Cheniere Energy, Inc. (NYSE American: LNG) 1 Kasım 2024 tarihinde gerçekleştirdiği 2024 Üçüncü Çeyrek Kar Görüşmesi’nde, CEO Jack Fusco liderliğinde güçlü bir finansal performans rapor etti. Şirket, konsolide düzeltilmiş FAVÖK’ünü yaklaşık 1,5 milyar $’a ve dağıtılabilir nakit akışını yaklaşık 820 milyon $’a yükselttiğini açıkladı. Net kâr da yaklaşık 900 milyon $ düzeyinde güçlü kaldı. Cheniere, artan üretim ve marjları yansıtacak biçimde 2024 yılı tam yıl varsayımlarını yükseltti ve bilhassa Asya’da LNG piyasasının büyümesi konusunda optimist kalmaya devam ediyor.

Önemli Noktalar

• Konsolide düzeltilmiş FAVÖK yaklaşık 1,5 milyar $, dağıtılabilir nakit akışı yaklaşık 820 milyon $ olarak rapor edildi.

• Net kâr yaklaşık 900 milyon $’a ulaşarak, arka arda sekizinci çeyrekte de olumlu net kâr elde edildi.

• 2024 yılı tam yıl düzeltilmiş FAVÖK kestirimi 6 milyar $ ile 6,3 milyar $’a ve dağıtılabilir nakit akışı varsayımı 3,4 milyar $ ile 3,7 milyar $’a yükseltildi.

• Üçüncü çeyrekte yaklaşık 300 milyon $’lık pay geri alımı yapıldı, yılbaşından bu yana toplam yaklaşık 2 milyar $’a ulaşıldı.

• 150 milyon $’lık borç azaltımı ve Corpus Christi projesinin 3. Evresi için 500 milyon $’lık sermaye harcaması yapıldı.

• 3. Evre inşaatı %68 tamamlandı, birinci gaz yakında bekleniyor ve yıl sonuna kadar birinci LNG üretimi hedefleniyor.

• 2027 yılına kadar üretilen LNG tonu başına %0,03’lük Kapsam 1 metan emisyonu yoğunluğunu korumak için istekli bir amaç belirlendi.

• İklim idaresindeki iyileştirmeler için MSCI’dan AAA ESG derecelendirmesi alındı.

• Küresel LNG ithalatı Eylül ayında yıllık bazda %9 arttı, Asya’dan kıymetli talep görüldü.

• Doğal gaz fiyatları yükseldi, Eylül TTF kontratı 12,54 $ / MMBtu ve JKM 12,78 $ düzeyinde kapandı.

• ABD Henry Hub fiyatları 1,93 $ düzeyinde istikrarlı kaldı, Temmuz ayındaki 2,63 $’dan düşüş gösterdi.

• 3. Evre projesinin 1. Treninden yıl sonuna kadar birinci LNG üretimi bekleniyor, kıymetli tamamlanmanın 2025’in ikinci çeyreğinin başlarında gerçekleşmesi öngörülüyor.

• S&P’den Corpus Christi Holdings (CCH) için olumlu görünüm ve Fitch’ten BBB+ düzeyine kredi notu yükseltmesi alındı.

• 3. Evre projesi için 4,3 milyar $’ın üzerinde harcama yapıldı, yaklaşık 3 milyar $ konsolide nakit ve 10 milyar $’ın üzerinde genel likidite bulunuyor.

• 2025 yılında 47 milyon ile 48 milyon ton ortasında LNG üretimi bekleniyor, 46 milyon tonun üzerindeki kısmın FAVÖK’e katkı sağlaması öngörülüyor.

Şirket Görünümü

• Cheniere, artan üretim ve marjlara olan inancını yansıtarak 2024 kestirimlerini yükseltti.

• Şirket, 3. Evre projesinin 1. Treninin yıl sonuna yahut 2025’in ikinci çeyreğinin başlarına kadar tamamlanmasına hazırlanıyor.

• 2025 yılında CMI için 3 milyon tonun üzerinde spot hacim mevcut.

• Piyasa marjındaki 1 $’lık değişim, yıllık FAVÖK’ü 100 milyon $ ile 150 milyon $ ortasında etkileyebilir.

• Resmi 2025 finansal varsayımları Şubat ayında açıklanacak.

