Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), güçlü performans, uygulama içi reklamcılıkta artan pazar hissesi ve olumlu risk-getiri istikrarı nedeniyle AppLovin (NASDAQ:APP) Corp’u “Eşit Ağırlık”tan “Fazla Ağırlık”a yükseltti.

Aracı kurum, mevcut düzeylerden %27 yükseliş potansiyeli gösteren 350 dolar pahasında yeni bir maksat fiyat belirledi.

AppLovin, 2023’ten bu yana uygulama içi reklam pazarının üzerinde performans göstererek oyun alanında pazar hissesi kazandı ve bilhassa e-ticarette oyun dışı reklam işini süratle büyüttü.

Morgan Stanley, güncellenmiş tahlillerinin, daha zayıf bir makro ortamda bile reklam büyüme gayelerinin artık daha ulaşılabilir olduğunu gösterdiğini belirtti.

Bununla birlikte, daha ihtiyatlı bir tüketici görünümüne karşın, analistler şöyle yazdı: “Hem oyun hem de oyun dışı dikey kesimler tarafından desteklenen APP’nin sağlam reklam geliri büyümesi sağlaması için artık net bir yol görüyoruz.”

Aracı kurum, 2025 ve 2026 FAVÖK varsayımlarını her biri için %9 düşürdü ve gaye fiyatını 475 dolardan 350 dolara indirdi.

Ancak Morgan Stanley, pay senedindeki son %46’lık düşüşün bir alım fırsatı sunduğuna inanıyor.

Not şöyle devam ediyor: “APP, inovasyon, fiyatlandırma gücü ve direkt cevap reklamcılığına maruz kalma açısından reklam kapsamımızdaki en sağlam isimlerden biri olmaya devam ediyor.”

AppLovin’in oyun dışı reklam segmentinin bu yıl 750 milyon dolar gelir getirmesi ve büyümenin ana itici gücü olması bekleniyor.

Şirketin reklam gelirinin 2024’ten 2027’ye kadar %30 YBBO (yıllık bileşik büyüme oranı) ile büyümesi öngörülüyor.

Bu ortada, karamsar senaryo tüketici kaynaklı bir sakinlik ve daha yavaş büyüme öngörürken, Morgan Stanley, pay başına 575 dolarlık optimist senaryo değerlemesiyle yaklaşık 2:1 risk-getiri eğilimi görüyor.

Sonuç olarak, Morgan Stanley analistleri şöyle belirtiyor: “Daha düşük iddialara karşın, APP’nin güçlü temellerle ve hala GAAP PE bazında emsallerinin altında süreç gören bir değerlemeyle desteklenerek piyasanın üzerinde performans göstermeye âlâ konumlandığına inanıyoruz.”

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.