 $’lık fiyatın, tanınmayan kayıplar ve farklı vergi düzeltmelerinden etkilenen %43,5’lik vergi oranından kaynaklandığını açıkladı.

• Q4 için işletme masraflarının evvelki devirlerdeki düzeylerde kalması bekleniyor.

• Ekim ayındaki süreç aktivitesi, tarihî düzeylere kıyasla daha yumuşak bir piyasa ile dengeli oldu.

DFIN’in üçüncü çeyrek yarar açıklaması, şirketin güçlü sermaye piyasaları ortamında direncini gösterdi. Yazılım tahlillerine ve operasyonel verimliliğe stratejik odaklanmayla Donnelley Financial Solutions, klasik baskı ve dağıtım segmentlerinde karşılaşılan zorluklara karşın gelecekteki büyüme için kendini konumlandırıyor. Yatırımcılar ve paydaşlar, şirket gelişen piyasa ortamında yoluna devam ederken önümüzdeki aylarda daha fazla güncelleme bekleyebilirler.

InvestingPro İçgörüleri

Donnelley Financial Solutions (DFIN), son finansal performansı ve InvestingPro tarafından sağlanan içgörülerle kanıtlandığı üzere, güçlü bir piyasada direnç gösterdi. Süreç gelirlerindeki raporlanan düşüşe karşın, DFIN’in yazılım tahlillerine odaklanması meyvelerini vermeye başlamış görünüyor.

InvestingPro bilgilerine nazaran, DFIN 1,68 milyar $’lık piyasa kıymetiyle finansal hizmetler teknolojisi dalında değerli bir varlığa sahip. Şirketin fiyat-kazanç (F/K) oranı 20,07 ve daha da kıymetlisi, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 14,31, pay senedinin çıkarlarına nazaran makul kıymetlenmiş olabileceğini gösteriyor.

Bir InvestingPro İpucu, DFIN’in yakın vadeli çıkar büyümesine nazaran düşük bir F/K oranıyla süreç gördüğünü vurguluyor, bu da şirketin raporlanan yazılım tekliflerindeki büyüme ve özelleştirilmiş hissedar raporlarından beklenen ek tekrarlayan gelirle uyumlu. Bu, şirket yazılım odaklı stratejisini muvaffakiyetle uygulamaya devam ederse, yatırımcılar için potansiyel bir yükseliş olabileceğini gösteriyor.

Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, DFIN’in 9 olan eksiksiz bir Piotroski Skoru’na sahip olduğunu belirtiyor, bu da şirketin finansal gücünün ve pay senedi performansı potansiyelinin olumlu bir göstergesi. Bu skor, şirketin raporlanan özgür nakit akışı artışı ve borç azaltımıyla birlikte, sağlam finansal idaresi gösteriyor.

DFIN’in kimi zorluklarla karşılaştığını belirtmek gerekir, InvestingPro bilgilerinin gösterdiği üzere 1 haftalık fiyat toplam getirisi -%8,8 olan son pay senedi performansında yansıtılmıştır, fakat şirket öteki bir InvestingPro İpucuna nazaran son beş yılda güçlü bir getiri sağlamıştır. Bu uzun vadeli performans, kısa vadeli dalgalanmalar konusunda telaşlı yatırımcılara biraz garanti sağlayabilir.

DFIN’in finansalları ve beklentileri hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyenler için, InvestingPro bilgili yatırım kararları almak isteyen aboneler için 8 ek ipucu ve içgörü sunuyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.