Amerika’nın en büyük askeri gemi inşa şirketi Huntington Ingalls Industries (HII), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde kar ve gelirde düşüş bildirdi. Pay başına çıkar (EPS) geçen yılın birebir devrindeki 3,70 dolardan 2,56 dolara geriledi. Şirketin geliri de yıllık bazda %2,4 azalarak 2,7 milyar dolar oldu.

Bu aksiliklere karşın HII, 9,6 milyar dolarlık değerli bir amfibi savaş gemisi kontratı aldığını ve bunun 49,4 milyar dolara yükselen birikmiş sipariş ölçüsüne katkıda bulunduğunu açıkladı. Gereç teslimatlarındaki gecikmeler ve işgücü verimsizlikleri üzere operasyonel zorluklara cevap olarak HII, gemi inşası için yıl sonu gelir kestirimini 8,8 milyar dolara revize etti ve hür nakit akışı beklentisini sıfır ile 100 milyon dolar ortasında güncelledi.

Önemli Noktalar

• HII, 2024 üçüncü çeyreğinde 2,7 milyar dolar gelir ve 2,56 dolar pay başına kar ile düşüş bildirdi.

• Yıl sonu gemi inşa geliri kestirimi 8,8 milyar dolara ayarlandı, Mission Technologies’in 2,8 milyar dolar ile 2,85 milyar dolar ortasında gelir getirmesi bekleniyor.

• Gemi inşa kar marjı kestirimi %5-6’ya revize edildi ve hür nakit akışı beklentisi sıfır ile 100 milyon dolar ortasında belirlendi.

• Önemli operasyonel muvaffakiyetler ortasında Virginia sınıfı denizaltı Utah için son modülün sevkiyatı ve CVN 79 Kennedy’deki ilerleme yer alıyor.

• HII, birikmiş sipariş ölçüsünü 49,4 milyar dolara yükselten 9,6 milyar dolarlık amfibi savaş gemisi mukavelesi imzaladı.

• Şirket, performans zorluklarını ele almak için işgücü eğitimi ve tedarik zinciri güzelleştirmelerine odaklanıyor.

Şirket Görünümü

• HII, 2024 sonlarında denizaltı mukavele mutabakatları bekliyor ve orta-uzun vadede %9-10 gemi inşa kar marjını hedefliyor.

• Mission Technologies gelir iddiası, güçlü büyüme ve değerli mukavele kazanımlarını yansıtacak biçimde artırıldı.

• Şirket, rekabet gücünü artırmak ve maliyetleri azaltmak için Mission Technologies’i konsolide etmeyi planlıyor.

Olumsuz Noktalar

• Üçüncü çeyrek gelirleri ve pay başına karda yıllık düşüş.

• Faaliyet geliri ve net çıkarlar 2023’ün üçüncü çeyreğine nazaran kıymetli ölçüde düştü.

• Serbest nakit akışı beklentileri düşürüldü ve şirket beş yıllık hür nakit akışı maksadını geri çekti.

• İşlerin yaklaşık %50-60’ı hala COVID öncesi mukavelelere dayanıyor, bu da kar marjı projeksiyonlarını etkiliyor.

Olumlu Noktalar

• HII’nin birikmiş sipariş ölçüsü, 9,6 milyar dolarlık amfibi savaş gemisi kontratıyla değerli ölçüde arttı.

• Mission Technologies, yılbaşından bu yana %14 gelir artışı ve elektronik savaş takviyesi için 6,7 milyar dolarlık bir kontrat bildirdi.

• Şirket, işgücü ve altyapıya yönelik stratejik yatırımlarla gelecekteki büyümesine güveniyor.

Eksikler

• 2024 üçüncü çeyrek gelirleri ve pay başına kar, geçen yılın sayılarının altında kaldı.

• Kritik materyal teslimatları ve işgücü verimsizlikleriyle ilgili zorluklar performansı etkiledi.

