2024’ün üçüncü çeyreğinde, NAND flash kontrolörleri alanında önder bir oyuncu olan Silicon Motion Technology Corporation (SIMO), gelirde yıllık bazda %60’lık kıymetli bir büyüme kaydederek 212,4 milyon dolara ulaştı. Büyüme, öncelikle stratejik teşebbüslere, iştiraklere ve kontrolörlerin dış kaynaklı tedarikine odaklanmaya atfedildi.

Şirketin Başkanı ve CEO’su Wallace Kou, gelecek görünümünü tartışırken, PCIe 5.0 kontrolörlerinin tanıtımını ve şirketin yüksek performanslı PC’ler ve depolama çözümlerindeki pazar varlığını artırması beklenen QLC NAND üretimindeki beklenen artışı vurguladı.

Silicon Motion, sakin tatil satışları nedeniyle Q4 gelirinde beklenen düşüşe karşın, yeni eser lansmanları ve pazar çeşitlendirmesi ile desteklenen büyüme yörüngesi konusunda optimist kalmaya devam ediyor.

Önemli Noktalar

• Silicon Motion’ın geliri, stratejik iştirakler ve kontrolör tedariki sayesinde yıllık bazda %60 büyüdü.

• PCIe 5.0 kontrolörlerinin tanıtımının şirketin yüksek performanslı PC pazarındaki hissesini artırması bekleniyor.

• Şirket, 2028 yılına kadar toplam NAND üretiminin %25’inden fazlasını oluşturması beklenen QLC NAND’ın yükselişinden faydalanmak için güzel bir pozisyonda.

• Silicon Motion, 2027’nin başlarına kadar toplam gelirinin %10’unu otomotiv pazarından elde etmeyi hedefliyor.

• MonTitan platformunun kurumsal depolama ve AI sunucu pazarlarını kıymetli ölçüde etkilemesi bekleniyor.

• 2024 Q3 geliri yıllık bazda %23 arttı, SSD kontrolör satışları istikrarlı kaldı.

• Q4 gelirinin, düşük tatil satışları nedeniyle %5 ila %10 ortasında düşmesi bekleniyor.

• Şirket, Q4 için yaklaşık %18’lik efektif vergi oranı öngörüyor ve pay bazlı tazminat ve uyuşmazlıkla ilgili masrafların 13,4 milyon dolar ile 14,4 milyon dolar ortasında olmasını bekliyor.

• PCIe Gen5 ve UFS 4.0 üzere yeni eserlerin pazar hissesi ve gelir büyümesini artırması bekleniyor.

• Brüt marjların gelecek yılın başlarında %48 ila %50 ortasındaki tarihî düzeylere dönmesi bekleniyor.

Şirket Görünümü

• Kontrolör dış kaynak kullanımındaki beklenen artışın, şirketi 2025’te güçlü bir büyüme için konumlandırması bekleniyor.

• Tasarım çizgisi inancı ve endüstriyel müşterilerden gelen talepte 2025’in geç Q1 yahut erken Q2’sinde potansiyel toparlanma.

• Brüt marjların gelecek yılın başlarında %48-50’ye dönmesi bekleniyor, 2025 sonuna kadar %50’ye ulaşma uzun vadeli amacı.

Düşüş Gösteren Noktalar

• Q4 gelirinin dingin tatil satışları nedeniyle düşmesi bekleniyor.

• Son pazarlardaki zayıflık ve perakende SSD pazarı zorlukları şu anda şirketi etkiliyor.

Yükseliş Gösteren Noktalar

• eMMC ve UFS işinde güçlü büyüme, 2025’te artan pazar hissesi ve eser artışları bekleniyor.

• Tier 1 bir müşteriyle QLC NAND tahlillerinin başarılı birinci sevkiyatları.

• MonTitan platformu için iki Tier 1 müşteri garanti altına alındı, ek tasarım kazanımları bekleniyor.

• PCIe Gen5 kontrolörünün 2026 yılına kadar yüksek performanslı pazarın değerli bir kısmını ele geçirmesi bekleniyor.

Eksikler

• Sağlanan çıkar daveti özetinde belirtilen özel eksiklikler yoktu.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Q1 mevsimselliği ve yeni eser lansmanlarının talep üzerindeki potansiyel tesiri tartışması.

• Brüt marj beklentilerinin gelecek yılın başlarında tarihî aralıklara döneceğinin teyidi.

• Şirketin hissedarlar ve potansiyel yatırımcılarla etkileşimde bulunacağı yaklaşan yatırımcı konferanslarının duyurusu.

Silicon Motion Technology Corporation, yeni teknolojilere ve pazar genişlemesine stratejik odaklanmasıyla, pazar dalgalanmaları karşısında dayanıklılık ve ileri görüşlülük göstermeye devam ediyor. Şirketin inovasyona bağlılığı ve gelecekteki büyüme beklentilerine yönelik optimist bakışı, onu NAND kontrolör sanayisinde kilit bir oyuncu olarak konumlandırıyor.

InvestingPro Görüşleri

Silicon Motion Technology Corporation’ın (SIMO) son finansal performansı ve gelecek görünümü, InvestingPro’dan alınan datalarla daha da aydınlanıyor. Şirketin 2024 Q3’te bildirdiği %60’lık yıllık gelir artışına karşın, InvestingPro bilgileri pay senedinin son altı ayda değerli bir darbe aldığını, fiyat toplam getirisinin -%26,01 olduğunu gösteriyor. Bu düşüş, SIMO’yu 52 haftalık düşük düzeyine yakın bir pozisyona getirdi ve bu da şirketin uzun vadeli beklentilerine inanan yatırımcılar için potansiyel bir bedel fırsatı sunuyor.

InvestingPro İpuçları, Silicon Motion’ın bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını vurguluyor. Bu faktörler, şirketin PCIe 5.0 kontrolörleri üzere yeni teknolojilere yatırım yaparken ve otomotiv ve AI sunucuları üzere pazarlara genişlerken kritik ehemmiyete sahip olan finansal istikrarına katkıda bulunuyor.

Şirketin 2024 Q2 itibariyle son on iki ay için 24,2 olan düzeltilmiş F/K oranı, yatırımcıların hala büyüme beklentilerini fiyatlandırdığını gösteriyor ve bu da idarenin 2025 ve sonrası için optimist görünümüyle uyumlu. Ayrıyeten, %43,93’lük brüt kar marjı ve %10,41’lik faaliyet geliri marjı ile Silicon Motion, stratejik teşebbüsleriyle uyumlu karlılık gösteriyor.

InvestingPro’nun Silicon Motion için 7 ek ipucu listelediğini belirtmekte yarar var, bu da yatırımcılara şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha kapsamlı bir tahlil sunuyor. Bu içgörüler, yarar davetinde tartışılan şirketin gelişen eser portföyü ve pazar genişleme planları göz önüne alındığında bilhassa kıymetli olabilir.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.