STAG Industrial, Inc. (NYSE: STAG), CEO Bill Crooker’ın güçlü operasyonel sonuçları ve dinamik satın alma iş sınırını vurguladığı 2024 üçüncü çeyrek kar davetinde güçlü bir performans rapor etti. Şirket, 30 Eylül prestijiyle %3,2’lik kira artışı gördü ve yıl sonuna kadar yaklaşık %4’lük bir artış bekleniyor. Kiralama faaliyeti canlı seyrediyor; şirketin 2025 için beklenen alanının %38’i şimdiden %24,1’lik nakit kiralama marjıyla kiralanmış durumda.

Satın alma faaliyeti bilhassa güçlüydü; üçüncü çeyrekte Boston’da kıymetli bir portföy dahil olmak üzere 130 milyon dolarlık süreç tamamlandı. Şirketin geliştirme projeleri planlanan biçimde ilerliyor ve 2025’in ikinci yarısında 2,1 milyon metrekarenin üzerinde alan tamamlanacak. Pay başına çekirdek FFO 0,60 dolara yükseldi ve şirket, tıpkı mağaza nakit NOI büyümesi ve satın alma hacmi için rehberliğini yükseltti.

Önemli Noktalar

• STAG Industrial, yıl sonu maksadı %4 olan %3,2’lik kira artışı rapor etti.

• 2025 için beklenen alanın %38’i %24,1’lik nakit kiralama marjıyla kiralandı.

• Üçüncü çeyrekte 130 milyon dolarlık satın alma gerçekleşti, bunun 78,1 milyon doları Boston’daki bir portföy için.

• 2,1 milyon metrekarenin üzerinde alan geliştirme etabında, tamamlanması 2025’in üçüncü ve dördüncü çeyreğinde bekleniyor.

• Hisse başına çekirdek FFO 0,60 dolara yükseldi, dağıtım için mevcut nakit 88 milyon dolar.

• Güncellenmiş rehberlik, %5,25-%5,5 tıpkı mağaza nakit NOI büyümesi ve 500-700 milyon dolar satın alma hacmi öngörüyor.

• Satın alma iş çizgisi 4 milyar doları aşıyor, odak noktası CBRE Tier 1 piyasaları.

Şirket Görünümü

• STAG Industrial, yıl için ortalama 25 baz puanlık doluluk kaybını muhafazayı bekliyor.

• 30 Eylül prestijiyle rapor edilen kredi kayıpları 1,4 milyon dolar.

• Greenville/Spartanburg’daki iki varlığın 2025’in üçüncü çeyreğine kadar kiralanması bekleniyor.

Olumsuz Noktalar

• American Tire Distributors’ın Chapter 11 iflas başvurusu STAG’ın yıllık baz kirasının %1’ini etkiliyor, fakat tüm kiralamalar yeni durumda.

• Elde tutma oranları, elde tutulmayan bir kiralama nedeniyle yavaşça düştü, artık yaklaşık %73’e ayarlandı.

• Seçim meçhullüğü, kimi büyük kiracıların kiralama kararlarını ertelemesine neden oluyor.

Olumlu Noktalar

• 4 milyar doları aşan iş çizgisiyle güçlü satın alma ivmesi.

• Dördüncü çeyrek ekseriyetle satın almalar için en güçlü periyot ve STAG’ın nakit durumu avantajlı.

• Hızlı kapanışlar konusundaki reputation, en yüksek teklifi vermediğinde bile mutabakatları garanti altına almaya yardımcı oluyor.

Eksikler

• Columbus ve Philadelphia piyasaları devam eden zayıflıklar yaşıyor.

• El Paso’da yeni teslimatlar nedeniyle boşluk oranlarında hafif artış.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, American Tire durumunu yakından izliyor, şu anda kredi kaybı yok.

• Şirket, piyasa şartları ve gelecekteki gelişmeler konusunda optimist.

• Net emilim stabilize oluyor, gelecek yılın ikinci yarısında toparlanma bekleniyor.

STAG Industrial, istikrarlı bir piyasa ortamında dayanıklılık ve stratejik büyüme göstermeye devam ediyor. Çeşitlendirilmiş bir portföy ve güçlü bir satın alma stratejisi ile şirket, ivmesini korumak ve önümüzdeki yıl piyasa fırsatlarından yararlanmak için âlâ bir pozisyonda.

InvestingPro Öngörüleri

STAG Industrial’ın 2024 üçüncü çeyreğindeki güçlü performansı, InvestingPro’dan elde edilen kıymetli finansal metrikler ve öngörülerle destekleniyor. Şirketin piyasa pahası 6,97 milyar dolar olup, endüstriyel GYO bölümündeki kıymetli varlığını yansıtıyor.

En dikkat alımlı InvestingPro İpuçlarından biri, STAG’ın 14 yıl üst üste temettüsünü artırmış olması; bu, şirketin pay başına çekirdek FFO’sunu 0,60 dolara yükselttiği raporu ile uyumlu. Bu istikrarlı temettü artışı, STAG’ın güçlü satın alma faaliyeti ve tıpkı mağaza nakit NOI büyümesi için uygunlaştırılmış rehberliği göz önüne alındığında bilhassa değerli olan hissedar kıymetine bağlılığını gösteriyor.

InvestingPro Bilgileri, son on iki ayda %8,13’lük gelir büyümesi gösteriyor ve 2024 üçüncü çeyreğinde %6,39’luk üç aylık artış kaydediyor. Bu büyüme yörüngesi, STAG’ın rapor ettiği %3,2’lik kira artışını ve yıl sonuna kadar beklenen %4’lük artışı destekliyor. Şirketin %79,88’lik brüt kâr marjı, yıl için öngörülen 25 baz puanlık ortalama doluluk kaybını korumak için kritik değere sahip olan operasyonel verimliliğini vurguluyor.

Bir öbür InvestingPro İpucu, STAG’ın likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor; bu, 500-700 milyon dolarlık satın alma hacmi rehberliğini ve toplam 2,1 milyon metrekarenin üzerindeki geliştirme projelerini desteklemek için finansal esneklik sağlıyor.

%3,99’luk mevcut temettü getirisi, bilhassa STAG’ın temettü büyüme geçmişi ve kar davetinde sunulan olumlu görünüm göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için InvestingPro, STAG Industrial’ın finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin öngörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. STAG için 6 tane daha InvestingPro İpucu mevcut; bunlar şirketin değerlemesi ve gelecek beklentileri hakkında kıymetli bir bakış açısı sunabilir.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.