Estée Lauder Companies Inc. (EL), 2025 mali yılının birinci çeyreğinde, yüklü olarak Çin anakarası, global seyahat perakendeciliği ve Hong Kong SAR’daki kıymetli düşüşler nedeniyle organik satışlarda %5’lik bir düşüş bildirdi. Bu zorluklara karşın şirket, bu bölgeler hariç tutulduğunda global satışlarda %1’lik bir büyüme kaydetti ve Japonya ile EMEA pazarları bilhassa yeterli performans gösterdi.

Hisse başına düzeltilmiş çıkar (EPS) 0,14$ olarak gerçekleşerek geçen yılın 0,11$’lık sayısını aştı. Lakin şirket, 2025 mali yılı için tam yıl öngörüsünü geri çekti ve üç aylık temettüsünü pay başına 0,66$’dan 0,35$’a düşürdü. Yeni stratejik öncelikler ortasında cilt bakımı inovasyonu ve hassas pazarlama için data ve yapay zekadan yararlanma yer alıyor.

Önemli Noktalar

• Estée Lauder’ın organik satışları 1. çeyrekte %5 düştü ve Asya Pasifik bölgesinde, bilhassa Çin anakarası ve Hong Kong’da değerli bir düşüş yaşandı.

• Hisse başına düzeltilmiş yarar 0,14$ ile beklentileri aşarak geçen yılın 0,11$’lık sayısından hafif bir artış gösterdi.

• Şirket, bilhassa Çin ve Asya seyahat perakendeciliğindeki berbatlaşan makroekonomik şartlar nedeniyle 2025 mali yılı için tam yıl öngörüsünü geri çekti.

• Brüt kâr marjı, Kâr Güzelleştirme ve Büyüme Planı’nın (PRGP) dayanağıyla yıllık bazda 310 baz puan düzgünleşti.

• Belirsiz piyasa görünümünü yansıtan pay başına 0,35$’lık bir temettü kesintisi açıklandı.

• Yönetim değişiklikleri ortasında Akhil Shrivastava’nın CFO olarak vazifeye başlaması ve Stephane de La Faverie’nin 1 Ocak 2024’te Lider ve CEO olması yer alıyor.

Şirket Görünümü

• Estée Lauder, 2. çeyrekte organik net satışların yıllık bazda %6 ila %8 düşmesini bekliyor.

• 2. çeyrek için düzeltilmiş EPS’nin 0,20$ ile 0,35$ ortasında olması bekleniyor, bu da geçen yıla nazaran değerli bir düşüşe işaret ediyor.

• Döviz çevriminin 2. çeyrekte satışlar ve EPS üzerinde kıymetli bir tesirinin olması beklenmiyor.

• 2. çeyrek için efektif vergi oranının yaklaşık %43’e yükselmesi öngörülüyor.

Olumsuz Noktalar

• Amerika kıtası, M·A·C ve TOM FORD’dan gelen düşük satışlarla %1’lik bir düşüş yaşadı.

• Şirket hacim baskılarıyla karşı karşıya ve devam eden PRGP programının ötesinde ek maliyet tasarrufu tedbirlerini kıymetlendiriyor.

Olumlu Noktalar

• ABD’deki çevrimiçi satışlar, stratejik kanal dağıtım değişiklikleri nedeniyle büyüdü.

• Cilt bakımı ve parfüm kategorileri, bilhassa yeni eser lansmanlarıyla güçlü bir ivme gördü.

Eksikler

• Şirket, klâsik olarak yüksek kârlılık alanları olan Çin ve Seyahat Perakendeciliği’nde bilhassa satış düşüşleri bildirdi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, hassas pazarlama ve pazar hissesi kazanımlarını korumak için stratejik yatırımlar dahil olmak üzere proaktif tedbirlerden elde edilen ilerleme konusunda optimist.

• Maliyetleri dengelemek için pazarlama üzere tüketiciye yönelik alanlardaki yatırımlar azaltılabilir.

• Liderlik, değişen global piyasa dinamiklerine ahenk sağlamak için stratejik yine düzenlemenin kıymetini vurguladı.

Özetle, Estée Lauder Companies Inc., bilhassa Çin ve global seyahat perakendeciliğinde güçlü piyasa şartlarıyla karşı karşıya ve bu durum satışlarda düşüşe ve önümüzdeki çeyrekler için temkinli bir görünüme yol açtı. Şirket idaresi, bu baskıları yönetmek ve şirketi gelecekteki büyüme için pozisyonlandırmak hedefiyle stratejik öncelikler ve maliyet tasarrufu tedbirleri uyguluyor. Düşüşlere karşın Estée Lauder, cilt bakımı ve parfüm kategorilerinde fırsatlar görmeye devam ediyor ve inovasyon ve sürdürülebilirliğe bağlı kalıyor.

InvestingPro Öngörüleri

Estée Lauder’ın son finansal performansı ve stratejik değişiklikleri, InvestingPro’nun en son bilgilerine yansıyor. Şirketin 2025 mali yılı 1. çeyrek raporunda belirtilen zorluklara karşın, InvestingPro bilgileri Estée Lauder’ın 2024 4. çeyrek itibariyle son on iki ay için %71,67’lik güçlü bir brüt kâr marjını koruduğunu gösteriyor. Bu, şirketin “etkileyici brüt kâr marjlarına” sahip olduğunu vurgulayan InvestingPro İpuçlarından biriyle uyumlu ve şirketin mevcut piyasa zorluklarını yönetirken bir ölçü esneklik sağlayabilir.

Şirketin temettüsünü kesme kararı, geçmişteki temettü performansı göz önüne alındığında bilhassa dikkat cazibeli. Bir InvestingPro İpucu, Estée Lauder’ın “29 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” ortaya koyuyor ve bu da temettü siyasetindeki bu son değişikliğin ehemmiyetini vurguluyor. Mevcut temettü getirisi %3,83 olup, azalmaya karşın gelir odaklı yatırımcılar için hala cazip olabilir.

InvestingPro bilgileri ayrıyeten Estée Lauder payının değerli bir darbe aldığını, 6 aylık fiyat toplam getirisinin -%52,41 olduğunu gösteriyor. Bu, “hisse senedinin son altı ayda büyük bir darbe aldığını” belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu ve piyasanın Çin ve global seyahat perakendeciliği üzere kilit pazarlardaki şirket zorluklarına yansısını yansıtıyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için InvestingPro, Estée Lauder için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.