• Devam eden meseleler nedeniyle karlılık ve nakit akışı varsayımlarında ayarlamalar gerekli oldu.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, denizaltı kontrat müzakerelerinin performans ve rezervasyon oranları üzerindeki tesirini ele aldı.

• Block IV denizaltılarındaki kaynak problemlerinin finansal tesirleri hala bedellendiriliyor.

• Faaliyet nakit akışındaki 800 milyon dolarlık azalmayla ilgili telaşlar hem mukavele gecikmeleri hem de performans meseleleriyle ilişkilendirildi.

• Şirket, yeni mukavele stratejilerinin gelecekteki finansal rehberlik üzerindeki tesirini kıymetlendiriyor.

Sonuç olarak, HII’nin üçüncü çeyrek yarar görüşmesi, dikkate paha kontrat kazanımları ve gelecekteki kar marjlarını ve nakit akışını güzelleştirmeyi amaçlayan stratejik ayarlamalarla karışık bir finansal performans ortaya koydu. Şirket, operasyonel zorlukların üstesinden gelmeye çalışıyor ve uzun vadeli istikrar ve büyümeyi sağlamak için adil mukaveleler garanti altına almaya ve operasyonları optimize etmeye odaklanıyor. New York Borsası’nda (NYSE) HII koduyla süreç gören HII’nin pay senedi, yatırımcıların bu gelişmeler hakkındaki görüşlerini yansıtabilir.

InvestingPro Öngörüleri

Huntington Ingalls Industries (HII), son kar raporunda ve InvestingPro’dan elde edilen ek bilgilerde yansıtıldığı üzere karmaşık bir finansal görüntüyle karşı karşıya. Çıkar görüşmesinde belirtilen zorluklara karşın, dikkat çekmeye kıymet kimi olumlu göstergeler var.

InvestingPro datalarına nazaran, HII’nin piyasa pahası 7,28 milyar dolar ve 9,93’lük bir F/K oranına sahip, bu da pay senedinin yararlarına nazaran düşük kıymetlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu durum, “Yakın vadeli kar büyümesine nazaran düşük bir F/K oranında süreç görüyor” biçimindeki bir InvestingPro İpucu ile daha da destekleniyor ve bu, paha yatırımcıları için cazip olabilir.

Şirketin 2024 ikinci çeyrek prestijiyle son on iki aylık geliri 11,78 milyar dolar olup, %8,04’lük bir büyüme oranına sahip. Bu mütevazı büyüme, çıkar raporunda belirtilen operasyonel manilere karşın HII’nin üst sırasını genişletme yeteneğini gösteriyor.

Bir InvestingPro İpucu, HII’nin “13 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” vurguluyor ve bu, şirketin mevcut %2,81’lik temettü randımanıyla uyumlu. Bu istikrarlı temettü büyümesi, bilhassa mevcut ekonomik belirsizlikler göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için alımlı olabilir.

Ancak, öbür bir InvestingPro İpucu’nun belirttiği üzere HII’nin “Zayıf brüt kar marjlarından muzdarip” olduğunu not etmek değerli. Bu, 2024 ikinci çeyrek prestijiyle son on iki ay için %14,56’lık brüt kar marjında yansıtılıyor ve kar görüşmesinde tartışılan operasyonel verimsizlikler ve materyal teslimat gecikmeleriyle ilgili zorlukları doğruluyor.

Hisse senedi şu anda 52 haftalık düşük düzeyine yakın süreç görüyor, bu da makalede belirtilen kıymetli 49,4 milyar dolarlık birikmiş sipariş ölçüsü göz önüne alındığında, şirketin uzun vadeli beklentilerine inanan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir.

Daha kapsamlı bir tahlil isteyen okuyucular için InvestingPro, HII’nin finansal sıhhati ve gelecek görünümü hakkında daha derin içgörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. HII için 7 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar, şirket üzerinde ayrıntılı inceleme yapan yatırımcılar için kıymetli olabilir.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.