Elektronik bileşenlerin ve kurumsal bilgi süreç tahlillerinin endüstriyel ve ticari kullanıcılarına eserler, hizmetler ve tahliller sunan global bir sağlayıcı olan Arrow Electronics Inc. (ARW), geçen yıla nazaran satışlarda düşüş yaşanmasına karşın beklentileri aşan 2024 üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, geçen yılın birebir periyoduna nazaran %15 düşüş göstermesine karşın rehberliğin üzerinde olan 6,8 milyar dolar konsolide satış bildirdi. Pay başına düzeltilmiş yarar (EPS) 2,38 dolar olarak gerçekleşerek piyasa varsayımlarını aştı.

Önemli Noktalar

• Arrow Electronics’in 3. çeyrek konsolide satışları 6,8 milyar dolara ulaşarak rehberliği aştı lakin geçen yıla nazaran %15 düştü.

• Hisse başına düzeltilmiş kar 2,38 dolar olarak açıklandı ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

• Global Bileşenler işinin satışları 4,9 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir evvelki çeyreğe nazaran hafif bir düşüş gösterdi.

• Kurumsal Bilgi Süreç Tahlilleri (ECS) satışları geçen yıla nazaran %7 artarak 1,9 milyar dolara yükseldi.

• Düzeltilmiş faaliyet kârı 215 milyon dolar olarak gerçekleşti ve satışların %3,2’sini temsil etti.

• 4. çeyrek satışlarının 6,67 milyar dolar ile 7,27 milyar dolar ortasında olması bekleniyor ve pay başına düzeltilmiş seyreltilmiş yarar rehberliği 2,48 dolar ile 2,68 dolar ortasında.

• Maliyet azaltma planlarının 2026 yılına kadar 90 milyon dolar ile 100 milyon dolar ortasında tasarruf sağlaması bekleniyor ve 135 milyon dolarlık yine yapılandırma masrafı öngörülüyor.

Şirket Görünümü

• 4. çeyrek satışlarının 6,67 milyar dolar ile 7,27 milyar dolar ortasında olması öngörülüyor.

• Global Bileşenler işinin bir evvelki çeyreğe nazaran düşmesi bekleniyor ve satışların 4,5 milyar dolar ile 4,9 milyar dolar ortasında olması öngörülüyor.

• ECS satışlarının 2,17 milyar dolar ile 2,37 milyar dolar ortasında olması bekleniyor ve bu geçen yıla nazaran %3’lük bir artışı temsil ediyor.

• Düzeltilmiş faaliyet marjlarının çeyrekten çeyreğe güzelleşmesi bekleniyor.

• Vergi oranının %23-%25 ortasında olması öngörülüyor ve faiz masraflarının 60 milyon dolar ile 65 milyon dolar ortasında olması iddia ediliyor.

• Döviz kuru değişikliklerinin 4. çeyrek sonuçları üzerinde değersiz bir tesiri olması bekleniyor.

Olumsuz Noktalar

• Global Bileşenler’de çok stok ve makroekonomik zorluklar nedeniyle devam eden piyasa düzeltmesi.

• Brüt marj zayıf kalmaya devam ediyor ve toparlanma zamanlaması meçhul.

• Tedarikçi, dağıtım ve müşteri düzeylerinde çok stok mevcut.

Olumlu Noktalar

• ECS’nin mevsimsel bir yükseliş görmesi bekleniyor ve hibrit bulut ve altyapı yazılımı pazarlarında güçlü performans sergileniyor.

• Şirket, kitle pazarı talep yaratma ve BT hizmet olarak sunma üzere stratejik büyüme alanlarına odaklanıyor.

• Geçtiğimiz yıl 1,1 milyar dolar işletme nakit akışı ile güçlü nakit üretimi rapor edildi.

Eksikler

• Satışlar geçen yıla nazaran %15 düştü.

• Faaliyet marjları, bölgesel ve müşteri karması tesirleri nedeniyle baskı altında kaldı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket, ana faaliyet alanı dışındaki eser sınırlarından çıkmayı planlıyor ve bu durum 4. çeyrekte 50 milyon dolarlık nakit dışı bir masrafa yol açacak.

• Tedarikçi fiyatları istikrarlı kaldı ve değerli bir indirim gözlemlenmedi.

• Organik yatırım, küçük satın almalar ve pay geri alımlarına odaklanan dengeli bir sermaye tahsis stratejisi uygulanıyor. 2023 yılında geri alımlara 750 milyon dolar harcandı.

• Borç azaltma şu anda öncelikli, lakin genel sermaye tahsis öncelikleri değişmedi.

• Yaklaşan yatırımcı aktiflikleri duyuruldu.

Sonuç olarak, Arrow Electronics bölüm genelindeki zorluklara karşın 2024’ün üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde performans göstermeyi başardı. Şirket, stratejik büyüme alanlarına odaklanmayı ve istikrarlı bir sermaye tahsis stratejisini sürdürürken maliyet tasarrufu tedbirleri uyguluyor. Arrow, piyasa düzeltmeleri ve stok fazlası ile uğraş ederken güçlü nakit akışı üretmeye ve geleceğine yatırım yapmaya devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Arrow Electronics’in makalede vurgulanan son performansı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç kıymetli öngörüyle uyumlu. Bildirilen %15’lik yıllık satış düşüşüne karşın, şirketin finansal sıhhati 6,28 milyar dolarlık piyasa bedeli ve 11,08’lik fiyat-kazanç oranı ile güçlü kalmaya devam ediyor, bu da potansiyel olarak düşük kıymetlenmiş bir pay senedini gösteriyor.

Bir InvestingPro İpucu, Arrow idaresinin agresif bir formda pay geri alımı yaptığını gösteriyor ve bu, şirketin 2023’te geri alımlara harcadığı bildirilen 750 milyon dolar ile dengeli. Bu strateji yalnızca şirketin geleceğine olan itimadı göstermekle kalmıyor, tıpkı vakitte soru-cevap kısmında bahsedilen dengeli sermaye tahsis stratejisiyle de uyumlu.

Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, Arrow’un zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğuna işaret ediyor. Bu, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %12,38’lik brüt kâr marjı gösteren InvestingPro Verisi ile doğrulanıyor. Bu metrik, makalede bahsedilen zayıf brüt marjları ve bilinmeyen toparlanma zamanlamasını destekliyor.

Makalenin Arrow’un stratejik büyüme alanlarına odaklanması ve güçlü nakit üretimi hakkındaki tartışması, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için 29,67 milyar dolarlık gelir gösteren InvestingPro Verisi tarafından destekleniyor. Bu, %17,21’lik bir gelir büyümesi düşüşünü temsil etse de, Arrow’un birebir periyotta 1,25 milyar dolarlık faaliyet geliri ile kârlı kalmaya devam ettiğini belirtmek kıymetli.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro Arrow Electronics için 12 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.