Önde gelen çok aileli gayrimenkul yatırım paydaşlığı UDR, Inc. (NYSE: UDR), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde beklentileri aşan güçlü sonuçlar açıkladı ve yıllık faaliyetlerden elde edilen fon (FFO) rehberliğini üçüncü sefer yükseltti. CEO Tom Toomey liderliğindeki şirket idare grubu, kar davetinde çeyrek performansını, gelecek görünümünü ve stratejik teşebbüsleri tartıştı.

Önemli Noktalar

• UDR, 2024 yılı için birebir mağaza gelir büyümesi rehberliğini %2,2 orta noktasına yükseltti.

• Aynı mağaza sarfiyat büyümesi beklentileri %4,4’e düşürüldü.

• Üçüncü çeyrek düzeltilmiş pay başına FFO 0,62$ olurken, yıllık FFO rehberlik aralığı pay başına 2,47$ ile 2,49$ olarak güncellendi.

• 1 milyar $’ın üzerinde likidite ve düşük yine finansman riski ile güçlü bilanço.

• Bölgesel performans farklılık gösterdi; Doğu Yakası başkan, Güney Jenerasyonu geride kaldı.

• Tüm piyasalarda doluluk oranları yüksek seyretti, ortalama %96,3.

• Müşteri tecrübesi teşebbüsleri ve dolandırıcılık tedbire çalışmalarının kıymetli kâr tesirleri olması bekleniyor.

• Hisse geri alımı için mevcut bir plan yok; ortak teşebbüs satın almaları ve DPE programı içinde sermaye dönüşümüne odaklanılıyor.

Şirket Görünümü

• UDR, 4. çeyrekte hızlanan gelir ve NOI büyümesi öngörüyor.

• 2025 için birebir mağaza gelirlerinde 60 ila 70 baz puan artış iddia ediliyor.

• Şirket, operasyonel yine sermayelendirmeye odaklanarak mevcut borç ve imtiyazlı pay senedi istikrarını muhafazayı bekliyor.

• Güney Kuşağı’nda 2024’ün ikinci yarısında olağan %2-%3 kira artışı düzeylerine dönüş bekleniyor.

Düşüş Gösteren Noktalar

• Güney Jenerasyonu piyasaları artan arz ve fiyatlandırma baskıları yaşadı, %96,1 doluluk ve -%1,5 negatif gelir büyümesi görüldü.

• Ekim ayında yeni kira oranları %5 düştü, Batı Yakası ve Güney Jenerasyonu daha fazla zorlukla karşılaştı.

• Şirket, getiri zorlukları nedeniyle bu yıl yeni geliştirme projeleri başlatmadı.

Yükseliş Gösteren Noktalar

• Doğu Yakası %96,5 doluluk oranı ve yaklaşık %4 karışık kira oranı artışı ile en uygun performans gösteren bölge oldu.

• Batı Yakası %96,3 doluluk ve %2’nin üzerinde tıpkı mağaza gelir büyümesi ile olumlu sonuçlar gösterdi.

• UDR’nin Güney Kuşağı’ndaki teşebbüsleri, rakiplere kıyasla değerli ölçüde daha yüksek öteki gelir büyümesi sağladı.

Eksikler

• Karışık kira büyüme oranları bu yıl %1,4’e yavaşça yükseldi, lakin yarar beklentileri 60-70 baz puana düştü.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• John Kim, karışık kira büyümesi ve kar beklentilerindeki çelişkili eğilimler hakkında soru sordu, Mike Lacy bu metrikleri takip etmenin karmaşıklığını kabul etti.

• Ekip, müşteri tecrübesini güzelleştirme ve ciroyu azaltma konusundaki proaktif yaklaşımlarını tartıştı, bu da marjları kıymetli ölçüde artırabilir.

UDR’nin üçüncü çeyrek performansı, bölgesel farklılıklara karşın dayanıklılık gösteriyor. Şirketin stratejik teşebbüsleri ve güçlü bilançosu, sürdürülebilir büyüme için konumlandırıyor. İdarenin müşteri tecrübesi, inovasyon ve ihtiyatlı sermaye tahsisine odaklanması, çok aileli kesimin dinamiklerini yönetme ve hissedarlara bedel sağlama konusundaki inançlarının temelini oluşturuyor.

InvestingPro Öngörüleri

UDR’nin son finansal performansı ve stratejik konumlandırması, InvestingPro’dan alınan değerli metriklerle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa pahası 15,78 milyar $ olup, çok aileli GYO kesimindeki değerli varlığını yansıtıyor. Bu, UDR’nin çıkar davetinde tartışılan güçlü üçüncü çeyrek sonuçları ve yükseltilen rehberlikle uyumlu.

InvestingPro bilgileri, UDR’nin 2024 yılı 3. çeyreği itibariyle son on iki aylık gelirinin 1,68 milyar $ olduğunu ve birebir periyotta %2,33’lük mütevazı bir büyüme gösterdiğini ortaya koyuyor. Bu büyüme, patlayıcı olmasa da, şirketin kuvvetli bir piyasa ortamında istikrarlı performans anlatısını destekliyor. Tıpkı devir için %66,21’lik brüt kâr marjı, UDR’nin piyasa performansındaki bölgesel farklılıklara karşın kârlılığını muhafaza yeteneğini gösteriyor.

Özellikle, UDR %4,03’lük temettü randımanı sunuyor, bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir. Bu randıman, şirketin son on iki aydaki %1,19’luk temettü büyümesi ile birlikte, idarenin büyüme teşebbüslerini dengelerken hissedarlara paha döndürme taahhüdünü vurguluyor.

Bir InvestingPro İpucu, UDR’nin temettü ödemelerinin istikrarlı ve büyüyen olduğunu vurguluyor, bu da kar davetinde bahsedilen şirketin güçlü bilançosu ve likidite durumuyla uyumlu. Temettülerdeki bu istikrar, mevcut ekonomik belirsizlikler göz önüne alındığında bilhassa alımlı olabilir.

Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, UDR’nin 104,8’lik F/K oranıyla görüldüğü üzere yüksek bir yarar çarpanında süreç gördüğünü belirtiyor. Bu değerleme metriği, yatırımcıların şirketin stratejik teşebbüslerine ve bilhassa Güney Nesli bölgesinde beklenen piyasa iyileşmelerine dayalı olarak gelecekteki büyüme beklentilerini fiyatlandırdığını gösteriyor.

UDR’nin finansal sıhhati ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 16 ek ipucu sunarak, yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir tahlil sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.