Çeşitli mühendislik eserleri üreten Leggett & Platt Incorporated (NYSE: LEG), birçok pazar segmentinde yavaş talep nedeniyle 2024’ün üçüncü çeyreğinde beklenenden düşük satış ve yarar rapor etti. Şirketin üçüncü çeyrek satışları geçen yıla nazaran %6 düşüşle 1,1 milyar dolara geriledi, pay başına düzeltilmiş çıkar ise %11 düşüşle 0,32 dolara indi.

Revize edilen tam yıl satış rehberliği şu anda 4,3 milyar dolar ile 4,4 milyar dolar ortasında olup, 2023’e kıyasla %7 ila %9’luk bir düşüşü yansıtıyor. Düşüşe karşın, Leggett & Platt’in yine yapılandırma planı, 2025 sonuna kadar yıllık 50 milyon dolar ile 60 milyon dolar ortasında maliyet tasarrufu sağlamak için yolunda ilerliyor ve şirket toplam borcunu 124 milyon dolar azaltarak 1,9 milyar dolara indirmeyi başardı. 2024 için faaliyetlerden elde edilen nakdin yaklaşık 300 milyon dolar olması bekleniyor.

Önemli Noktalar

• Üçüncü çeyrek satışları yıllık bazda %6 düşüşle 1,1 milyar dolara geriledi.

• Hisse başına düzeltilmiş yarar %11 düşüşle 0,32 dolara indi.

• Tam yıl satış rehberliği 4,3 milyar dolar ile 4,4 milyar dolara revize edildi, bu 2023’e nazaran %7 ila %9’luk bir düşüş.

• Yeniden yapılandırmadan kaynaklanan maliyet tasarrufunun 2025 sonuna kadar yıllık 50 milyon dolar ile 60 milyon dolar ortasında olması bekleniyor.

• Toplam borç 124 milyon dolar azalarak 1,9 milyar dolara indi.

• 2024 için faaliyetlerden elde edilmesi beklenen nakit yaklaşık 300 milyon dolar.

• Yeniden yapılandırma planının bir modülü olarak Q3’te gayrimenkul satışları 17 milyon dolar nakit yarattı.

Şirket Görünümü

• Düzeltilmiş pay başına kar kestirimi evvelki 1,10 dolar ile 1,25 dolardan 1 dolar ile 1,10 dolara revize edildi.

• Düzeltilmiş FVÖK marjının %6,0 ile %6,4 ortasında olması bekleniyor.

• Özellikle Özel Eserler ve Mobilya, Taban & Dokuma Eserleri segmentlerinde zayıf talep bekleniyor.

• Otomotiv bölümü yeni program lansmanlarında gecikmelerle karşı karşıya.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Yatak Eserleri segmentinde yüksek tek haneli hacim düşüşü bekleniyor.

• Özel Eserler ve Mobilya, Taban & Dokumacılık Eserleri segmentlerinde de düşüşler bekleniyor.

• Olumsuz satış karması nedeniyle yatak marjlarının 200 baz puan düşmesi bekleniyor.

• Özel eserlerde hafif marj düşüşleri, mobilya, yer ve dokumacılıkta sabit marjlar bekleniyor.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Çelik çubuk işinde satışlar arttı.

• ComfortCore eseri bölüm ortalamasından biraz daha düzgün performans gösteriyor.

• Çin Yeni Yılı öncesinde otomotiv hacimlerinde bir artış için temkinli optimistlik.

Beklentilerin Altında Kalanlar

• Üçüncü çeyrek satış ve karları beklenenden daha zayıftı.

• Ev mobilyası segmenti, dal genelindeki aksaklıklar nedeniyle değerli düşüşlerle karşılaştı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket fiyatlandırma stratejisini değiştirmiyor lakin piyasa şartlarına nazaran fabrika operasyonlarını optimize ediyor.

• Şu anda bir zorluk olan metal marjlarının olağanlaşması bekleniyor.

• Yatak bileşeni satışları düşüşte, yurtiçi üretimde yüksek tek haneli düşüş ve Q4’te orta tek haneli düşüş bekleniyor.

• Otomotivde %9’luk bir hacim düşüşü var, fakat Çin Yeni Yılı öncesinde mevsimsel bir artış bekleniyor.

Leggett & Platt, operasyonel verimliliklere ve borç azaltmaya odaklanarak güçlü piyasa şartlarında yol almaya devam ediyor. Şirketin tekrar yapılandırma uğraşları ve maliyet idaresi stratejileri, mevcut zorluklara karşın Leggett & Platt’i uzun vadeli sürdürülebilirlik ve karlılık için konumlandırmayı amaçlıyor.

InvestingPro İçgörüleri

Leggett & Platt’in son finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç değerli içgörüyle uyumlu. Şirketin piyasa bedeli 1,66 milyar dolar olup, bu son pazar zorluklarının tesirini yansıtıyor. Mevcut zorluklara karşın, InvestingPro İpuçları, LEG’in 54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da sıkıntı vakitlerde bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.

Şirketin 2024’ün üçüncü çeyreği prestijiyle son on iki aylık geliri 4,44 milyar dolar olup, bu periyotta %7,57’lik bir gelir büyümesi düşüşü yaşandı. Bu, makalede belirtilen üçüncü çeyrek satışlarındaki %6’lık düşüş ve revize edilmiş tam yıl satış rehberliği ile dengeli.

Bir InvestingPro İpucu, LEG’in zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu belirtiyor, bu da son on iki ay için rapor edilen %17,41’lik brüt kar marjında açıkça görülüyor. Bu, şirketin bilhassa 200 baz puanlık bir düşüş beklenen Yatak Eserleri segmentindeki marj baskıları konusundaki görünümüyle uyumlu.

Hisse senedinin performansı şiddetli olmuş, InvestingPro bilgileri son altı ayda %29,33’lük bir fiyat düşüşü gösteriyor. Bu, şirketin beklenenden düşük satış ve yararlarına ve revize edilen rehberliğe piyasanın yansısını yansıtıyor.

Olumlu bir not olarak, InvestingPro İpuçları, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini ve analistlerin şirketin karlı olacağını öngördüğünü belirtiyor. Bu, mevcut düşüş ortamında bir umut ışığı sunuyor ve şirketin maliyet tasarrufu ve operasyonel verimlilik hedefiyle devam eden tekrar yapılandırma eforlarıyla uyumlu.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Leggett & Platt için 5 ek ipucu sunarak şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.