Son kar görüşmesinde, Middleby Corporation (NASDAQ: MIDD) CEO’su Tim FitzGerald, şirketin 2024 yılı üçüncü çeyrek performansını, bilhassa Ticari Besin Hizmetleri dalında şiddetli bir ortamla karşı karşıya kalarak tartıştı.

Restoran trafiğinde %3,5’lik düşüş ve çok sayıda restoranın kapanmasına yol açan artan besin maliyetleri üzere mahzurlara karşın, Middleby yılbaşından bu yana işletme nakit akışında %20 artışla 447 milyon $ ve azaltılmış kaldıraç bildirdi. Lakin, Ticari Besin Hizmetleri gelirleri yıllık bazda %4 düştü.

Şirketin CFO’su Bryan Mittelman, üçüncü çeyrek gelirlerinin 943 milyon $ olduğunu, bu da ardışık %5’lik bir düşüşe işaret ettiğini ve düzeltilmiş FAVÖK’ün 213 milyon $ olduğunu bildirdi. İleriye bakıldığında, Middleby dördüncü çeyrekte ardışık büyüme bekliyor ve gelirlerin 1 milyar $’a yaklaşacağını ve FAVÖK marjlarının istikrarlı olacağını öngörüyor.

Önemli Noktalar

• Middleby’nin işletme nakit akışı, evvelki yıla nazaran %20 artışla 447 milyon $’a yükseldi.
• Ticari Besin Hizmetleri gelirleri yıllık bazda %4 düşerken, Besin Sürece gelirleri yaklaşık %1 büyüme gördü.
• Konut segmenti ünite hacimleri, COVID öncesi düzeylere nazaran %30-40 azaldı.
• Şirket, Şubat 2025’te NAFEM fuarında kıymetli icatları sergileyecek.
• 1 Ocak 2025 için planlanan fiyat artışı yok, yıl sonu artırımları geleneğinden kopuyor.
• Middleby, uzun vadeli kârlılığı artırmak için 50 milyon $’lık bir tekrar yapılandırma teşebbüsü uyguluyor.
• Yönetim, gelecek yılda hızlı-rahat ve hızlı-servis segmentlerinde büyüme konusunda optimist.

Şirket Görünümü

• Middleby, Q4 gelirlerinin 1 milyar $’a yakın olmasını ve FAVÖK marjlarının istikrarlı olmasını bekliyor.
• Şirket, icat ve operasyonel harikalık ile yönlendirilen 2025’te büyümeye geri dönmeyi öngörüyor.
• Yönetim, işletme sermayesini güzelleştirmeye ve envanter düzeylerini düşürmeye odaklanıyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Şirket, restoran trafiğinde %3,5’lik bir düşüş ve 2024’te kestirimi 1.500 restoran kapanışı bildirdi.
• Konut segmenti, devam eden konut piyasası zorluklarından ötürü ünite hacimlerinde değerli bir düşüşle karşı karşıya kaldı.
• Q3 gelirleri ardışık %5 düşüş ve yıllık bazda %4 azalma gördü.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Açık hava işinde ve showroom trafiğinde toparlanma işaretleri görülüyor.
• Gıda İşleme’deki güçlü boru çizgisi potansiyel büyümeyi gösteriyor.
• Middleby’nin stratejik fiyatlandırma ayarlamaları ve tekrar yapılandırma teşebbüsleri marjları artırmaya hazır.

Eksikler

• Ticari Besin Hizmetleri ve konut gelirleri düştü, daha geniş pazar zorluklarını yansıtıyor.
• Gıda İşleme’nin yaklaşık %1’lik büyümesine karşın, segmentin siparişleri tutarsız kaldı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, restoran kapanışlarının tesirini, öncelikle bağımsız işletmeleri etkileyen bir durum olarak tartıştı.
• Şirket, potansiyel pay geri alımları da dahil olmak üzere alternatif sermaye dağıtım stratejilerini araştırıyor.
• Middleby icata odaklanıyor, müşteriler için kıymetli ROI sağlaması bekleniyor.

Sonuç olarak, Middleby Corporation, gelecekteki büyümeyi yönlendirmeyi amaçlayan stratejik teşebbüslerle karmaşık bir pazarda yol alıyor. Şirket belli segmentlerde düşüşlerle karşı karşıya kalsa da, icat ve operasyonel iyileştirmelere olan bağlılıkları, önümüzdeki yıllarda potansiyel bir toparlanma için taban hazırlıyor.

Güçlü bir nakit durumu ve kredi limitlerinde bakiye olmamasıyla Middleby, tıpkı vakitte hissedar kıymetini maksimize etmek için çeşitli sermaye tahsis stratejilerini pahalandırıyor. İdarenin şirketin teknolojisine ve pazar konumlandırmasına olan inancı, mevcut zorluklara karşın toparlanma için optimistlik gösteriyor.

InvestingPro İçgörüleri

Middleby Corporation’ın son çıkar görüşmesi ve finansal performansı, InvestingPro’dan alınan bilgilerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Ticari Besin Hizmetleri dalında öne çıkan zorluklara karşın, InvestingPro dataları Middleby’nin 7,07 milyar $ piyasa pahasını koruduğunu gösteriyor, bu da bölümdeki kıymetli varlığını yansıtıyor.

Şirketin 19,64 olan F/K oranı ve bilhassa 2024 yılı ikinci çeyreği itibariyle son on iki ay için 15,43 olan düzeltilmiş F/K oranı, yatırımcıların mevcut zorluklara karşın şirketin kar potansiyelini hala değerlendirdiğini gösteriyor. Bu, idarenin 2025 yılı için büyüme konusundaki optimist görünümü ve icata odaklanmasıyla uyumlu.

InvestingPro İpuçları, Middleby’nin orta seviyede borçla faaliyet gösterdiğini ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını vurguluyor. Bu finansal istikrar, şirketin kuvvetli ortamda yol almasını ve Şubat 2025’te NAFEM fuarında sergilenmesi planlanan icatlar üzere gelecekteki büyüme teşebbüslerine yatırım yapma yeteneğini destekliyor.

Ayrıca, InvestingPro dataları Middleby’nin son on iki ayda kârlı olduğunu, 3,91 milyar $ gelir ve 828,58 milyon $ FAVÖK elde ettiğini gösteriyor. Bu kârlılık, çıkar görüşmesinde bahsedilen şirketin güçlü nakit akışı durumuyla birleştiğinde, Middleby’nin uzun vadeli kârlılığı artırmayı amaçlayan 50 milyon $’lık yine yapılandırma teşebbüsünü finanse etme kapasitesini güçlendiriyor.

Bir InvestingPro İpucunun belirttiği üzere şirketin pay senedi fiyat hareketlerinde oynaklıkla karşı karşıya olduğunu belirtmek gerekir, lakin Middleby’nin operasyonel iyileştirmelere ve stratejik fiyatlandırma ayarlamalarına odaklanması gelecekte pazar performansını potansiyel olarak istikrara kavuşturabilir.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro Middleby Corporation için 7 ipucu daha sunuyor. Bu ek ipuçları, şirketin mevcut pazar ortamındaki pozisyonunu ve gelecekteki büyüme potansiyelini anlamak için kıymetli bağlam sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.