Yarı iletken test ve kontrol taşıyıcılarının önde gelen tedarikçisi Cohu, Inc. (NASDAQ: COHU), 2024 üçüncü çeyrek yarar davetinde istikrarlı bir finansal performans bildirdi. Şirket, 95,3 milyon $ hasılat ve %47 brüt kâr marjı açıkladı. Hasılatının kıymetli bir kısmı olan %67’si tekrarlayan kaynaklardan geldi.

Zorlu pazar şartlarına karşın Cohu, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve silisyum karbür pazarları üzere yüksek büyüme alanlarına stratejik ilerlemeler kaydetti ve gelecekteki büyüme için taban hazırladı.

Önemli Noktalar

• Cohu’nun 3. çeyrek hasılatı 95,3 milyon $’a ulaştı ve brüt kâr marjı yaklaşık %47 oldu.

• Tekrarlayan gelir, toplam hasılatın %67’sini oluşturarak pazar düşüşlerinde direnç gösterdi.

• Mobile segment yıllık bazda %13 büyüdü.

• Şirket, otomotiv bölümünde değerli bir test hücresi tasarım kazanımı elde etti.

• Cohu, HBM ve silisyum karbür pazarlarına girdi ve bu pazarların öngörülen büyümesinden yararlanmayı bekliyor.

• 4. çeyrek için hasılatın yaklaşık 95 milyon $ civarında istikrarlı kalması ve %44 brüt kâr marjı öngörülüyor.

• 3. çeyrekte GAAP dışı pay başına yarar 0,08 $ ziyan oldu, fakat nakit ve yatırımlar 269 milyon $’a yükseldi.

• 2025’in 1. çeyreğinde %10’luk bir hasılat artışı bekleniyor.

• Yaklaşan yatırımcı konferansları ortasında Stifel Midwest Konferansı ve Needham Growth Konferansı yer alıyor.

Şirket Görünümü

• Cohu, 4. çeyrek hasılatının yaklaşık 95 milyon $ civarında sabit kalmasını ve brüt kâr marjının yaklaşık %44 olmasını öngörüyor.

• Artan personellik maliyetleri nedeniyle faaliyet masraflarının yaklaşık 46 milyon $’a yükselmesi bekleniyor.

• 2025’in 1. çeyreğinde düşük mevsimsellikten toparlanmayı işaret eden %10’luk bir hasılat artışı öngörülüyor.

Olumsuz Noktalar

• 3. çeyrekte GAAP dışı pay başına çıkar 0,08 $ ziyan ile sonuçlandı.

• Tüketici pazar segmentinde siparişler düştü.

Olumlu Noktalar

• Cohu, on yıl boyunca %22 YBBO ile 23 milyar $’a ulaşması beklenen HBM pazarına girdi.

• Silisyum karbür pazarının 2029’a kadar %25 YBBO ile büyümesi bekleniyor.

• Otomotiv segmenti, artan siparişler ve hasılatla toparlanma belirtileri gösteriyor.

Eksikler

• Genel olarak olumlu görünüme karşın, şirket 3. çeyrekte GAAP dışı pay başına ziyan bildirdi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket, HBM pazarı içinde yığın çip kontrol metrolojisine odaklandığını açıkladı.

• Camtek üzere wafer düzeyi kontrol şirketleriyle rekabet etmiyor.

• Çip düzeyi burn-in pazarının, kestirimi yıllık 50 milyon $’lık bir fırsatla büyümesi bekleniyor.

Cohu’nun yarı iletken kesimindeki stratejik ilerlemeleri, otomotiv segmentinde değerli bir tasarım kazanımı ve HBM ile silisyum karbür pazarlarına girişiyle vurgulandı. Şirketin direnci, 3. çeyrekte GAAP dışı pay başına ziyana karşın istikrarlı hasılatı ve güçlü tekrarlayan gelir tabanıyla yansıtılıyor.

Otomotiv bölümünün uygunlaşması ve Diamondx test aygıtı ile VI-100 enstrümanının tanıtılmasıyla Cohu, büyüyen pazar fırsatlarından yararlanmaya hazır. Şirket, çeşitlendirilmiş eser teklifleri ve stratejik pazar genişlemeleriyle desteklenen 2025’e yanlışsız büyüme yörüngesi konusunda optimist kalmaya devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Cohu’nun son finansal performansı ve stratejik pazar konumlandırması, InvestingPro’dan birkaç kıymetli öngörüyle uyumlu. Şirketin 3. çeyrekte bildirdiği ziyana karşın, InvestingPro bilgileri Cohu’nun bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu gösteriyor, bu da kuvvetli pazar şartlarında finansal esneklik sağlıyor. Bu güçlü likidite durumu, Cohu’nun likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını belirten InvestingPro İpucu ile destekleniyor.

Şirketin HBM ve silisyum karbür pazarları üzere yüksek büyüme alanlarına odaklanması, analistlerin mevcut yılda satış düşüşü beklediğini gösteren InvestingPro İpucu göz önüne alındığında bilhassa değerli. Bu stratejik dönüşüm, öngörülen hasılat daralmasını dengelemeye ve Cohu’yu gelecekteki büyüme için pozisyonlandırmaya yardımcı olabilir. Ayrıyeten, şirketin bu pazarlara girişi, gelecekteki yarar potansiyeli için yatırımcı beklentilerini gösteren yüksek FAVÖK değerleme çarpanı ile uyumlu.

InvestingPro İpuçlarına nazaran, Cohu’nun pay fiyatı hareketlerinin hayli oynak olduğu belirtiliyor. Bu oynaklık, şirketin son performansında, %17,76’lık 1 yıllık fiyat toplam getirisi ve yılbaşından bu yana %29,58’lik getiri ile yansıtılıyor. Bununla birlikte, hem analistlerin hem de InvestingPro’nun adil kıymet kestirimleri, evvelki kapanış fiyatı olan 24,92 $’a kıyasla sırasıyla 30 $ ve 28,26 $’lık amaçlarla potansiyel yükseliş olduğunu gösteriyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Cohu’nun finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sunan 10 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.