Küresel özel katalizör ve hizmet sağlayıcısı Ecovyst (ticker: ECVT), 2024 Üçüncü Çeyrek Yarar Görüşmesini gerçekleştirdi ve yıllık bazda üçüncü çeyrek satışlarının 210 milyon $ düzeyinde sabit kalmasıyla istikrarlı bir finansal performans sergilediğini açıkladı. Şirket, düzeltilmiş FAVÖK’ün geçen yılın birebir periyodundaki 68 milyon $’dan 60 milyon $’a hafif düştüğünü bildirdi. Bu düşüş büyük ölçüde Zeolyst ortak teşebbüsündeki düşük satışlardan kaynaklandı.

Zorlu makroekonomik ortama karşın, Ecovyst’in Ecoservices segmenti, daha yüksek saf sülfürik asit hacmi ve rejenerasyon hizmetleri için olumlu fiyatlandırma sayesinde satışlarda %4’lük bir artış gördü. Şirket, geleceğe dair optimistliğini koruyarak tam yıl rehberliğini sürdürüyor ve katalizör aktivasyon hizmetlerine olan güçlü talebin devam etmesini bekliyor.

Önemli Noktalar

• Üçüncü çeyrek satışları 210 milyon $ düzeyinde sabit kaldı, Ecoservices satışları yaklaşık %4 büyüdü.

• Düzeltilmiş FAVÖK, Zeolyst ortak teşebbüs satışlarındaki düşüş nedeniyle 68 milyon $’dan 60 milyon $’a geriledi.

• 2024 tam yıl rehberliği korundu; GAAP satışlarının 700 milyon $ ile 740 milyon $ ortasında, düzeltilmiş FAVÖK’ün ise 230 milyon $ ile 245 milyon $ ortasında olması bekleniyor.

• 2023’ün birinci dokuz ayında 60 milyon $ düzeltilmiş özgür nakit akışı ile güçlü nakit üretimi rapor edildi.

• Net borç kaldıraç oranı evvelki çeyrekteki 3,3 kattan 3,2 kata düştü, yıl sonu amacı yaklaşık üç kat.

Şirket Görünümü

• Potansiyel endüstriyel talep zayıflıklarına karşın Ecoservices için istikrarlı faaliyet beklentisiyle olumlu görünüm.

• Chem32 katalizör aktivasyon hizmetlerine olan güçlü talebin devam etmesi bekleniyor, Texas’ta kapasite genişletme çalışmaları sürüyor.

• İleri Gereçler ve Katalizörler satışları, özel katalizör satışlarındaki zamanlama sıkıntıları nedeniyle hafif düşüşte.

• Ecovyst, uzun vadede 2 ile 2,5 kat ortasında net borç kaldıraç oranı hedefliyor.

Olumsuz Noktalar

• İleri Materyaller ve Katalizörler segmentindeki belirsizlikler, maksadın biraz altında sonuçlara yol açabilir.

• Sürdürülebilir yakıtlardaki toparlanmanın, arz-talep dengesizlikleri nedeniyle 12 ila 18 ay sürmesi bekleniyor.

Olumlu Noktalar

• Polietilen katalizör üretimi ve katalizör aktivasyonu için devam eden kapasite genişletme yatırımları.

• Stratejik amaçlarla uyumlu inorganik büyüme fırsatlarına açıklık.

• Güçlü nakit üretimi ve 2025’e girerken daha fazla kaldıraç azaltma potansiyeline olan itimat.

Eksikler

• Rehberlikte yaklaşık 5 milyon $ ile 10 milyon $ ortasında hafif bir değişiklik kaydedildi.

• Şirket, saf sülfürik asit satışlarını ve FAVÖK’ü artırması beklenen bir güvenilirlik programı üzerinde çalışıyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yöneticiler, uzun vadeli mukavelelerle desteklenen Ecoservices için olumlu fiyatlandırma görünümünü tartıştı.

• İstikrarlı rafineri faaliyeti ve polietilen talebindeki büyüme konusunda iyimserliklerini lisana getirdiler.

• Sürdürülebilir havacılık yakıtı (SAF) için pilot satışların 2025 sonlarında başlaması, 2026’da AB düzenlemeleriyle uyumlu olarak artması bekleniyor.

Ecovyst’in güvenlik ve sürdürülebilirliğe odaklanan stratejik yaklaşımı, 2024 için Platin EcoVadis derecesi kazanmalarını sağladı. Şirket, hidrokraking için ABD ve Körfez Kıyısı’nda stratejik olarak konumlanmış durumda ve zeolit teknolojisiyle pazar hissesini artırıyor.

CEO Kurt Bitting, SAF için gelir potansiyelini vurguladı ve satışların 2025 sonuna kadar başlamasını, bilhassa AB düzenlemesine cevap olarak 2026’da değerli bir talep öngörüldüğünü belirtti. CFO Mike Feehan, piyasa dalgalanmalarına karşın Alkilasyon üniteleri için olumlu görünümü vurguladı. Görüşme, iştirakçilerden öteki soru gelmemesiyle inanç notu üzerine sona erdi.

InvestingPro Öngörüleri

Ecovyst’in (ECVT) son finansal performansı ve piyasa pozisyonu, InvestingPro’dan elde edilen datalarla daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa bedeli 809,44 milyon $ olup, özel katalizörler ve hizmetler bölümündeki değerli varlığını yansıtıyor.

En dikkat alımlı InvestingPro İpuçlarından biri, Ecovyst’in son on iki ayda kârlı olmasıdır. Bu, şirketin rapor edilen istikrarlı finansal performansı ve 2024 için korunan rehberliğiyle uyumludur. Bu kârlılık, şirketin 13,83’lük F/K oranıyla da destekleniyor ve pay senedinin karlarına nazaran makul kıymetlenmiş olabileceğini gösteriyor.

Bir öbür değerli InvestingPro İpucu, Ecovyst’in likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor. Bu finansal sıhhat göstergesi, çıkar görüşmesinde vurgulanan şirketin nakit üretimi ve borç azaltma odağı göz önüne alındığında bilhassa değerlidir. İdarenin yıl sonuna kadar net borç kaldıraç oranını yaklaşık üç kata düşürme maksadı, bu güçlü likidite konumuyla tutarlıdır.

Şirketin 2024 3. çeyrek prestijiyle son on iki aylık geliri 695,32 milyon $ olarak rapor edildi. Bu, yarar görüşmesinde belirtilen 700 milyon $ ile 740 milyon $ ortasındaki 2024 tam yıl rehberliğiyle uyumludur. 2024 3. çeyrekte bir evvelki çeyreğe nazaran %3,39’luk hafif gelir artışı, şirketin kuvvetli makroekonomik ortamda istikrarlı performans anlatısını destekliyor.

InvestingPro’nun burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve öngörü sunduğunu belirtmek gerekir. Daha kapsamlı bir tahlil isteyen yatırımcılar, InvestingPro platformunda mevcut olan 10’dan fazla ek ipucuna erişebilirler.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.