Küresel olarak teknik açıdan gelişmiş özel gereçler ve karmaşık bileşenler üreten ATI (Allegheny Technologies Incorporated), 2024’ün üçüncü çeyreği için karışık finansal sonuçlar açıkladı. CEO Kim Fields ve CFO Don Newman, şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ünün yaklaşık 186 milyon dolara ulaştığını, bu sayının bir evvelki çeyreğe nazaran biraz yüksek lakin beklenen aralığın altında olduğunu vurguladı. Pay başına düzeltilmiş kar 0,60 dolar olarak gerçekleşerek, öngörülen 0,63 ila 0,69 dolar aralığının altında kaldı. ATI, müşteri talebini ve operasyonel verimliliği etkileyen faktörler olarak tedarik zinciri belirsizlikleri ve Boeing’deki iş durdurmayı gösterdi. Bu zorluklara karşın şirket, bilhassa Yüksek Performanslı Materyaller ve Bileşenler segmentinde marjlarda güzelleşme gördü ve 2025’e girerken büyüme ve operasyonel güvenilirliğe odaklanmaya devam ediyor.

Önemli Noktalar

• Üçüncü çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK yaklaşık 186 milyon dolar olarak gerçekleşti, beklenen aralığın altında kaldı.

• Hisse başına düzeltilmiş çıkar 0,60 dolar olarak gerçekleşerek kestirimin altında kaldı.

• Tedarik zinciri problemleri ve Boeing’in iş durdurması talep ve operasyonları etkiledi.

• Yüksek Performanslı Gereçler ve Bileşenler segmentinde marjlar güzelleşti.

• ATI, dördüncü çeyrekte mütevazı bir büyüme öngörüyor ve tam yıl rehberliğini revize etti.

• Şirket, 300 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvili itfa etti ve 700 milyon dolarlık pay geri alım programı yetkilendirdi.

Şirket Görünümü

• Dördüncü çeyrek için öngörülen düzeltilmiş FAVÖK 181 milyon dolar ile 191 milyon dolar ortasında.

• Tam yıl düzeltilmiş FAVÖK rehberliği 700 milyon dolar ile 710 milyon dolar ortasında belirlendi.

• Gelecek yıl için MRO hizmetleri kaynaklı %15 ila %20 talep artışı öngörülüyor.

• 2027 yılına kadar 5 milyar doların üzerinde satış ve 1 milyar doları aşan düzeltilmiş FAVÖK elde etmeyi bekliyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Yıllık bazda satışlar %3 arttı, lakin ardışık çeyrekte %7’lik bir satış düşüşü yaşandı.

• Geçen yıla nazaran güzelleşme olmasına karşın 37 milyon dolarlık özgür nakit akışı kullanımı gerçekleşti.

• Devam eden operasyonel meseleler ve tedarik zinciri darboğazları, dördüncü çeyrek görünümünün temkinli olmasına yol açtı.

• Özellikle otomotiv ve inşaat bölümlerinde beklenenin altında endüstriyel talep.

Olumlu Öne Çıkanlar

• HPMC marjları 200 baz puanın üzerinde güzelleşerek %20’lerin ortalarına yaklaştı.

• Havacılık ve savunma gelirleri toplam gelirin %60 ila %65’ini oluşturuyor.

• Savunma bölümünde olumlu büyüme beklentileri, gelirlerin yaklaşık %10’unu temsil ediyor.

• Yaklaşık 4 milyar dolar civarında istikrarlı sipariş defteri, bunun %75’i HPMC segmentinde.

Hedef Altı Kalan Noktalar

• Düzeltilmiş FAVÖK ve pay başına yarar beklentilerin altında kaldı.

• Titanyum sevkiyat gecikmeleri ve tedarik zinciri değişiklikleri gereç sevkiyatlarını etkiledi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket, operasyonel verimliliklere ve müşteri talebini desteklemeye odaklanıyor.

• Boeing’in 787 programında 2025 boyunca artan talep ve üretim artışı öngörülüyor.

• Verimsizliklere karşın dördüncü çeyrekte FAVÖK marj düzeylerini müdafaayı bekliyor.

• Farnborough Havacılık Fuarı’ndaki yeni satış taahhütlerinin FAVÖK’e 40 milyon dolar katkı sağlaması bekleniyor.

ATI’nin üçüncü çeyreği, endüstriyel zorluklara karşı direnci gösterdi. Şirketin dönüştürülebilir tahvillerin itfası ve pay geri alımları dahil stratejik atılımları, hissedar pahasına ve finansal sıhhate bağlılığın işaretlerini veriyor. İstikrarlı sipariş defteri ve havacılık ve savunma bölümlerinde beklenen büyüme ile ATI, mevcut zorlukların üstesinden gelmeye ve gelecekteki piyasa fırsatlarından yararlanmaya hazırlanıyor.

InvestingPro Öngörüleri

ATI’nin makalede özetlenen son finansal performansı, InvestingPro’dan alınan gerçek vakitli datalarla daha da bağlamsallaştırılabilir. Karışık üçüncü çeyrek sonuçlarına karşın, ATI’nin piyasa bedeli 6,81 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu, yatırımcıların şirketin uzun vadeli beklentilerine olan itimadını yansıtıyor. Şirketin 17,74 olan F/K oranı (2024’ün üçüncü çeyreği prestijiyle son on iki ay için düzeltilmiş), son çeyrekte karşılaşılan zorluklar göz önüne alındığında, kesim emsallerine kıyasla nispeten makul bir değerlemeyi gösteriyor.

InvestingPro dataları, ATI’nin 2024’ün üçüncü çeyreği prestijiyle son on iki aylık gelirinin 4,25 milyar dolar olduğunu ve %3,24’lük mütevazı bir büyüme kaydettiğini ortaya koyuyor. Bu, makalede belirtilen şirketin yıllık bazda %3’lük satış artışı ile uyumlu. Tıpkı devir için %9,94’lük faaliyet kar marjı, ATI’nin operasyonel zorluklara karşın karlılığını koruduğunu gösteriyor.

ATI’nin finansal stratejisi ve piyasa performansına ışık tutan iki ilgili InvestingPro İpucu:

1. İdare agresif bir halde pay geri alımı yapıyor, bu da makalede bahsedilen ATI’nin 700 milyon dolarlık pay geri alım programını yetkilendirmesiyle örtüşüyor.

2. Pay senedi son haftada büyük bir düşüş yaşadı, InvestingPro bilgileri 1 haftalık fiyat toplam getirisinde %9,61’lik bir düşüş gösteriyor. Bu son düşüş, karışık üçüncü çeyrek sonuçları ve revize edilen rehberlikle ilgili olabilir.

InvestingPro’dan elde edilen bu öngörüler, ATI’nin finansal anlatısına ek bağlam sağlıyor. Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar, şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sunan ATI için 6 ek InvestingPro İpucuna erişebilirler.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.