Credit Acceptance Corporation (CACC), 2024 Üçüncü Çeyrek Kar Çağrısı’nda, CFO Jay Martin’in tahsilat ve kredi kullandırmalarda zorluklar rapor etmesiyle karışık bir finansal tablo ortaya koydu. Şirket, varsayımı net nakit akışlarında 62,8 milyon₺ bedelinde hafif bir %0,6’lık düşüş yaşadı. Buna karşın CACC, kredi ünite ve dolar hacminde rekor büyüme elde etti ve düzeltilmiş kredi portföyünde %18,6’lık bir artışla 8,9 milyar₺ pahasına ulaştı. Şirketin ana segmentindeki pazar hissesi %6,2’ye ulaştı, 95.670 mukavele finanse edildi ve 1,3 milyar₺ tahsilat yapıldı.

Önemli Noktalar

• Credit Acceptance Corporation, varsayımı net nakit akışlarında %0,6’lık bir düşüş bildirdi, bu da 62,8 milyon₺’lik bir azalmaya denk geliyor.

• 2022 kredi vintage’ı düşük performans gösterdi, 2021, 2023 ve 2024 vintage’larında da düşüşler yaşandı.

• Kredi ünite hacminde (%17,7) ve dolar hacminde (%12,2) rekor büyüme elde edildi, düzeltilmiş kredi portföyü 8,9 milyar₺’ye ulaştı.

• Pazar hissesi %6,2’ye yükseldi ve şirket 95.670 kontrat finanse ederken 1,3 milyar₺ ödeme tahsil etti.

• 1.038 yeni bayi eklendi, toplam etkin bayi sayısı 10.678’e ulaştı.

• Yönetim, oynaklığa karşın gelecekteki ekonomik kârlar konusunda itimadını koruyor ve kredi verme standartlarını sürdürüyor.

Şirket Görünümü

• Şirket, teknoloji ve eser tekliflerini geliştirmeye odaklanıyor.

• Birkaç yayından şahane bir işyeri olarak tanınma aldı.

• Mevcut piyasa oynaklığına karşın gelecekteki ekonomik kârlar konusunda inanç söz edildi.

Olumsuz Noktalar

• Düşük tüketici erken ödemeleri, refinansman yahut yeni araç satın alımına bağlanıyor, erken ödeme düzeyleri tarihi düşük düzeylere yakın.

• Tahmini nakit akışlarındaki düşüş, kredilerin getirisini etkiliyor.

Olumlu Noktalar

• ’23 ve ’24 kredi vintage’larının ’22 vintage’ından daha âlâ performans göstermesi bekleniyor.

• Kasırgaların genel kredi portföyü üzerindeki tesiri minimal oldu.

• Aktif bayi sayıları pazar hissesi büyümesiyle birlikte istikrarlı kaldı.

Eksikler

• 2022 kredi vintage’ının marjı %20,1’den %13,2’ye kıymetli ölçüde düştü.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Ken Booth, Mart 2026’da vadesi dolacak 400 milyon₺’lik tahvili ele aldı ve mevcut likidite nedeniyle bunu ele almak için tez olmadığını belirtti.

• Kârlılık programlara nazaran değişiyor, satın alma programı iddiası tahsilat oranlarındaki düşüşlerden portföy programına nazaran daha fazla etkileniyor.

Özetle, Credit Acceptance Corporation şiddetli bir finansal ortamda dirençle ilerliyor. Şirketin büyümeye ve bayi ağını genişletmeye olan bağlılığı, ihtiyatlı kredi verme standartlarıyla birleştiğinde, mevcut piyasa oynaklığını atlatmak için güzel bir pozisyonda olduğunu gösteriyor. Son kredi vintage’larının düşük performansı ve tüketici erken ödeme düzeyleri zorluklar yaratsa da, şirketin genel büyüme yörüngesi ve teknoloji ile eser güzelleştirmelerine odaklanma stratejisi, gelecekteki kârlılığa yönelik kararlı bir yaklaşımın işaretlerini veriyor.

InvestingPro Öngörüleri

Credit Acceptance Corporation’ın 2024 Üçüncü Çeyrek Kar Çağrısı’nda ortaya çıkan finansal görüntüsü, InvestingPro’dan alınan son datalarla daha da aydınlatılabilir. Yarar davetinde bahsedilen tahsilat ve kredi kullandırmalardaki zorluklara karşın, CACC güçlü bir finansal konumu koruyor. InvestingPro bilgileri, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor, bu da mevcut piyasa oynaklığını yönetme kabiliyetini destekleyen sağlam bir finansal temel olduğuna işaret ediyor.

Kazanç davetinde değerli bir odak noktası olan şirketin kârlılığı, InvestingPro datalarıyla destekleniyor. CACC son on iki ayda kârlı olmuş ve analistler yıl için kârlılığın devam edeceğini öngörüyor. Bu, piyasa dalgalanmalarına karşın idarenin gelecekteki ekonomik kârlar konusundaki söz ettiği itimatla uyumlu.

Ancak, son piyasa hassaslığı temkinli görünüyor. InvestingPro İpuçları, CACC payının son haftada kıymetli bir darbe aldığını, 1 haftalık fiyat toplam getirisinin -%11,54 olduğunu gösteriyor. Bu kısa vadeli düşüş, daha geniş bir trendin kesimi, çünkü pay fiyatı son üç ayda değerli ölçüde düşerek 3 aylık fiyat toplam getirisi -%26,07 olarak gerçekleşti. Bu sayılar, yatırımcıların çıkar davetinde belirtilen zorluklara, bilhassa muhakkak kredi vintage’larının düşük performansına ve varsayımı net nakit akışlarındaki düşüşe reaksiyon veriyor olabileceğini gösteriyor.

CACC’nin şu anda 52 haftalık düşük düzeyine yakın süreç gördüğünü belirtmek değerli, bu da şirketin uzun vadeli ekonomik beklentilerine idareyle tıpkı inancı paylaşan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir. Şirketin 29,66 olan F/K oranı ve 3,4 olan Fiyat/Defter Bedeli oranı, değerleme değerlendirmeleri için ek bağlam sağlıyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, CACC için 7 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derinlemesine bir inceleme sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.