Tenet Healthcare (THC), son kar konferans davetinde 2024’ün üçüncü çeyreği için güçlü bir finansal performans açıkladı. Şirket, 5,1 milyar $ net faaliyet geliri ve 978 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK bildirdi, bu da geçen yıla nazaran %15’lik bir büyümeye işaret ediyor. Düzeltilmiş FAVÖK marjı da %19,1’e yükselerek güzelleşme gösterdi. Tenet Healthcare, Alabama hastanelerinin satışı nedeniyle gelir beklentilerindeki düşüşe karşın, 2024 tam yıl düzeltilmiş FAVÖK rehberliğini 3,9 milyar $ ile 4 milyar $ ortasına yükseltti, bu da orta noktada 50 milyon $’lık bir artışa tekabül ediyor.

Önemli Noktalar

• Tenet Healthcare’in 3. çeyrek net faaliyet gelirleri 5,1 milyar $’a ulaştı ve yıllık bazda %15 büyüme gösterdi.

• Çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK 978 milyon $ oldu ve marj %19,1 olarak gerçekleşti.

• 2024 tam yıl düzeltilmiş FAVÖK rehberliği 3,9 milyar $ ile 4 milyar $ ortasına yükseltildi.

• USPI segmentinin düzeltilmiş FAVÖK’ü, güçlü ortopedik süreç performansı ve yeni tesis açılışları sayesinde %19 artışla 439 milyon $ oldu.

• Hastane segmenti, tıpkı mağaza kabullerinde %5,2’lik artışla düzeltilmiş FAVÖK’te %11’lik bir artış görerek 539 milyon $’a ulaştı.

• 2024 için özgür nakit akışı, elden çıkarmalarla ilgili değerli vergi ödemeleri hesaba katıldıktan sonra 975 milyon $ ile 1,225 milyar $ ortasında öngörülüyor.

• Şirket, sermaye yatırımları ve kaldıraçsız bir bilanço sürdürmeye odaklanarak portföy dönüşümüne odaklanıyor.

Şirket Görünümü

• Tenet, 2025 için rehberliği Şubat 2025’te sağlamayı planlıyor ve daima büyüme ve operasyonel verimlilikler bekliyor.

• Sermaye dağıtım öncelikleri ortasında M&A yoluyla büyüme, hastane büyüme fırsatları, borç geri ödemesi ve istikrarlı pay geri alımları yer alıyor.

• Firma, 2024 performansı ve devam eden portföy dönüşümü konusunda inanç duyuyor.

Düşüş Gösteren Noktalar

• Alabama hastanelerinin satışı nedeniyle gelir beklentileri düştü.

• Şirket, tamamlanan elden çıkarmalarla ilgili yaklaşık 875 milyon $ net vergi ödemesi bildirdi.

• 4. çeyrek FAVÖK rehberliği, bir elden çıkarma ve mevsimsel faktörler nedeniyle beklenenden biraz daha düşük.

Yükseliş Gösteren Noktalar

• Şirket, elden çıkarmalardan kaynaklanan vergi ödemeleri hariç tutulduğunda, 2024 için 1,975 milyar $ özgür nakit akışı öngörüyor.

• 4. çeyrek USPI FAVÖK’ünün 3. çeyrekteki 439 milyon $’dan 500 milyon $’a yükselmesi bekleniyor.

• Tenet, bilhassa Hastane segmentinde 2025 için güçlü talep bekliyor ve daha yüksek aciliyetli süreçlere geçiş yapıyor.

Kaçırılan Noktalar

• Hastane gelir rehberliğindeki 100 milyon $’lık düşüş, öncelikle elden çıkarılan hastanelerden kaynaklanıyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Saum Sutaria, 2025 için yıllık bazda FAVÖK büyümesini doğruladı.

• ASC satın alımları için satın alma çarpanları istikrarlı kalıyor, sinerji sonrası efektif çarpanlara odaklanılıyor.

• 4. çeyrek gelirleri üzerinde değerli bir kasırga tesiri beklenmiyor.

• Şirket, konsolide olmayan ASC portföyü içinde satın alma fırsatlarını araştırıyor, lakin evvelki yıllara nazaran daha küçük ölçekte.

Özetle, Tenet Healthcare 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi, USPI segmentinde değerli büyüme ve Hastane segmentinde istikrarlı kabul büyümesi gösterdi. Şirket, tam yıl düzeltilmiş FAVÖK rehberliğini yükseltiyor ve daima büyümeyi sağlamak için stratejik yatırımlara ve operasyonel verimliliklere odaklanmaya devam ediyor. Elden çıkarmalar ve mevsimsel faktörlerden kaynaklanan zorluklara karşın, Tenet Healthcare gelecekteki performansı ve ayakta tedavi pazarında daha fazla genişleme potansiyeli konusunda optimist.

InvestingPro Öngörüleri

Tenet Healthcare’in 2024 3. çeyreğindeki güçlü finansal performansı, piyasa pozisyonuna ve son devirdeki pay senedi performansına yansıyor. InvestingPro datalarına nazaran, şirketin piyasa pahası 15,35 milyar $ olup, sıhhat kesimindeki değerli varlığını vurguluyor. Bu, Tenet’in “Sağlık Hizmetleri Sağlayıcıları ve Services bölümünde önde gelen bir oyuncu” olduğunu belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu.

Şirketin yıllık bazda %15’lik etkileyici düzeltilmiş FAVÖK büyümesi, pay senedi performansına da yansıyor. InvestingPro dataları, geçen yıl %205,65’lik dikkat alımlı bir fiyat toplam getirisi gösteriyor ve pay senedi 52 haftalık tepesine yakın süreç görüyor, mevcut fiyat tepesinin %93,04’ü düzeyinde. Bu güçlü momentum, Tenet’in “geçen yıl yüksek getiri” ve “son altı ayda büyük fiyat artışı” gösteren InvestingPro İpuçları ile dengeli.

Güçlü büyümeye karşın, Tenet’in değerlemesi cazip kalmaya devam ediyor. Şirketin F/K oranı (düzeltilmiş) 9,37 olup, yarar potansiyeline nazaran hala düşük pahalanmış olabileceğini gösteriyor. Bu, “değerlemenin güçlü bir hür nakit akışı getirisi ima ettiğini” belirten InvestingPro İpucu tarafından da destekleniyor.

Tenet’in temettü ödemediğini belirtmek gerekir, fakat idare “agresif bir halde pay geri alımı yapıyor” öteki bir InvestingPro İpucuna nazaran. Bu strateji, kar davetinde bahsedilen şirketin sermaye dağıtımı ve hissedar kıymeti yaratma odağı ile uyumlu.

Daha kapsamlı tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Tenet Healthcare için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.