31 Ekim 2024’te Farmland Partners, Incorporated (FPI) üçüncü çeyrek çıkarlarını açıkladı ve güçlü bir operasyonel performans ve değerli varlık satışları sergiledi. CEO Luca Fabbri, şirketin borçlarını azaltma ve pay geri alımları ve dağıtımlar yoluyla hissedarlara kıymet döndürme konusundaki muvaffakiyetini vurguladı, bu kapsamda özel bir temettü duyurusu da yapıldı. Geçen yılki varlık elden çıkarmalarına bağlı olarak net gelirde bir düşüş olmasına karşın, şirketin İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları (Düzeltilmiş) (AFFO) arttı ve bu durum operasyonel verimlilikleri ve azalan masrafları yansıtıyor.

Önemli Noktalar

• Farmland Partners, 2024’ün üçüncü çeyreği için 1,8 milyon $ net gelir ve 1,4 milyon $ AFFO bildirdi.

• Şirket son iki yılda borcunu neredeyse yarıya indirdi ve toplamda 500 milyon $’ın üzerinde varlık satışı gerçekleştirdi.

• Geçen yılki modele emsal formda 1$ ila 1,10$ ortasında özel bir temettü bekleniyor.

• Artan faiz oranlarına karşın, düşük borç düzeyleri nedeniyle faiz sarfiyatları azaldı.

• Farmland Partners birinci çeyrekte üç satın alma süreci tamamladı ve Ekim ayında 52 mülkü 308 milyon $’a sattı.

• Yönetim, 2025 için nizamlı ismi temettüde rastgele bir azalma olmayacağını ve kira artışlarının sabit yahut mütevazı olacağını doğruladı.

Şirket Görünümü

• Farmland Partners, 2024 için 11,8 milyon $ ila 14,8 milyon $ ortasında bir AFFO aralığı öngörüyor.

• Şirket, yıl sonunda pay başına 1$ ila 1,10$ ortasında özel bir temettü bekliyor.

• 2025 için kira projeksiyonları sabit ila %5’e kadar mütevazı bir artış biçiminde.

• Genel ve idari masrafların, tek seferlik maliyetler hariç, 2025’te 10 milyon $ ila 11 milyon $ civarında olağanlaşması bekleniyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• 30 Eylül 2024’te sona eren dokuz aylık periyot için net gelir 1,2 milyon $ oldu ve geçen yılki elden çıkarmalardan olumsuz etkilendi.

• Iowa’daki arazi kıymetleri yaklaşık %2,5 düştü.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Şirket, varlıkları ABD ortalamasının üzerindeki fiyatlarla sattı, çoğunlukla Güneydoğu ABD ve Nebraska’da.

• Başarılı çiftçi aileleri ortasında toprağa olan talep güçlü kalmaya devam ediyor.

• Önemli faiz oranı ve işletme masrafı tasarrufları elde edildi, nakit akışını artırdı.

Eksikler

• 2024’ün üçüncü çeyreği için net gelir, öncelikle 2023 varlık elden çıkarmalarına bağlı olarak evvelki yıla nazaran azaldı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket sonbaharda ek elden çıkarmalar yahut satın almalar gerçekleştirebilir.

• FPI kredi programı aracılığıyla yüksek kaliteli teminat ve avantajlı spreadlerle ek krediler için fırsatlar bulunuyor.

• Yönetim, yaklaşan seçimlerin tarım yeri değerlemeleri üzerinde değerli bir tesiri olacağını öngörmüyor.

Farmland Partners’ın üçüncü çeyrek kar görüşmesi, stratejik varlık satışları ve operasyonel verimliliklerle performansı artıran güçlü bir finansal durumda olan bir şirketi yansıttı. Şirketin borç azaltmaya odaklanması, varlık satışlarında daha yüksek fiyatlar elde etme kabiliyetiyle birleştiğinde, finansal sıhhati için uygun bir işaret veriyor. Özel bir temettü duyurusu ve kiralar ve nakit akışı için olumlu bir görünümle birlikte, Farmland Partners, daha geniş tarım piyasasındaki birtakım zorluklara karşın gelecek için uygun konumlanmış görünüyor. İdarenin hissedar kıymetine ve stratejik sermaye dağıtımına olan bağlılığı, şirketin tarım sanayisinin dinamik ortamında yolunu çizerken yörüngesini şekillendirmeye devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Farmland Partners Inc. (FPI), son çıkar raporu ve InvestingPro bilgilerinin de gösterdiği üzere finansal dayanıklılık ve stratejik idare sergilemeye devam ediyor. Şirketin piyasa bedeli 541,07 milyon $ olup, tarım toprağı gayrimenkul kesimindeki kıymetli varlığını yansıtıyor.

Öne çıkan InvestingPro İpuçlarından biri, “Yönetim agresif bir biçimde pay geri alımı yapıyor” biçiminde, bu da CEO Luca Fabbri’nin hissedarlara paha döndürme vurgusuna uyuyor. Bu strateji, açıklanan özel temettü ile birlikte, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor.

Şirketin finansal sıhhati, “Liquid varlıklar kısa vadeli yükümlülükleri aşıyor” biçimindeki öbür bir InvestingPro İpucuyla daha da destekleniyor, bu da şirketin borç azaltma ve finansal esneklik odağı göz önüne alındığında bilhassa kıymetli.

FPI’nin 2024’ün üçüncü çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 58,47 milyon $ olup, %2,41’lik bir gelir büyümesi kaydetti. Daha da etkileyici olan, 2024’ün üçüncü çeyreği için üç aylık gelir büyümesinin %14,65 olması, hızlanan bir üst sıra performansını gösteriyor. Bu büyüme, şirketin varlık elden çıkarmaları göz önüne alındığında bilhassa dikkat cazip ve idarenin 2025 için kira projeksiyonları konusundaki olumlu görünümüyle uyumlu.

Şirketin karlılık metrikleri de güçlü, son on iki ay için %78,48’lik bir brüt kar marjı ve %46,66’lık bir faaliyet geliri marjı var. Bu sayılar, yarar raporunda bahsedilen operasyonel verimlilikleri ve azalan masrafları yansıtıyor.

Yatırımcılar, FPI’nin 31,7’lik bir F/K oranıyla süreç gördüğünü not etmeli, bu birinci bakışta yüksek görünebilir. Lakin, 0,69’luk PEG oranı, payın çıkar büyüme potansiyeline nazaran düşük kıymetlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, şirketin stratejik istikametine ve genel olarak tarım toprağının bir varlık sınıfı olarak istikrarına inanan uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir giriş noktası olabilir.

Farmland Partners’ın finansalları ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir inceleme yapmak isteyenler için, InvestingPro yatırım kararları için kıymetli içgörüler sağlayabilecek 11 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.