Olumsuz Noktalar

• Avrupa LNG ithalatı sabit kaldı ve yıllık bazda %20’nin üzerinde düşüş gösterdi.

• LNG piyasasında uzun vadeli kontratlar, bilhassa ABD’de yavaşladı.

• Müşteriler, 2022 ve 2023 sonrası karmaşıklıklar nedeniyle uzun vadeli kontratlara karşı temkinli davranıyor.

• Harris İdaresi altında potansiyel emisyon düzenlemeleri operasyonları etkileyebilir.

Olumlu Noktalar

• LNG piyasasında, bilhassa Asya’dan güçlü talep var.

• Potansiyel döngüsel yumuşamaya karşın LNG talebinde güçlü büyüme oranları bekleniyor.

• LNG filosunun stratejik idaresi, düşük nakliye oranları ortamında optimizasyon fırsatları sunuyor.

• Olumlu kredi notu görünümü ve yükseltmesi, aktif bilanço idaresini yansıtıyor.

Eksikler

• Konsolide nakit yaklaşık 3 milyar $’a düştü, yılbaşındaki 4,5 milyar $’dan azalma gösterdi.

• Şirket, gelecek yıla kadar nakit rezervlerini 1 milyar $’ın üzerine düşürmeyi hedefliyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Enerji Bakanlığı (DOE) ile yapılan görüşmeler, müsaade değişiklikleri konusunda spekülasyonları işaret ediyor, brownfield genişlemelerine öncelik veriliyor.

• Şirket, gerçek emisyon ölçümüne bağlı ve pak güç geçişine daima vurgu yapılmasını bekliyor.

• Portföy optimizasyon çalışmaları, 2024 kestirim artışına 100 milyon $ ek katkı sağladı.

Cheniere Energy’nin güçlü üçüncü çeyrek performansı ve 2024 ve sonrası için optimist görünümü, şirketin stratejik teşebbüslerini ve piyasa dalgalanmaları ile jeopolitik belirsizliklere karşın büyümeye olan bağlılığını yansıtıyor. 3. Evre projesindeki kıymetli ilerleme ve çevresel idare odağı ile Cheniere, global LNG piyasasındaki pozisyonunu güçlendirmeye devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Cheniere Energy’nin güçlü finansal performansı ve optimist görünümü, InvestingPro’dan elde edilen değerli metrikler ve öngörülerle destekleniyor. Şirketin piyasa pahası 41,16 milyar $ olup, LNG piyasasındaki değerli varlığını yansıtıyor. 10,08’lik F/K oranı ile Cheniere, güçlü finansal sonuçları ve 2024 için yükseltilen iddiaları göz önüne alındığında, yararlarına nazaran makul bir değerlemeyle süreç görüyor.

InvestingPro dataları, Cheniere’nin 2024 yılı ikinci çeyrek itibariyle son on iki aylık gelirinin 15,96 milyar $ olduğunu ve %57,25’lik brüt kâr marjına sahip olduğunu gösteriyor. Bu, şirketin 2024 üçüncü çeyrek için rapor ettiği yaklaşık 1,5 milyar $’lık konsolide düzeltilmiş FAVÖK ile uyumlu olup, istikrarlı kârlılığa işaret ediyor.

Bir InvestingPro İpucu, Cheniere’nin arka arda 4 yıl boyunca temettüsünü artırdığını vurguluyor ki bu, şirketin yakın vakitte açıkladığı yükseltilmiş varsayımlar ve güçlü nakit akışı göz önüne alındığında bilhassa dikkat alımlı. Bu durum, Cheniere’nin Corpus Christi projesinin 3. Evresi üzere büyüme projelerine yatırım yaparken hissedarlara bedel döndürme taahhüdünü gösteriyor.

Bir öteki ilgili InvestingPro İpucu, Cheniere’nin 52 haftalık yüksek düzeyine yakın süreç gördüğünü, fiyatının 52 haftalık yüksek düzeyinin %99,08’i olduğunu belirtiyor. Bu, yarar görüşmesinde tabir edilen olumlu his ve şirketin güçlü finansal performansı ile uyumlu.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için InvestingPro ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Cheniere Energy için 8 adet daha InvestingPro İpucu mevcut olup, şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.