Oracle, Piper Sandler tarafından marj baskısı endişeleriyle düşürüldü
Investing.com — Piper Sandler, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Oracle’ı (NYSE:ORCL) Fazla Ağırlık’tan Nötr’e düşürdü. Şirket bulut altyapı işine yatırımlarını artırırken marj baskısı ve artan sermaye harcamaları konusundaki telaşları münasebet gösterdi.
Firma ayrıyeten Oracle payları için fiyat gayesini 190 dolardan 130 dolara indirdi.
Piper Sandler analistleri, Oracle’ın bilhassa Oracle Cloud Infrastructure (OCI) işi aracılığıyla yapay zeka iş yüklerindeki son momentumunu kabul etti.
Analistler şöyle yazdı: “OCI, büyük ölçekli GPU kümeleri için tercih edilen platform olarak farklılaştırılmış bir rol muvaffakiyetle oluşturdu. Meta (NASDAQ:META), Uber (NYSE:UBER), xAI, Luma AI, Suno ve Baseten dahil olmak üzere artan sayıda yapay zeka müşterisi var.”
Bununla birlikte, süratli büyümeyle birlikte artan maliyetlere karşı uyardılar. Not şöyle devam etti: “Büyük bir sipariş birikimiyle büyük bir sorumluluk geliyor.” Bu söz, toplam kalan performans yükümlülüklerini 130 milyar dolara yükselten ve bir yıl öncesine nazaran %60’tan fazla artış gösteren çeyrekten çeyreğe 48 milyar dolarlık sipariş birikimine işaret ediyor.
Piper Sandler’a nazaran Oracle, talebi karşılamak için geçen yıl müşteriye dönük bilgi merkezi bölgelerini 69’dan 101’e çıkardı.
Firma, Haziran ayında başlayacak olan 2026 mali yılının “büyüme ve yüksek yatırımlar yılı” olacağı konusunda uyardı.
Firma, Oracle’ın sermaye harcamalarının yıllık bazda %50’den fazla artarak 24 milyar dolara yükselebileceğini ve potansiyel olarak “faaliyet nakit akışlarının neredeyse %100’ünü” tüketebileceğini iddia ediyor.
Piper Sandler, uzun vadeli olumlu görüşünü korurken şimdilik kenarda beklemeyi tercih ettiğini belirtti.
Analistler şöyle yazdı: “ORCL için önümüzdeki 3-5 yıllık fırsat konusunda optimist kalmaya devam ediyoruz lakin yatırım yılı olarak gördüğümüz 2026 mali yılı öncesinde kenara çekiliyoruz.”
Bu düşüş tıpkı vakitte değerleme metodolojisindeki bir değişimi de yansıtıyor. Piper artık Oracle üzere sermaye ağır modeller için özgür nakit akışı yerine faaliyet nakit akışına odaklanıyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
